Thị trường tài chính sẽ có một tuần yên tĩnh

Thị trường chứng khoán Phố Wall hôm nay đóng cửa nhưng Trung Quốc đang trở lại bình thường sau kỳ nghỉ Tết Nguyên đán. Các báo cáo địa phương cho thấy du lịch và chi tiêu đã tăng mạnh trong giai đoạn này, điều này có thể cho thấy mức tiêu dùng của Trung Quốc đã sẵn sàng tăng tốc trở lại. Tuy nhiên, các chỉ số chứng khoán lại diễn biến trái chiều trong phiên hôm nay. Chỉ số CSI 300 hôm nay chỉ tăng 0,6%. chỉ số Hang Seng giảm 1,13%.

Báo cáo hôm thứ Sáu về lạm phát sản xuất ở Mỹ khiến thị trường ngạc nhiên với giá trị cao. Số liệu tháng 0,3 cho thấy mức tăng 0,1%. m/m (trong tháng 0,9 -0,6%) và 0,5%. so với cùng kỳ (dự báo 0,1%). Loại trừ thực phẩm và năng lượng, PPI cốt lõi tăng 0,1%. m/m (đồng thuận 2%) so với -1,6% trong tháng 1,7. Điều này được dịch thành 79,6%. so với cùng kỳ (đồng thuận 79%) so với 80%. trước đây. Theo báo cáo của Đại học Michigan, tâm lý người tiêu dùng đạt 3 điểm. có nghĩa là tăng từ 2,9 điểm. vào tháng XNUMX nhưng đồng thời có giá trị thấp hơn dự kiến ​​(XNUMX điểm). Kỳ vọng lạm phát ngắn hạn cao hơn, đạt XNUMX%. và dài hạn vẫn ở mức XNUMX%. Khi nói đến lạm phát, thị trường giờ đây sẽ xem xét biện pháp ưa thích của Fed, chỉ số giảm phát cốt lõi. PCE, sẽ được công bố cùng với toàn bộ báo cáo về chi tiêu của người Mỹ vào ngày 29/XNUMX.

Nhờ dữ liệu lúc 14:30 chiều (PPI), đồng đô la mạnh lên trong phản ứng đầu tiên, nhưng mất khá nhanh khi dữ liệu từ 16:00 chiều (Michigan) được đưa ra ánh sáng. Hiện tại, điều quan trọng đối với đồng đô la là lạm phát vẫn ở mức cao và các dữ liệu khác mô tả tình trạng của nền kinh tế đang ở mức ổn định. Khi đó, niềm tin vào tính đúng đắn trong quan điểm của Fed sẽ được củng cố, có thể gọi ngắn gọn là “cao trong thời gian dài”.

Thứ Sáu tuần trước, hợp đồng tương lai lãi suất của Quỹ Fed được giao dịch ở mức chỉ 12%. cơ hội cắt giảm lãi suất 25 bp vào tháng 39, 62% vào tháng 2024 và chỉ hơn 90 phần trăm. cho đến tháng Sáu. Trong suốt năm 125, thị trường giả định giá tiền ở Mỹ sẽ giảm 158 bp, so với 2023 bp vào đầu tháng XNUMX và XNUMX bp vào cuối năm XNUMX. Có thể thấy kịch bản lạc quan đã phải sửa đổi đến mức nào là kết quả của dữ liệu vĩ mô được biết đến vào thời điểm đó.

Đại diện cá nhân của Fed đã phát biểu vào thứ Sáu. Barkin của Fed Richmond cho biết dữ liệu lạm phát mới nhất nhấn mạnh lý do tại sao các nhà hoạch định chính sách muốn xem thêm dữ liệu trước khi cắt giảm lãi suất. Bostic của Atlanta cho biết triển vọng của ông là lãi suất sẽ bắt đầu quay trở lại "đến một vị trí trung lập hơn trong mùa hè". Ông nhắc lại rằng ông kỳ vọng sẽ có hai lần cắt giảm lãi suất vào năm 2024, nhưng nếu lạm phát giảm nhanh hơn dự báo thì có thể sẽ có ba lần cắt giảm. Mary Daly chỉ ra rằng ba lần cắt giảm lãi suất 25 bp trong năm nay là "cơ sở hợp lý".

Tỷ giá hối đoái EUR/USD diễn ra vào thứ Sáu tại thời điểm đường xu hướng giảm chạy, nối các mức cao từ cuối tháng 2023 năm 4 và đầu tháng 1,5 năm nay. Sự sắp xếp các nến trên biểu đồ cho thấy sự phục hồi. Biểu đồ hiển thị nến 1,0720 giờ cho thấy mô hình đầu và vai đảo ngược. Sự sụt giảm của cặp tiền tệ chính, kéo dài hơn 61,8 tháng, đặt mức tối thiểu gần mức hỗ trợ ngang (XNUMX) và tại nơi một trong những mức thoái lui Fibonacci nội bộ quan trọng rơi xuống (XNUMX%).

Nguồn: Łukasz Zembik, OANDA TMS Brokers