Làm thế nào để đầu tư vào các công ty nhiên liệu? [Hướng dẫn]

Giá nhiên liệu tăng tại các trạm có thể gây sốc cho một số tài xế. Ở Ba Lan, một lít xăng có giá khoảng 6 PLN, nhưng thực tế có thể thấy xu hướng tăng rõ ràng trên toàn thế giới. Giá nhiên liệu tăng là kết quả của hai yếu tố: giá dầu tăng trên thị trường toàn cầu, làm tăng chi phí nguyên vật liệu và sự suy yếu của đồng zloty Ba Lan.. Đồng zloty càng yếu, hàng hóa nhập khẩu càng đắt. Do Ba Lan không giàu nguồn nguyên liệu thô này (trái ngược với các nước như Venezuela, Nga, Na Uy hay các nước vùng Vịnh) nên nước này phải nhập khẩu. Giá trên thị trường toàn cầu được định bằng đô la và chính sự yếu đi hoặc mạnh lên của đồng zloty là một trong những yếu tố ảnh hưởng đến giá tại các trạm xăng. Một yếu tố khác là biên độ lọc dầu của các nhà chế biến dầu thô và thuế (phụ phí nhiên liệu, thuế tiêu thụ đặc biệt, VAT, phí phát thải). Trong bài viết, chúng tôi sẽ trình bày lĩnh vực dầu mỏ là gì và mô tả ngắn gọn các nhà sản xuất và chế biến dầu thô được lựa chọn.

PHẢI ĐỌC: Làm thế nào để đầu tư vào dầu thô? [Hướng dẫn]

thị trường dầu mỏ vẫn là một trong những ngành then chốt trong nền kinh tế toàn cầu. Nhu cầu dầu hàng ngày trong năm 2019 vào khoảng 100 triệu thùng. Ngay trong năm 2020, dù hoạt động kinh tế giảm đáng kể, thế giới vẫn cần tới 91 triệu thùng dầu mỗi ngày. Ngày nay, dầu thúc đẩy lĩnh vực hậu cần, truyền thông và hóa dầu. Thế giới hiện đang nghiện dầu, nhưng họ đang cố gắng chống lại chứng nghiện này. Ngành công nghiệp ô tô điện đang phát triển năng động và các khái niệm về ô tô chạy bằng hydro cũng đang xuất hiện. Tuy nhiên, không có sự thay thế cho dầu mỏ trong những năm tới.

nguồn: Bài thuyết trình của ExxonMobil

Các loại dầu thô

Dầu thô được chia thành các loại cụ thể, khác nhau về các thông số hóa học (ví dụ: hàm lượng lưu huỳnh) và các thông số vật lý (ví dụ: tỷ trọng). Hai loại dầu thô phổ biến nhất được giao dịch trên thị trường chứng khoán là WTI và Brent. Ngoài ra, còn có các loại dầu khác như Russian Urals, ORB (OPEC REference Basket) hay Dubai Crude.

WTI (West Texas Middle) là dầu có hàm lượng lưu huỳnh và mật độ thấp hơn dầu Brent. Hợp đồng tương lai dầu thô WTI được giao dịch trên Sàn giao dịch hàng hóa New York (NYMEX). Quy mô của hợp đồng tương lai được đặt ở mức 1000 thùng. Điều này có nghĩa là giá trao đổi tăng 1 đô la tương ứng với sự thay đổi 1000 đô la trong mệnh giá của hợp đồng.

Brent là hỗn hợp dầu thô từ Biển Bắc. Nó được đặc trưng bởi mật độ cao hơn một chút và hàm lượng lưu huỳnh cao hơn (0,37%). Dầu Brent đã được giao dịch bằng hợp đồng tương lai từ những năm 2005. Ban đầu, giao dịch diễn ra trên Sàn giao dịch dầu mỏ quốc tế ở London. Tuy nhiên, kể từ năm 1000, giao dịch đã diễn ra trên Sàn giao dịch liên lục địa. Mệnh giá của một hợp đồng tương lai được đặt ở mức XNUMX thùng.

Thượng nguồn, trung lưu và hạ lưu

Quá trình từ khai thác, thông qua việc tạo ra thành phẩm và phân phối đến khách hàng cuối cùng rất phức tạp. Các giai đoạn có thể được chia thành thượng nguồn, trung lưu và hạ nguồn. Thông thường, các công ty lớn nhất trong ngành dầu mỏ kết hợp các hoạt động hạ nguồn và thượng nguồn.

