Polish
English
German
French
Portuguese
Italian
Czech
Slovak
Vietnamese
Polish
Vị trí của Phòng môi giới về đề xuất ESMA
Vào tháng 1 năm ngoái, ngành tiền tệ đã bị đóng băng bởi một thông báo của ESMA, giả định việc thực hiện các thay đổi mang tính cách mạng trên thị trường bán lẻ quyền chọn nhị phân, CFD và Forex. Cơ quan quản lý toàn châu Âu đang xem xét, v.d. giảm đòn bẩy tài chính cho các công cụ phái sinh được chọn xuống 30:1 hoặc thậm chí 5:XNUMX.
Cho đến ngày 5 tháng XNUMX, các nhà đầu tư và đại diện ngành có thể gửi ý kiến của họ về những thay đổi do ESMA đề xuất, về việc chúng tôi đã báo cáo ở đây. Sự quan tâm đến hành động từ các thương nhân bán lẻ là rất lớn. Phòng môi giới (IDM), tổ chức độc lập lớn nhất đại diện cho các công ty môi giới và nhà môi giới ở Ba Lan, cũng đã công bố quan điểm của mình.
Vị trí của IDM khi thay đổi
IDM đã chấp thuận một số ý tưởng của ESMA. Theo tổ chức này, các hành động nhằm tăng cường bảo vệ các nhà đầu tư cá nhân là hoàn toàn cần thiết. Nâng cao tính an toàn cho các thành phần tham gia thị trường là yếu tố cần được làm mới và điều chỉnh cho phù hợp với điều kiện thị trường hiện nay.
Đồng thời, IDM phản đối mạnh mẽ việc giảm triệt để đòn bẩy. Theo tổ chức, việc hạ thấp đòn bẩy một mình sẽ không làm tăng khả năng bảo vệ khách hàng. Ngoài ra, hành động như vậy có thể làm giảm đáng kể sức hấp dẫn của thị trường dịch vụ môi giới châu Âu và do đó, dẫn đến việc khách hàng di chuyển sang các tổ chức bên ngoài Liên minh châu Âu.
Theo ý kiến của mình, Phòng môi giới chống lại giải pháp do Bộ Tài chính Ba Lan trình bàytrong đó giả định rằng mức độ đòn bẩy phụ thuộc vào kinh nghiệm của nhà đầu tư.
Waldemar Markiewicz, Chủ tịch IDM
Waldemar Markiewicz, Chủ tịch IDM:
“Chúng tôi ủng hộ các giải pháp thực sự sẽ tăng cường bảo vệ các nhà đầu tư bán lẻ. Chúng tôi thấy rằng thách thức lớn nhất đối với ngành và các nhà giám sát châu Âu là hoạt động bất hợp pháp của các công ty bên ngoài EU. Điều này đòi hỏi sự can thiệp ngay từ đầu, bởi vì hoạt động của các thực thể này nằm ngoài tầm kiểm soát của cơ quan giám sát quốc gia. Và những công ty này là nguồn gốc của rất nhiều lạm dụng thị trường."
Đòn bẩy là nền tảng của thị trường ngoại hối
Đòn bẩy là một trong những yếu tố chính làm tăng sức hấp dẫn của thị trường Forex. Trên thực tế, biên độ thay đổi của tỷ giá hối đoái tính theo tỷ lệ phần trăm thấp hơn nhiều so với trường hợp thị trường chứng khoán. Trong trường hợp các nhà đầu tư có ý thức, mức độ đòn bẩy thường là tiêu chí quyết định khi lựa chọn một công ty môi giới. Yêu cầu tiền gửi nhỏ hơn do sử dụng đòn bẩy là một cửa ngõ để tạo ra các chiến lược đầu tư khác nhau, độc đáo và hiệu quả.
Waldemar Markiewicz:
“Việc giảm đòn bẩy do ESMA đề xuất đi ngược lại kỳ vọng của nhiều nhà đầu tư. IDM hỗ trợ giải pháp do Bộ Tài chính đề xuất, giải pháp kết hợp đòn bẩy với trải nghiệm của khách hàng. Giải pháp tối ưu này bảo vệ các nhà đầu tư thiếu kinh nghiệm đồng thời mang đến cho các nhà giao dịch giàu kinh nghiệm cơ hội sử dụng hiệu quả các sản phẩm ngoại hối trong danh mục đầu tư của họ.”
