Kim loại công nghiệp và dầu đang kỳ vọng vào sự phục hồi mạnh mẽ vào năm 2021.

Sự lạc quan về vắc xin và kích thích tiếp tục thúc đẩy thị trường chứng khoán và giá cả hàng hóa tăng lên, đồng thời khiến đồng đô la giảm giá. Kể từ lần đầu tiên trong một loạt thông báo về vắc-xin - trong trường hợp này Pfizer / BioNTech – vào ngày 9 tháng XNUMX, nhiều thị trường, đặc biệt là các cổ phiếu liên quan đến ngành công nghệ và một ngành ô tô, hoạt động như trên steroid. Do đó, các điều kiện thị trường gợi nhớ đến thời kỳ trước khi bong bóng công nghệ bùng nổ hai mươi năm trước. Với suy nghĩ này, chúng ta thấy nguy cơ kết thúc "bữa tiệc" và cuối cùng trở về thực tại ngày càng tăng. 

Thông tin về các Tác giả

Ole Hansen, Trưởng phòng Chiến lược Hàng hóa, Ngân hàng Saxo. Dtham gia nhóm Ngân hàng Saxo vào năm 2008. Tập trung vào việc cung cấp chiến lược và phân tích thị trường hàng hóa toàn cầu được xác định bởi các nguyên tắc cơ bản, tâm lý thị trường và phát triển kỹ thuật. Hansen là tác giả của bản cập nhật hàng tuần và cũng cung cấp phản hồi của khách hàng về giao dịch hàng hóa dưới thương hiệu #SaxoStrats. Ông thường xuyên đóng góp cho cả truyền hình và báo in, bao gồm CNBC, Bloomberg, Reuters, Wall Street Journal, Financial Times và Telegraph.

Hàng hóa, chủ yếu là kim loại công nghiệp, dầu thô và các sản phẩm nhiên liệu, đã phản ứng mạnh mẽ trước khả năng nhu cầu vốn đã mạnh từ châu Á, đặc biệt là Trung Quốc, sẽ tăng hơn nữa khi bóng ma Covid-19 lan khắp châu Âu và Hoa Kỳ cuối cùng cũng tan biến. Do đó, một số thị trường, đặc biệt là lĩnh vực năng lượng, đã tìm cách phục hồi sau một đợt suy giảm nhu cầu nhiên liệu khác do số ca mắc và tử vong do Covid-19 gia tăng. 

Kim loại quý

Vàng tiếp tục củng cố và việc thiếu động lực hiện tại trong giai đoạn thanh khoản thấp làm tăng nguy cơ biến động gia tăng, đặc biệt là khi kim loại quay trở lại mức tương đối an toàn trên $1/oz chỉ mất chưa đầy 850 giờ. Trong khi đó bạc nó cũng giảm sau khi bị từ chối ở mức $24,80/oz. Như chúng tôi đã đề cập, đây là thời điểm trong năm khi lợi nhuận được bảo vệ và việc thiếu động lực có thể dẫn đến sự dao động đáng kể về giá. Các thị trường kim loại quý hiện đang phàn nàn về việc thiếu động lực, và gần đây là thị trường bạch kim nói riêng, trong khi đồng vẫn chưa vượt qua các mức có thể khiến các nhà đầu tư đầu cơ có vị thế mua đáng kể lo lắng.

kim loại công nghiệp

Kim loại công nghiệp tăng giá trị trong tuần trước; giá các mặt hàng chủ chốt, từ đồng đến quặng sắt, đạt mức cao nhất trong 40 năm do sự quan tâm của các thương nhân châu Á. Quặng sắt đã tăng hơn 160% và đạt XNUMX USD/tấn tại Singapore vào thứ Sáu, chờ chốt lời. Đây là kết quả của dự báo nguồn cung thấp hơn đối với Vale, nhà sản xuất lớn nhất thế giới, sau khi xuất khẩu tháng XNUMX từ Brazil giảm xuống mức thấp nhất trong XNUMX tháng, cũng như nhu cầu đáng kể từ Trung Quốc do kích thích cơ sở hạ tầng, khiến hàng tồn kho giảm và tăng mạnh. tăng sự quan tâm giữa các nhà đầu tư đầu cơ. 