Thượng nguồn là một hoạt động liên quan đến việc thăm dò các mỏ dầu và khai thác nó. Các công ty khai thác dầu thô là những người hưởng lợi từ giá dầu tăng. Điều này làm tăng lợi tức đầu tư. Khi giá dầu giảm, các công ty khai khoáng có thể gặp vấn đề về khả năng thanh toán. Điều này là do một dòng thu nhập nhỏ hơn có thể không đủ để trả nợ. Một ví dụ là ngành công nghiệp đá phiến ở Mỹ năm 2015.

Giữa dòng nó chủ yếu là vận chuyển và lưu trữ dầu thô đến nơi xử lý thực tế của nó. Việc vận chuyển có thể bằng mạng lưới đường ống dẫn dầu, bằng tàu chở dầu hoặc bằng đường sắt. Phân khúc thị trường này cũng bao gồm kho chứa dầu thô. Ở một số quốc gia, mảng vận tải do các công ty nhà nước quản lý. Ví dụ, nó hoạt động ở Ba Lan PERN S.A (trước đây là Przedsiębiorstwo Eksploatacji Rurociągów Naftowych Przyjaźń SA). PERN quản lý hậu cần dầu mỏ ở Ba Lan (bao gồm cả phần Ba Lan của đường ống dẫn dầu “Przyjaźń”) và có sức chứa 3,5 triệu mét khối dầu thô và 1,8 m3 nhiên liệu lỏng. Các loại công ty này cũng được niêm yết trên thị trường chứng khoán. Một ví dụ là Đối tác sản phẩm doanh nghiệp (EPD). Kết quả các công ty xử lý trung nguồn có doanh thu khá ổn định. Điều này là do phí truyền tải chỉ phụ thuộc một phần vào giá nguyên liệu thô.

Giai đoạn cuối cùng là hạ lưu. Các công ty hoạt động trong lĩnh vực này chế biến dầu thô thành các sản phẩm xăng dầu thành phẩm (dầu bôi trơn, nhiên liệu, hóa chất hoặc nhựa đường). Các công ty chế biến dầu là những người hưởng lợi từ giá dầu thấp.

Bảy chị em

Đặc biệt phổ biến với ngành công nghiệp dầu mỏ là cái gọi là “siêu chuyên ngành”tức là BP, Chevron, Eni, ExxonMobil, Total, ConocoPhillips oraz Hoàng gia Hà Lan Shell. Đôi khi những công ty này còn được gọi là Dầu lớn. Ngày nói trên với Thép lớn oraz Công nghệ lớn chúng đã được phổ biến vào cuối những năm XNUMX. Lịch sử của các công ty lớn bắt đầu từ những năm XNUMX, khi thị trường dầu mỏ được kiểm soát bởi cái gọi là “Bảy chị em”. Hồi đó, trước cuộc khủng hoảng dầu mỏ năm 1973, các công ty này kiểm soát 85% trữ lượng dầu mỏ của thế giới. Tuy nhiên, khi thị trường phát triển, thị phần của các công ty lớn giảm dần. Năm 2011, Financial Times đặt ra cụm từ “Bảy chị em mới” bao gôm:

• Tập đoàn Dầu khí Quốc gia Trung Quốc (CNPC),
• Công ty dầu mỏ quốc gia Iran,
• đồng thau hóa thạch,
• PDVSA,
• Petronas,
• Armaco Ả Rập,
• Gazprom.

Khi đầu tư vào dầu thông qua cổ phiếu, nhà đầu tư được yêu cầu kiểm tra độ nhạy cảm của công ty đối với những thay đổi về giá dầu. Cần theo dõi tình hình thanh khoản, cơ cấu doanh thu, khả năng sinh lời của sản phẩm và các dự án đầu tư (ví dụ: khai thác mỏ) của công ty. Cần nhớ rằng các công ty nhiên liệu phải chịu chi phí vốn lớn và hoạt động với tỷ suất lợi nhuận hoạt động tương đối thấp.