Việc giảm triệt để đòn bẩy sẽ làm giảm đáng kể sức hấp dẫn của thị trường công cụ CFD Châu Âu. Việc chuyển các khoản đầu tư đến những nơi xa xôi trên thế giới, ví dụ như đến Úc, Nga hoặc các hòn đảo kỳ lạ (được gọi là thiên đường thuế) trong một kịch bản như vậy dường như là điều gần như chắc chắn. Nó cũng làm tăng khả năng các nhà giao dịch chuyển sang các thị trường có độ biến động gia tăng (đòn bẩy thấp hơn sẽ được bù đắp bằng sự thay đổi tỷ giá hối đoái lớn hơn), ví dụ: tiền điện tử. Theo ý kiến của IDM, việc giảm đòn bẩy của các giá trị thấp như vậy sẽ không đáp ứng mục tiêu chính của ESMA, đó là cải thiện sự an toàn và bảo mật của các khách hàng bán lẻ.
Điều chỉnh cơ chế Stop-Out
Một đề xuất ESMA khác đề cập đến cơ chế mà chúng tôi gọi là Stop-Out, tức là cái gọi là Đóng tiền ký quỹ (MCO). Nó là một yếu tố của hệ thống giao dịch có nhiệm vụ giảm thiểu rủi ro thấu chi trên tài khoản của nhà giao dịch. Nó được thiết kế để đóng tất cả các giao dịch khi số dư của chúng tôi giảm xuống dưới một mức nhất định tùy thuộc vào mức độ đòn bẩy.
Theo IDM, ý tưởng thống nhất hoạt động của cơ chế này và các cấp độ kích hoạt của nó thông qua các quy định từ trên xuống là một ý kiến hay. Đặt MCO ở mức 50% tổng số tiền gửi, có tính đến giá trị của toàn bộ tài khoản, là một yếu tố chắc chắn sẽ có tác động tích cực đến việc tăng tính bảo mật và cụ thể hơn là giảm khả năng thấu chi. Hiện tại, các mức mà MCO được kích hoạt được đặt riêng bởi các nhà môi giới. Phạm vi giá trị rất lớn - từ 90% đến chỉ 5%.
Trong thông tin liên lạc của mình, Phòng cũng đề cập đến sự bảo vệ vĩnh viễn đối với số dư âm trên tài khoản của nhà giao dịch. Theo IDM, việc đưa yếu tố này vào ưu đãi phải là tự nguyện đối với các nhà môi giới, những người nhận ra rằng nguồn vốn của họ có thể cung cấp nó bất kể điều kiện và sự kiện thị trường.
Trong phần lớn các trường hợp, cơ chế Stop-out bảo vệ hiệu quả các nhà giao dịch khỏi thấu chi. Mặc dù vậy, ngày càng có nhiều nhà môi giới quyết định độc lập đưa ra biện pháp bảo đảm đối với số dư âm.
Kiểm tra: Môi giới và bảo vệ thấu chi - Danh sách 2018
Nâng cao nhận thức của khách hàng
Phòng môi giới cũng bày tỏ sự ủng hộ đối với ESMA liên quan đến quy định về hoạt động tiếp thị và thông tin. Trong các hoạt động quảng cáo và khuyến mãi, các nhà môi giới nên tránh mọi hành động khuyến khích tăng cường sự tham gia của các quỹ đầu tư vào các công cụ CFD hoặc nhằm mục đích thực hiện các khoản đầu tư rủi ro hơn.
Waldemar Markiewicz:
“Chuẩn hóa bản tin cảnh báo rủi ro là một trong những biện pháp tăng cường bảo vệ khách hàng bán lẻ. Tuyên bố rủi ro chính xác là minh chứng giúp phân biệt một cách định tính các công ty đầu tư Ba Lan hoạt động trên cơ sở các tiêu chuẩn cao hơn về bảo vệ khách hàng với các công ty từ các khu vực pháp lý khác, nơi bảo vệ khách hàng thấp hơn.”
Hình dạng cuối cùng của những thay đổi được ESMA giới thiệu vẫn chưa được biết. Các chuyên gia nói rằng chúng ta sẽ phải đợi đến tháng XNUMX năm nay để đưa ra quyết định.
