Lợi nhuận doanh nghiệp sẽ giảm bao nhiêu vào năm 2023?

Năm 2023 mang đến một sự thay đổi đáng kể trên các sàn giao dịch chứng khoán. Lợi nhuận doanh nghiệp sẽ giảm, không nhất thiết là giá cổ phiếu. Trong năm trước thì ngược lại và với các báo giá giảm mạnh, lợi nhuận tiếp tục tăng. Sự thay đổi này là kết quả của việc tăng lãi suất. Tuy nhiên, lo ngại về mức độ giảm lợi nhuận có thể bị phóng đại.

Mùa thu nhập ở Phố Wall

Ngày mai bắt đầu mùa công bố kết quả quý IV của các công ty Mỹ. Nó có thể sẽ là khúc dạo đầu cho sự sụt giảm lợi nhuận mà chúng ta sẽ thấy sau trong kết quả của năm 2023. Trong những tuần tới, chúng ta có thể sẽ chứng kiến ​​sự sụt giảm lợi nhuận đầu tiên của các công ty Mỹ kể từ Quý 3 năm 2020 (do đại dịch Covid gây ra). Tuy nhiên, bản thân sự suy giảm có thể không mạnh như các nhà phân tích mong đợi. Về thu nhập của công ty, chúng tôi đã có một vài quý "không tệ như mong đợi" và đây có thể là một quý khác. Sự đồng thuận của thị trường giả định rằng lợi nhuận của các công ty từ chỉ số S&P 500 sẽ giảm 2%.

JP Morgan và các ngân hàng Mỹ khác bắt đầu mùa thu nhập. Lợi nhuận của họ được thúc đẩy bởi lãi suất cao hơn và nhu cầu cho vay mạnh mẽ. Gánh nặng là việc xóa nợ đối với các khoản nợ xấu và thị trường vốn yếu kém. Tuy nhiên, dẫn đầu về sự sụt giảm lợi nhuận sẽ là các công ty công nghệ, những công ty đang cảm thấy chi phí vốn tăng cao và nhu cầu của người tiêu dùng sụt giảm. Sự sụt giảm đáng kể về lợi nhuận sẽ được ghi nhận trong quý IV, trong số những điều khác đàn bà gan dạ, Intel và Meta. Cứu cánh cho thị trường là các công ty năng lượng sẽ lại ghi nhận kết quả tốt. Lợi nhuận của các công ty giảm từ S & P500 sau khi loại trừ các công ty năng lượng, con số này dự kiến ​​sẽ lên tới 6%.

Khuyến nghị lạc quan vừa phải

Điều đáng ghi nhớ là dự báo lợi nhuận hầu như luôn giảm trong suốt cả năm. Câu hỏi đặt ra là lần này họ sẽ giảm bao nhiêu. Có vẻ như chúng ta có thể lạc quan vừa phải. Dự báo lợi nhuận đã được sửa đổi rất nhiều. Dữ liệu GDPNow trong quý IV (chỉ số này theo dõi kết quả GDP ở Hoa Kỳ trên cơ sở liên tục) cho thấy mức tăng 4 phần trăm. Và lạm phát giảm sẽ hỗ trợ chi tiêu của người tiêu dùng. Vì vậy, một lần nữa nó có thể "tốt hơn chúng ta mong đợi".

Trong khi đó, mức tăng đáng kể được mong đợi ở châu Âu. Các công ty với chỉ số Stoxx 600 dự kiến ​​sẽ tăng lợi nhuận lên tới 14 phần trăm. Ở Eurozone, lãi suất bắt đầu tăng muộn hơn và hiện đang thấp hơn ở Mỹ, vì vậy chúng ta có thể sẽ thấy tác động tương tự của việc giảm lợi nhuận sau này.

Về tác giả

Pawel Majtkowski – nhà phân tích eToro trên thị trường Ba Lan, người chia sẻ bình luận hàng tuần của mình về tin tức thị trường chứng khoán mới nhất. Paweł là một chuyên gia được công nhận về thị trường tài chính với nhiều kinh nghiệm với tư cách là nhà phân tích trong các tổ chức tài chính. Ông cũng là một trong những chuyên gia được trích dẫn thường xuyên nhất trong lĩnh vực kinh tế và thị trường tài chính ở Ba Lan. Ông tốt nghiệp ngành luật tại Đại học Warsaw. Ông cũng là tác giả của nhiều ấn phẩm trong lĩnh vực đầu tư, tài chính cá nhân và kinh tế.