Ví dụ về các công ty dầu mỏ

Exxon Mobil

Đây là công ty dầu mỏ lớn nhất của Mỹ. Công ty là người thừa kế của "Standard Oil Company of New Jersey". Việc tách khỏi Standard Oil diễn ra vào năm 1973. Năm 1999, Exxon sáp nhập với Mobil để thành lập ExxonMobil. Công ty hoạt động cả trong các ngành công nghiệp hạ nguồn và thượng nguồn. ExxonMobil có 2020 nhân viên vào năm 72. Exxon tự hào có hơn 000 tỷ thùng trữ lượng dầu đã được chứng minh. Công ty cũng có hơn 7 trạm dịch vụ tại Hoa Kỳ và các thị trường nước ngoài. Phân khúc thượng nguồn có tác động lớn nhất đến kết quả. Vào năm 10, mảng này đã tạo ra khoản lỗ ròng hơn 000 tỷ USD. Để so sánh, phân khúc hạ nguồn mất 2020 tỷ USD. Đổi lại, việc bán hóa chất đã tạo ra khoảng 20 tỷ đô la.

Biểu đồ cổ phiếu Exxon Mobil, khoảng thời gian W1. Nguồn: xStation 5, XTB.

Chevron

Đây là công ty lớn thứ hai hoạt động trong lĩnh vực dầu mỏ của Mỹ. Vào năm 2020, Chevron được liệt kê ở vị trí thứ 61 trong Forbes Global 2000. Công ty được thành lập do Đạo luật chống độc quyền Sherman, đã chia tách Standard Oil vào năm 1911. Việc chia tách đã tạo ra Standard Oil của California. Năm 1984 mang đến nhiều thay đổi hơn nữa do sự hợp nhất của Standard Oil và Gulf Oil. Tên của công ty cũng được đổi thành Chevron. Cũng như Exxon, Chevron hoạt động ở các thị trường hạ nguồn và thượng nguồn. Nó cũng có các hoạt động trung nguồn và đã bắt đầu tham gia mạnh mẽ hơn vào thị trường năng lượng mới. Vào năm 2020, Chevron đã tạo ra 47 triệu đô la lợi nhuận hạ nguồn và khoản lỗ 2,4 tỷ đô la trong hoạt động thượng nguồn.

Biểu đồ cổ phiếu Chevron, khoảng thời gian W1. Nguồn: xStation 5, XTB.

Royal Dutch Shell plc

Đây là một công ty hóa dầu Anh-Hà Lan có trụ sở tại The Hague, Hà Lan. RDS được thành lập vào năm 1907 là kết quả của việc sáp nhập Công ty Dầu khí Hoàng gia Hà Lan của Hà Lan với Công ty TNHH Vận tải và Thương mại Shell của Anh. Năm 2020, Forbes Global 2000 xếp hạng công ty ở vị trí thứ 21 trong số các công ty đại chúng lớn nhất thế giới. Thật thú vị, năm 2013 RDS được xếp hạng nhất trong bảng xếp hạng Fortune Global 500. Năm 2013, doanh thu của công ty vượt quá 470 tỷ USD, tương ứng với 84% GDP của Hà Lan. RDS là một công ty hóa dầu tích hợp theo chiều dọc. Nó hoạt động ở cả phân khúc thượng nguồn, trung nguồn và hạ nguồn. Royal Dutch Shell có hoạt động tại hơn 70 quốc gia. Sản lượng hàng ngày tương đương 3,4 triệu thùng dầu thô. Năm 2020, công ty có hơn 87 nhân viên.

Biểu đồ cổ phiếu Shell, khoảng thời gian W1. Nguồn: xStation 5, XTB.

dầu mỏ

Đây là một công ty nhà nước Trung Quốc chuyên thăm dò, chiết xuất, vận chuyển và xử lý dầu thô. Giống như hầu hết các công ty khai thác mỏ, nó cũng chiết xuất khí đốt tự nhiên. Năm 2019, công ty là nhà sản xuất dầu khí lớn nhất châu Á. Công ty được thành lập vào năm 1999 như một phần của quá trình tái cấu trúc công ty CNPC thuộc sở hữu nhà nước. Điều đáng nói là Petrochina có một trong những mạng lưới đường ống lớn nhất thế giới. Vào cuối năm 2020, công ty Trung Quốc có 22,5 nghìn. km đường ống dẫn khí, 7,2 nghìn. đường ống dẫn dầu và hơn 1,4 nghìn. đường ống vận chuyển sản phẩm tinh chế. Petroquine cũng là một thành phần của Chỉ số SSE 50. Công ty cũng được niêm yết tại Hoa Kỳ. Vốn hóa của Petrochin vượt quá 150 tỷ USD.

