Dầu thô và đồng euro giảm sau số liệu lạm phát

Hôm qua, đồng euro mất giá sau khi dữ liệu lạm phát cho thấy tốc độ tăng giá tiếp tục chậm lại. Tỷ giá hối đoái EUR/USD giảm xuống dưới 1,09. Cho đến nay, chúng tôi đã có sự điều chỉnh giảm đối với cặp tiền tệ chính, quy mô của nó hiện ở mức vừa phải. Ngược lại, dầu thô mất giá đáng kể do thị trường thất vọng với quyết định của OPEC+ ngày hôm qua. WTI giảm xuống 75,5 USD/thùng.

Lạm phát giảm rõ rệt

Tại khu vực đồng euro, lạm phát đã giảm 0,5 điểm phần trăm trong tháng 2,4 xuống XNUMX%, tức là sự suy giảm mạnh hơn nhiều so với dự kiến. Đặc biệt đáng ngạc nhiên là tỷ lệ lạm phát dịch vụ giảm mạnh. Lạm phát cơ bản thậm chí còn giảm từ 4,2%. lên tới 3,6 phần trăm..

tỷ giá tháng XNUMX lạm phát có lẽ đánh dấu mức thấp tạm thời. Vào tháng 3, HICP có khả năng lại vượt quá 6,6% nếu loại giá năng lượng giảm mạnh trong tháng 2 (-XNUMX% m/m) khỏi so sánh cùng kỳ. Trong tháng XNUMX, việc hết hạn mức thuế VAT thấp hơn đối với khí đốt tự nhiên và giá COXNUMX cao hơn ở Đức sẽ giúp tỷ lệ lạm phát giảm mạnh.

Yếu tố quan trọng trong thời gian còn lại của năm sẽ là khi các công ty chuyển sự gia tăng chi phí lao động gần đây sang cho khách hàng của mình. Nhu cầu yếu cho thấy điều này sẽ xảy ra muộn hơn thay vì sớm hơn.

Dữ liệu giá của ngày hôm qua có thể làm dấy lên suy đoán rằng ECB sẽ sớm cắt giảm lãi suất chính. Thị trường hoàn toàn bác bỏ khả năng tăng giá.

Chu kỳ thắt chặt vẫn chưa kết thúc?

Kết quả của những ấn phẩm này là đồng euro mất giá và tỷ giá EUR/USD giảm xuống còn 1,0880. Sự điều chỉnh đi xuống đã đạt đến mức thoái lui nội bộ đầu tiên FIBO 23,6 phần trăm và cho đến nay một lỗ địa phương đã được đánh dấu ở đó. Giọt bổ sung đã gợi lên một bình luận diều hâu từ Mary Daly của Fed, cho biết vẫn còn quá sớm để kết luận rằng Fed đã kết thúc chu kỳ thắt chặt tiền tệ. Thước đo lạm phát ưa thích của Cục Dự trữ Liên bang (PCE, PCE lõi) thấp hơn giá trị trước đó nhưng phù hợp với sự đồng thuận, đó là lý do tại sao kết quả khiến đồng đô la tăng giá vào buổi chiều.

Thị trường dầu ngày hôm qua thật thú vị. Các nhà đầu tư kỳ vọng vào quyết định của OPEC+ về việc thiết lập giới hạn sản xuất cho năm 2024. Cuộc họp đã được hoãn lại từ ngày 26 đến ngày 30 tháng XNUMX. Cartel mở rộng đã đưa ra một tuyên bố vào thứ năm nói rằng không chính thức hỗ trợ cắt giảm sản xuấtTuy nhiên, từng quốc gia riêng lẻ đã tuyên bố cắt giảm tự nguyện tổng cộng 2,2 triệu thùng mỗi ngày trong quý đầu tiên của năm 2024. Ả Rập Saudi sẽ tiếp tục đơn phương cắt giảm 1 triệu thùng mỗi ngày trong tháng XNUMX đến tháng XNUMX.

Giá dầu giảm rõ ràng cho thấy thị trường không tin vào nguồn cung thấp hơn trước những dự báo về nhu cầu thấp hơn vào năm 2024. Do đó, giá nguyên liệu thô giảm đáng kể. Giá đã tăng kể từ đầu tuần, nhưng phiên giao dịch ngày hôm qua đã khiến mức tăng này giảm hoàn toàn.

Nguồn: Łukasz Zembik, OANDA TMS Brokers