Forex tệ, nên cấm giao dịch hay thị trường thay đổi như thế nào trong thập kỷ qua - phần II

Nhưng hãy nhìn vào toàn bộ thị trường Forex. Nó đã phát triển như thế nào và liệu nó có còn đầy rẫy những mối đe dọa từ mọi phía hay không.

Forex bây giờ có rủi ro hơn so với 5 hay thậm chí 10 năm trước không?

Tôi phải dứt khoát nói rằng… NIE. Những biến đổi trên thị trường đã diễn ra là rất lớn, nhưng một người mới tham gia thị trường được 2-3 năm chắc chắn sẽ không nhận thấy chúng đến mức như vậy. Vậy điều gì đã thay đổi?

Bài viết này dựa trên những suy nghĩ riêng tư của tác giả dựa trên kinh nghiệm hơn 10 năm giao dịch trên thị trường ngoại hối của chính ông.

Tiếp cận tri thức. Cơ sở giáo dục hiện rất mạnh mẽ và có sẵn bằng nhiều ngôn ngữ. 10 năm trước, bằng tiếng Ba Lan, bạn chỉ có thể đọc được những điều cơ bản nhất, và nhiều vấn đề không được thảo luận ở bất cứ đâu. Số lượng các trang web về chủ đề này và thậm chí cả các nhà môi giới trên thị trường xử lý giáo dục là rất ít. Hội thảo? Không phải những lúc này. Chỉ những khóa đào tạo cố định mới bị đe dọa, thường là những khóa thực chất hơn chỉ dành cho khách hàng của nhà môi giới. Điều này liên quan đến việc đi lại và chỉ thỉnh thoảng mới có cơ hội mở rộng kiến ​​thức của tôi với một người có kinh nghiệm hơn. Hiện tại, chỉ xem xét các hoạt động của DM Ba Lan, chúng tôi có quyền truy cập vào ít nhất một vài hội thảo trên web về đào tạo hoặc phân tích thị trường mỗi ngày. Sống miễn phí với khả năng nói chuyện với một người có kinh nghiệm.

Phát triển nền tảng và bảo mật. Giải pháp tạm thời để đăng ký, gửi tài liệu, đăng nhập (và tạo dữ liệu) vào các nền tảng và đặt hàng tiền gửi/rút tiền. Có rất nhiều công ty trên thị trường vào thời điểm đó, nơi những thứ như vậy "thất bại". Hiện tại, tiêu chuẩn là các thủ tục rõ ràng, quyền truy cập vào bảng điều khiển khách hàng và tự động hóa nhiều hoạt động trước đây được thực hiện thủ công, dẫn đến sai sót của con người và kéo dài thời gian chờ đợi cho một hành động nhất định.

Quảng cáo dối trá. Nói nửa nghiêm túc, thật khó để tìm thấy một quảng cáo không nói dối :-). Nhưng cách đây vài năm, hoạt động tiếp thị của các nhà môi giới ngoại hối chủ yếu dựa trên cảm xúc và khơi dậy những giấc mơ - tầm nhìn về lợi nhuận dễ dàng, trong đó thể hiện rõ ràng bạn có thể kiếm được bao nhiêu phần trăm (hoặc thậm chí nên kiếm được, vì nó rất đơn giản) , bạn sẽ lái chiếc xe nào trong một năm vào thời điểm này, giá như chúng tôi đầu tư, v.v. - nó gần như là tiêu chuẩn. Hiện tại, tiếp thị nhẹ nhàng và thực tế hơn nhiều. Các nhà môi giới bị cám dỗ bởi các tính năng trong ưu đãi của họ, được cho là tốt hơn đối thủ cạnh tranh chứ không phải với tầm nhìn về lợi nhuận dễ dàng trong vài giờ.

Thao túng bởi các nhà môi giới. 10 năm trước, chỉ những nhà môi giới theo mô hình Market Maker mới có mặt trên thị trường bán lẻ. Vào thời điểm đó, không ai gọi chúng như vậy, vì đơn giản là không có sự phân biệt thành các danh mục khác (mặc dù các ECN này đã xuất hiện ở đâu đó và chỉ dành cho các tổ chức có danh mục đầu tư lớn). Tất nhiên, điều này liên quan đến xung đột lợi ích, miễn là bản thân khách hàng đang kiếm tiền. Các nhà môi giới sau đó đã hành động mà không có sự đắn đo và ức chế - họ đã hủy các đơn đặt hàng, trì hoãn việc thực hiện từng giao dịch thậm chí bằng cách tá (!) giây, thao túng tỷ giá, mở rộng chênh lệch tùy ý và thậm chí chấm dứt các nhà giao dịch có lãi nếu họ "không còn ý tưởng nào cho việc đó".

