Đầu tư trong thời kỳ áp lực lạm phát [Báo cáo]

Tại sao lạm phát quan trọng đối với đầu tư? Tỷ lệ lạm phát sẽ tăng hơn nữa? Những chỉ số lạm phát nào cần được quan sát và đâu là hàng rào tự nhiên chống lại lạm phát? Nó trả lời những câu hỏi này và nhiều câu hỏi khác liên quan đến đầu tư trong thời kỳ áp lực lạm phát cao báo cáo mới nhất của các nhà phân tích XTB.

lạm phát nó thể hiện sự thay đổi của giá cả trong một khoảng thời gian và chắc chắn là một trong những yếu tố chính ảnh hưởng đến nền kinh tế. Tỷ lệ lạm phát cũng là một trong những thông tin quan trọng nhất đối với cả người tiêu dùng và nhà đầu tư. Nó xác định giá trị thực của tiền mặt và giá trị của các khoản đầu tư, giá trị này thay đổi theo thời gian. Tỷ lệ lạm phát thay đổi linh hoạt là một thách thức lớn đối với các nhà đầu tư,
và tác động của nó đối với các chỉ số giao dịch chứng khoán và giá vàng là rất lớn.

Đại dịch và lạm phát

Những hạn chế liên quan đến đại dịch COVID-19 đã đẩy nền kinh tế toàn cầu vào suy thoái sâu, giá dầu tạm thời giảm thậm chí xuống dưới XNUMX%. Các ngân hàng trung ương nói chuyện cởi mở về sự cần thiết phải chống giảm phát. Tuy nhiên, trong những tháng gần đây, tình hình kinh tế vĩ mô đã thay đổi, nguyên nhân là do các quốc gia riêng lẻ ngày càng đối phó tốt hơn với đại dịch. Trong những tháng gần đây, Ba Lan đã chứng kiến ​​​​sự gia tăng lạm phát mạnh mẽ, hiện là một trong những mức cao nhất trong số các quốc gia thuộc Liên minh Châu Âu.

– Tại Ba Lan, lạm phát tháng 4,3 tăng lên XNUMX%, cao hơn đáng kể so với lạm phát mục tiêu NBP và có rất ít dấu hiệu cho thấy áp lực lạm phát sắp giảm bớt. Câu hỏi đặt ra là liệu chúng ta sẽ thấy lạm phát 5% trong tháng 0,1 hay chỉ trong những tháng tiếp theo của năm. Điều này đặt NBP vào một tình huống rất khó chịu. Chính sách tiền tệ hiện tại là lỏng lẻo nhất trong lịch sử. Không chỉ lãi suất gần bằng XNUMX (tỷ lệ tham chiếu là XNUMX%) mà chương trình mua trái phiếu chính phủ cũng đang được tiến hành. Điều này giúp chính phủ dễ dàng tài trợ cho thâm hụt hơn, nhưng dường như ngày càng ít phù hợp với hoàn cảnh kinh tế vĩ mô. – Tiến sĩ Przemysław Kwiecień, nhà kinh tế trưởng của XTB và là tác giả của báo cáo cho biết.

Trên khắp thế giới, các ngân hàng trung ương đã rất ngạc nhiên trước sức mạnh của sự phục hồi và chi phí gia tăng khuyến khích các công ty tăng giá. Chủ nghĩa can thiệp, đã cứu nền kinh tế toàn cầu khỏi sự sụp đổ, có nghĩa là các hộ gia đình đôi khi có thu nhập cao hơn so với khi không có đại dịch và trong nhiều tháng, họ không thể trang trải mọi chi phí. Đồng thời, chính sách miễn phí tiền mặt khuyến khích các nhà đầu tư tìm kiếm các giải pháp thay thế tiền mặt, ví dụ: ảnh hưởng đáng kể đến giá cả nguyên vật liệu, làm tăng chi phí cho các công ty. Các nhà đầu tư nên hành xử như thế nào trong tình huống như vậy?

– Trong báo cáo này, chúng tôi tập trung vào lạm phát ở Hoa Kỳ, bởi vì nó sẽ quyết định chính sách của Fed, do đó có tầm quan trọng then chốt đối với thị trường toàn cầu, bao gồm cả đồng zloty và Sở giao dịch chứng khoán Warsaw. Chúng tôi chỉ ra những biện pháp lạm phát nào cần tuân theo và những công bố dữ liệu lạm phát nào là quan trọng nhất. Chúng tôi cũng trả lời câu hỏi chính của cả nhà đầu tư chuyên nghiệp và hộ gia đình – lạm phát có tăng không? – Tiến sĩ Przemysław Kwiecień cho biết thêm.

Năm nguyên nhân khiến lạm phát gia tăng

Khi xây dựng danh mục đầu tư, cần tính đến một số yếu tố có thể ảnh hưởng đến hiệu quả của các khoản đầu tư. Lạm phát chắc chắn thuộc về nhóm này. nhà phân tích XTB phân biệt năm cơ sở liên quan đến nền kinh tế Mỹ có thể chỉ ra sự gia tăng hơn nữa trong tỷ lệ lạm phát:

1. Chuyển tiền đáng kể Do được trợ cấp trực tiếp, trợ cấp thất nghiệp đặc biệt và các hình thức hỗ trợ khác, các hộ gia đình Mỹ có nhiều tiền hơn nếu đại dịch chưa từng xảy ra.
2. Nhu cầu tích lũy lớn - người tiêu dùng không thể chi tiền cho nhiều hàng hóa và dịch vụ do các hạn chế - giờ đây họ có thể muốn bù đắp thời gian đã mất và sử dụng tiền của mình sau khi nền kinh tế mở cửa.
3. Giá nguyên liệu tăng - không chỉ đắt hơn quần áogiá cũng đang tăng đồng, bông và ngũ cốc – điều này một phần là do lãi suất bằng XNUMX khi các nhà đầu tư coi những tài sản này là khoản đầu tư.
4. Chi phí liên quan đến COVID-19 – nền kinh tế đang mở cửa, nhưng chế độ vệ sinh sẽ được duy trì, điều này có liên quan đến chi phí cao hơn.
5. Ít cạnh tranh hơn – do bị khóa, một số công ty đã phải đóng cửa, đặc biệt là trong lĩnh vực dịch vụ. Ít cạnh tranh hơn có nghĩa là có nhiều quyền định giá hơn.