Chứng khoán quay trở lại đà giảm, Ngân hàng Nhật Bản "diều hâu"

Thị trường chứng khoán Mỹ hoạt động kém hơn một chút so với các sàn giao dịch chứng khoán châu Âu ngày hôm qua. Tất cả các chỉ số chính đều có phiên giao dịch tiêu cực trong ngày hôm qua. Thị trường lo ngại về một cuộc suy thoái và việc bán tháo do các ngân hàng trung ương khởi xướng vào tuần trước đang diễn ra.

Quan điểm “diều hâu” mạnh mẽ của Fed và ECB và biết rằng tỷ lệ cao sẽ duy trì trong một thời gian dài, sự phục hồi vào mùa thu đang dần thu hẹp lại và ngày càng ít còn lại. Sáng nay, Ngân hàng Nhật Bản đã gửi một tín hiệu diều hâu. Tâm lý tiêu cực không được điều chỉnh bằng sự phục hồi nhẹ của chỉ số Ifo.

Tâm trạng có thể xấu đi

Hầu hết các chỉ số của Hoa Kỳ đã không thể vượt qua các mức kỹ thuật quan trọng vào tuần trước, đưa chúng ta trở lại xu hướng giảm dài hạn đã diễn ra kể từ đầu năm nay. Trên thực tế, các nhà đầu tư không có nhiều tin tức tích cực kể từ các quyết định gần đây của ngân hàng trung ương. Dữ liệu yếu về doanh số bán lẻ và PMI của Mỹ tuần trước thúc đẩy thị trường lo ngại về một cuộc suy thoái có thể xảy ra.

Sau những bình luận diều hâu từ Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell tại một cuộc họp báo FOMC vào thứ Tư, Chủ tịch Fed New York John Williams, Chủ tịch San Francisco Mary Daly và đại diện của Cleveland Loretta Mester trong các lần xuất hiện riêng vào thứ Sáu cho biết Fed có thể tăng lãi suất trong thời gian dài hơn. Các nhà đầu tư đang chờ đợi công bố chỉ số giảm phát PCE vào thứ Sáu tuần này. Nếu chỉ báo không cho thấy mức giảm dự kiến, thì tâm lý có thể còn xấu đi hơn nữa.

Quyết định của Ngân hàng Nhật Bản

Dax đã tăng 0,36% vào ngày hôm qua. mặc dù sáng nay hợp đồng cho Chỉ số của Đức phá vỡ hỗ trợ kỹ thuật địa phương và năng động tiến về phía nam. Điều này có nghĩa là mô hình ba đáy hóa ra lại là một yếu tố dự báo hiệu quả về tâm lý giảm giá. Việc đọc Ifo tốt hơn của ngày hôm qua không giúp được gì nhiều. Chỉ số chính đã tăng trong tháng 86,4 tháng thứ ba liên tiếp từ mức 88,6 điểm. tối đa XNUMX điểm Cả kỳ vọng cho những tháng tới và đánh giá tình hình kinh doanh hiện tại đều được cải thiện. Tâm lý được cải thiện trong hầu hết các lĩnh vực. Ngoại lệ duy nhất là xây dựng, trong đó việc đánh giá tình hình ngày càng xấu đi.

Tuy nhiên, sáng nay rõ ràng là không đủ để cải thiện tâm lý thị trường. Đúng là Ifo vẫn ở mức trước đây chỉ đạt được trong giai đoạn dẫn đến hoặc trong thời kỳ suy thoái. Sự phục hồi của chỉ số chỉ cho thấy rằng một cuộc suy thoái kinh tế lớn khó có thể xảy ra. Thực tế là việc phân bổ khí đốt ít có khả năng xảy ra hơn so với hồi mùa hè, do những diễn biến tương đối tích cực về nguồn cung khí đốt, chắc chắn đã góp phần cải thiện tâm lý. Tuy nhiên, có thể có những phức tạp ở đây nếu dự trữ khí đốt tiếp tục giảm, như đã xảy ra vào tuần trước do nhiệt độ thấp.

Vào buổi sáng, hợp đồng tương lai trên các chỉ số chứng khoán bắt đầu mất giá nặng nề. Tất cả là do quyết định ngân hàng nhật bảnmà thực sự giữ nguyên lãi suất nhưng quyết định thay đổi phương thức kiểm soát lợi suất trái phiếu. Biên độ dao động đối với Trái phiếu kho bạc 10 năm đã được mở rộng lên +/- 0,5%. (trước đây là 0,25 phần trăm). Quyết định này được coi là có thể so sánh với việc tăng lãi suất 25 điểm cơ bản. Đồng yên chắc chắn đang tăng giá trị. cặp tiền tệ USD / JPY giảm xuống dưới 133,00.

Nguồn: Lukasz Zembik, Nhà môi giới OANDA TMS