PKN Orlen

Đây là một công ty nhiên liệu và năng lượng của Ba Lan được niêm yết trên Sở giao dịch chứng khoán Warsaw. Đây cũng là một trong những công ty lớn nhất thuộc loại hình này ở Trung và Đông Âu. Orlen có các nhà máy lọc dầu ở Ba Lan, Cộng hòa Séc và Litva. Tổng công suất chế biến của họ vào năm 2020 là 36 triệu tấn mỗi năm. Orlen có một hoạt động nhỏ liên quan đến việc khai thác hydrocacbon. Năm 2020, sản lượng đạt 16,2 nghìn tấn. thùng dầu thô tương đương mỗi ngày. Orlen, mặt khác, có một mạng lưới bán lẻ rất rộng. Nó có hơn 2500 trạm xăng tại 5 thị trường. Công ty cũng đang phát triển một ưu đãi dành cho chủ sở hữu ô tô điện. Công ty có hơn 110 trạm sạc nhanh cho ô tô điện. Orlen cũng có một nhánh năng lượng sản xuất hơn 3,9 GW điện. PKN cũng tiếp quản mạng lưới các ki-ốt Ruch và có một chi nhánh truyền thông, vào năm 2020, PKN tiếp quản Polska Press (chủ sở hữu của các tờ báo như Dziennik Bałtycki, Kurier Lubelski và Głos Wielkopolski). Việc Orlen tiếp quản Lotos vẫn đang trong giai đoạn chuẩn bị. Vốn hóa của công ty hiện vào khoảng 37 tỷ PLN.

Biểu đồ cổ phiếu Orlen, khoảng W1. Nguồn: xStation 5, XTB.

Lotos

Đây là nhà máy lọc dầu chế biến lớn thứ hai ở Ba Lan. Nguồn gốc của nó bắt nguồn từ Cộng hòa Nhân dân Ba Lan. Công ty được thành lập vào năm 1972 với tên Rafineria "Gdańsk". Sản xuất đầu tiên bắt đầu vào tháng 1975 năm 20 (xăng, dầu diesel). Năm năm sau, sản xuất nhựa đường bắt đầu. Cho đến ngày nay, hoạt động chính của công ty là hạ nguồn và thượng nguồn. Lotos chiết xuất hơn 53 tấn mỗi ngày. thùng dầu tương đương. Hiện cổ đông lớn của công ty là Kho bạc Nhà nước Ba Lan nắm giữ trên 2018% cổ phần. Vào đầu năm 30, quá trình sáp nhập PKN Orlen với Lotos đã bắt đầu. Ủy ban Châu Âu đã chấp thuận việc tiếp quản với điều kiện là các trạm xăng thuộc sở hữu của Lotos và 11% cổ phần trong nhà máy lọc dầu Lotos được bán. Vốn hóa hiện tại của công ty vượt quá XNUMX tỷ PLN.

Biểu đồ cổ phiếu Lotos, khoảng W1. Nguồn: xStation 5, XTB.

tập đoàn BP

British Petroleum là một trong những “ông lớn” nổi tiếng. Nó là một công ty dầu tích hợp theo chiều dọc. Nó liên quan đến thăm dò, khai thác, vận chuyển và xử lý hydrocarbon. Điều đáng chú ý là BP, thông qua công ty con BO Russian Investments Limited, nắm giữ 19,75% cổ phần tại Russian Rosneft (nhà sản xuất dầu mỏ lớn nhất của Nga). BP là một trong những thành phần chỉ số FTSE 100. Nó cũng được niêm yết trên thị trường chứng khoán Frankfurt và New York. Năm 2020, BP được xếp hạng 357 trong danh sách Forbes Global 2000. Điều đáng nói là năm ngoái công ty đã sản xuất 1,99 triệu thùng dầu thô và 7,9 tỷ feet khối khí đốt tự nhiên mỗi ngày. Vốn hóa của công ty vượt quá 97 tỷ USD.

Biểu đồ chứng khoán BP, khoảng thời gian W1. Nguồn: xStation 5, XTB.