Hiện tại, những hành vi như vậy vẫn còn xảy ra lẻ tẻ, nhưng nhìn vào sự gia tăng số lượng nhà đầu tư trong những năm qua, có thể nói rằng điều này đã trở thành một hiện tượng cận biên.

Giảm phí. Tôi nhớ rất rõ vào năm 2008, mức chênh lệch tiêu chuẩn cho các nhà môi giới đối với cặp EUR/USD là 3.0 pip, thực ra là 3 pip, bởi vì khi đó không ai đưa ra mức báo giá lên đến 5 chữ số thập phân. Chênh lệch trên GBP/JPY? 9 pips là một thỏa thuận tốt, nhưng thông thường nó là 10-15 pips. Không phải phí thấp hơn là cơ hội tốt hơn để kiếm lợi nhuận hoặc ít nhất là tiết kiệm tiền sao? Trên cặp tiền tệ phổ biến nhất, mức giảm phí ít nhất là 60%, nhưng bạn có thể tìm thấy các ưu đãi trong đó tổng chi phí giao dịch sẽ ở mức 0,6-0,8 pips (73-80%).

Sự thay đổi của các công cụ. Nếu chúng ta phân tích sự biến động hàng năm của các công cụ chính trong 2-5-8-10 năm, chúng ta sẽ nhận thấy rõ ràng rằng chúng ta có xu hướng giảm ở đây. Biến động giá lớn hơn là khả năng lý thuyết thua lỗ nhanh hơn nhưng lợi nhuận cũng lớn hơn. Tuy nhiên, với phần lớn các nhà giao dịch thua lỗ, sự biến động giảm, hay đúng hơn là nó dịu xuống và khả năng dự đoán/độ lặp lại tăng lên khiến FX trở thành một thị trường ít rủi ro hơn. Trong cuộc khủng hoảng dưới chuẩn của Hoa Kỳ, khoảng cách cuối tuần ít nhất một năm đối với các cặp tiền tệ chính là 50-150 pips là tiêu chuẩn. Hiện tại, rất khó để quan sát khoảng cách vượt quá 30 pips. Tất nhiên, sự biến động cuối cùng có thể thức dậy và gia tăng do các sự kiện nhất định, nhưng bất chấp các cuộc khủng hoảng lớn và nhỏ trong nền kinh tế toàn cầu, xu hướng giảm vẫn được duy trì và vẫn không có động lực để đảo ngược nó trong tương lai gần.

Công cụ giao dịch. Có rất nhiều trong số họ bây giờ. Vào năm 2006, điều đó không quá tệ - bạn có thể tìm thấy các máy tính Forex trên các trang web nước ngoài, cũng có một số cơ sở nhất định với các chỉ số và máy đánh bạc, những thứ này đã nhanh chóng trở nên phổ biến. Tuy nhiên, so với hàng loạt lựa chọn hiện tại, bộ sưu tập các công cụ rất mạnh mẽ và ngay cả khi thiếu thứ gì đó, sẽ có một số lượng lớn người tạo ra nó cho chúng ta với mức giá hấp dẫn hoặc thậm chí là không tốt. trái tim.

Thị trường ngoại hối là như thế nào nie đã thay đổi?

Đòn bẩy giao dịch. Đòn bẩy là một trong những nền tảng của thị trường ngoại hối. Bản thân đòn bẩy chưa bao giờ là rủi ro. Nó thậm chí chưa bao giờ là bắt buộc (các nhà môi giới cho phép bạn giao dịch với đòn bẩy 1:1). Chính các nhà giao dịch muốn sử dụng nó và thường chọn giá trị cao nhất mà nhà môi giới cho phép. Mặc dù Cơ quan Giám sát Tài chính Ba Lan đã giới hạn đòn bẩy tài chính đối với người Ba Lan ở mức 1:100 (chúng tôi bỏ qua các cách để tránh giới hạn này), nhưng nó vẫn đóng một vai trò quan trọng và là một giá trị đủ cho hầu hết các nhà đầu tư - thực tế cho thấy rằng một số lượng lớn các nhà giao dịch đã sử dụng một đòn bẩy cao hơn trong thực tế. Không có dấu hiệu nào cho thấy lợi nhuận của các nhà giao dịch đã tăng lên (hay nói đúng hơn là thua lỗ đã giảm) nhờ hành động này. Cho đến nay, tôi cho rằng nhiều nhất là nó hoãn lỗ, trong khi tỷ lệ tài khoản có lãi so với thua lỗ vẫn ở mức tương tự như trước khi thay đổi.