đồng thời đồng HG đạt gần 8 USD/tấn trên Sàn giao dịch kim loại Luân Đôn (LME) trước khi chốt lời. Đồng thời, và theo một cách hoàn toàn không liên quan, giá bông đạt mức cao nhất trong 000 tháng sau khi Bộ Nông nghiệp Hoa Kỳ hạ mạnh dự báo về hàng tồn kho toàn cầu do sản lượng năm 19-2020 giảm xuống mức thấp nhất trong 2021 năm trong bối cảnh suy giảm sản xuất ở Ấn Độ, Pakistan và trên hết là ở Hoa Kỳ.

Nếu Tiến sĩ Miedź có bằng kinh tế, xem xét tính hữu ích của kim loại này trong việc xác định tình trạng của nền kinh tế thế giới và đặc biệt là ở Trung Quốc, thì chúng ta cũng có thể nói tương tự rằng Tiến sĩ Cotton có bằng tiến sĩ về hành vi của người tiêu dùng do sử dụng nguyên liệu thô này để ước tính sản xuất các sản phẩm dệt may. Tuy nhiên, gạt chuyện cười sang một bên, cả hai hiện tượng này đều làm nổi bật nguy cơ gia tăng đáng kể chi tiêu vào năm 2021. 

Hãy tiếp tục chủ đề: trong vài tháng qua, chúng ta đã chứng kiến ​​sự gia tăng đáng kể về chi phí vận chuyển container từ Trung Quốc đến các quốc gia khác. Các biện pháp kích thích và hỗ trợ công được thực hiện ở Châu Âu và Hoa Kỳ trong giai đoạn đầu của đại dịch đã góp phần làm tăng đáng kể chi tiêu của người tiêu dùng. Phần lớn các ưu đãi này được chuyển đến Trung Quốc để đổi lấy hàng tiêu dùng, trong khi nhu cầu của Trung Quốc tại các thị trường này tương đối yếu. Điều này dẫn đến sự xáo trộn thị trường và các cảng trên khắp thế giới lấp đầy các container rỗng cần được trả lại cho Vương quốc Trung tâm. Do đó, chi phí thuê một container 4 mét từ Thượng Hải đến Los Angeles vượt quá 000 USD và đến Rotterdam – 4 USD, với mức trung bình 500 năm cho cả hai trường hợp là khoảng 1 USD. 

Dầu mỏ

Quần áo tiếp tục phát triển; tháng trước, cả WTI và Brent, hai tiêu chuẩn toàn cầu, đã tăng gần một phần tư về giá trị. Tuần trước, dầu thô Brent lần đầu tiên quay trở lại mức 50 USD/thùng kể từ thời điểm không may xảy ra cuộc chiến giá cả của Ả Rập Saudi vào đầu tháng Ba. Điều này xảy ra trong một tuần chứng kiến ​​kho dự trữ dầu của Mỹ tăng trong khi nhu cầu nhiên liệu tiếp tục chậm lại trong bối cảnh đại dịch chưa được kiểm soát, cho thấy thị trường sẵn sàng có cái nhìn rộng hơn ngoài các yếu tố cơ bản ngắn hạn yếu kém và kỳ vọng về sự phục hồi nhanh chóng của vắc xin, chủ yếu ở nửa cuối năm 2021. 

Xem xét hành vi Dầu Brent kể từ tháng XNUMX và dao động xung quanh các mức Fibonacci kỹ thuật chính được đánh dấu trên biểu đồ, giả định rằng thị trường có thể cố gắng củng cố xung quanh các mức hiện tại là hợp lý. Trong khi giá cổ phiếu năng lượng có thể tăng cao hơn do giá dầu và lợi nhuận dự kiến ​​sẽ phục hồi trong tương lai, thị trường dầu vật chất cần tái cân bằng hàng ngày để tránh những tác động tiêu cực của việc tăng hàng tồn kho. Trong bối cảnh các vấn đề hiện tại liên quan đến việc áp dụng các biện pháp phong tỏa trên toàn thế giới, giá dầu giờ đây có thể vượt quá xa so với các mức được chứng minh bởi các nguyên tắc cơ bản hiện tại.