Đầu tư vào lĩnh vực nhiên liệu

Tiếp xúc với thị trường dầu mỏ có thể đạt được không chỉ thông qua việc mua cổ phần của các công ty riêng lẻ hoặc hợp đồng dầu mỏ. Điều này cũng có thể được thực hiện bằng cách mua lại ETF, có liên quan đến bản thân nguyên liệu thô hoặc đến ngành công nghiệp dầu mỏ theo nghĩa rộng nhất. Một trong những quỹ ETF phổ biến nhất tiếp xúc với ngành công nghiệp dầu mỏ là XOP (SPDR S&P Thăm dò & Sản xuất Dầu khí). ETF có khoảng 4,5 tỷ đô la tài sản được quản lý. Chi phí quản lý hàng năm của nó là 0,35% mỗi năm. Điểm chuẩn cho quỹ là S&P Oil & Gas Exploration & Production Select Industry. Danh mục đầu tư của ETF bao gồm các công ty như ConocoPhillips, Chevron và Callon Oil.

Bạn cũng có thể mua ETC (Exchange Traded Commodity), được thiết kế để bắt chước hành vi của giá dầu. Một ví dụ có thể là Dầu thô WTI của WisdomTree (CRUD), được cho là phản ánh những thay đổi về giá dầu WTI. Chi phí quản lý ETC hàng năm là 0,49%, cộng với chi phí hoán đổi hàng ngày là 0,001233%.

Bạn cũng có thể đầu tư vào các công ty lớn nhất hoạt động trên thị trường chế biến dầu. Một ví dụ là ETF rất phổ biến được gọi là Quỹ Năng lượng Chọn ngành SPDR có AUM (XLE) – tài sản được quản lý lên tới 27,8 tỷ USD. Điểm chuẩn cho ETF là Chỉ số ngành năng lượng được chọn của S&P. Phí quản lý hàng năm là 0,12%. Các thành phần ETF lớn nhất là Exxon (22,0%) và Chevron (19,5%).

Biểu đồ CFD trên ETF Energy Select Sector SPDR Fund (XLE), khung thời gian W1. Nguồn: xStation 5, XTB.

Các công ty nhiên liệu - nơi đầu tư vào cổ phiếu và quỹ ETF

Ngày càng có nhiều nhà môi giới ngoại hối cung cấp khá nhiều cổ phiếu, quỹ ETF và CFD cho các công cụ này.

Ví dụ trên XtB Ngày nay, chúng ta có thể tìm thấy hơn 3500 công cụ vốn cổ phần và 400 quỹ ETF, một Ngân hàng Saxo hơn 19 công ty và 000 quỹ ETF.

Môi giới
nước	Polska	Dania	Síp *
Số lượng trao đổi được cung cấp	16 trao đổi	37 trao đổi	24 trao đổi
Số lượng cổ phiếu chào bán	khoảng 3500 - cổ phiếu khoảng năm 2000 - CFD trên cổ phiếu	19 - cổ phiếu 8 - CFD trên cổ phiếu	xấp xỉ 3 - CFD trên cổ phiếu
Số lượng ETF được cung cấp	xấp xỉ 400 - ETF xấp xỉ 170 - CFD trên ETF	3000 - ETF 675 - CFD trên ETF	xấp xỉ 100 - CFD trên ETF
Nhiệm vụ	Hoa hồng 0% lên tới 100 EUR doanh thu / tháng	theo bảng giá	Spread phụ thuộc vào công cụ
tiền gửi tối thiểu	0 ZL (khuyến nghị tối thiểu 2000 PLN hoặc 500 USD, EUR)	0 PLN / 0 EUR / 0 USD	500 ZL
Platforma	xStation	SaxoTrader Pro Thương nhân Saxo Đi	Nền tảng Plus500
	KIỂM TRA LẠI	KIỂM TRA LẠI	KIỂM TRA LẠI
	TẠO MỘT TÀI KHOẢN	TẠO MỘT TÀI KHOẢN	TẠO MỘT TÀI KHOẢN

* Ưu đãi PLUS500 CY

CFD là công cụ phức tạp và có nguy cơ mất tiền nhanh chóng do đòn bẩy. Từ 72% đến 89% tài khoản nhà đầu tư bán lẻ bị mất tiền khi giao dịch CFD. Cân nhắc xem bạn có hiểu cách thức hoạt động của CFD hay không và liệu bạn có thể chấp nhận rủi ro mất tiền cao hay không.