Hãy nhớ rằng - đòn bẩy mang lại cơ hội và rủi ro vẫn là thiếu kiến ​​thức về cách thức hoạt động của nó, tác dụng của nó đối với các giao dịch của chúng ta và việc không thể sử dụng nó.

Sự ngây thơ của thương nhân mới làm quen. Không làm mất lòng ai, càng nói rằng tôi đã từng "còn trẻ và ngây thơ", nhưng rõ ràng là huyền thoại về kiếm tiền dễ dàng trên FX vẫn tồn tại cho đến ngày nay. Tham gia thị trường bằng vốn thực mà không có sự chuẩn bị đặc biệt - nó tương tự như việc bắt đầu một cuộc chạy marathon với những vận động viên dày dặn kinh nghiệm, khi chúng ta mới bắt đầu tập luyện ngày hôm qua. Cơ hội thành công là gì? Tôi nhớ rất rõ sau khi thanh toán khoản tiền gửi đầu tiên của mình (một khoản tiền nhỏ 200 USD theo tỷ giá hối đoái là 3.00 PLN) sau tuần đầu tiên, thu nhập của tôi lên tới 10%. Mang theo sự hưng phấn, tôi nhanh chóng tính toán rằng vào cuối năm nay, tôi sẽ có gần 90 PLN trong tài khoản của mình (000 tuần x 52% với lãi kép). Tất nhiên, sau ba tuần, số tiền đặt cọc gần như biến mất. Hành vi tương tự có thể được nhìn thấy ở "những người mới bắt đầu ngày nay". Rất ít người khi bắt đầu cuộc phiêu lưu của họ nhìn vào Forex từ quan điểm cơ hội cũng như các mối đe dọa và cơ hội thực sự. Kiến thức được tiếp thu mọi lúc "đang diễn ra", khi "trò chơi" bằng tiền thật đang diễn ra.

Những thay đổi đang diễn ra theo hướng nào?

Nó phụ thuộc vào quan điểm của ai mà chúng ta nhìn vào nó. Bạn có thể thấy rằng từ quan điểm của các nhà môi giới Forex, những năm tháng tốt đẹp nhất đã qua rồi. Việc mở rộng các công ty nước ngoài sang Ba Lan rõ ràng đã chậm lại. Thậm chí còn có một sự thụt lùi - một số công ty lớn như London Capital Group hay Saxo Bank đã quyết định đóng cửa văn phòng của họ tại Warsaw trong năm nay và PKO BP đã rút hoàn toàn đề nghị FX. Theo một cách nào đó, đây là tác động của sự bão hòa thị trường Ba Lan bởi các nhà môi giới, nhưng cũng là hành động của Cơ quan giám sát tài chính Ba Lan, vào ngày 30 tháng 2016 năm XNUMX, đưa ra các hướng dẫn mới để rút ngắn chuỗi cho các nhà môi giới và do đó tăng cường kiểm soát đối với toàn bộ thị trường. Chừng nào những thay đổi chưa có hiệu lực, rất khó để đánh giá những tác động thực sự mà chúng sẽ có, mặc dù có cơ hội cải thiện hơn nữa chất lượng dịch vụ do các nhà môi giới Ba Lan cung cấp.

Tuy nhiên, phân tích các hành động được thực hiện cho đến nay và với chính sách hiện tại, tất cả những gì chúng ta phải làm là chuẩn bị cho việc đưa ra các hạn chế tiếp theo. Hãy hy vọng rằng ít nhất chúng sẽ giúp ích ở một mức độ nào đó chứ không chỉ gây hại cho toàn bộ ngành công nghiệp đang phát triển rất năng động trong những năm qua.

Không thể nói rằng chính những người môi giới ở đây vô tội vạ. Tiếp thị tích cực trong những năm qua đã buộc các cơ quan quản lý đưa ra nhiều hạn chế và làm rõ một số vấn đề. Dù sao đi nữa, chính các nhà môi giới cách đây nhiều năm đã tạo ra huyền thoại về Forex như một thị trường nơi bạn có thể kiếm được rất nhiều tiền một cách nhanh chóng, dễ dàng và nhiều tiền. Các "thủ thuật" mà một số người trong số họ sử dụng để hướng tới những khách hàng có lợi nhuận đã "dẫn đến" việc giảm lòng tin vào các tổ chức này và ở một mức độ nào đó, họ coi các nhà môi giới là kẻ thù chứ không phải đồng minh. Việc xây dựng lại niềm tin vẫn đang tiếp diễn, nhưng phải thừa nhận rằng người Ba Lan có bản tính rất hay nghi ngờ, đặc biệt là khi liên quan đến tiền bạc.