Quo vadis vàng? Phân tích ngắn hạn thị trường kim loại

Kim loại hiện có một môi trường thú vị cho các mẫu. Lạm phát cao và lượng tiền in lớn tiềm ẩn đã làm “pha loãng” và chắc chắn sẽ tiếp tục làm loãng thị trường tiền mặt. Đã có tiếng nói đầu tiên, táo bạo hơn của các nhà phân tích tiền tệ liên quan đến dự báo USD trong tương lai gần. Đồng zloty bắt đầu có chỗ thực sự để đánh giá cao, như một số chỉ ra thậm chí khoảng 3,30. Tuy nhiên, hôm nay chúng tôi sẽ không phân tích tiềm năng để đạt đến cấp độ này. chúng tôi sẽ tập trung vào vàng. Tuy nhiên, tôi đã đưa thông tin về PLN nhằm mục đích nhấn mạnh rằng cộng đồng toàn cầu tập trung vào thị trường tiền tệ nhận thấy khả năng đồng đô la Mỹ mất giá trên diện rộng. Có nhiều lý do giải thích cho điều đó, và mặc dù một số lập luận "chắc chắn" với kịch bản tăng mạnh hơn nữa làm bão hòa các bình luận trên thị trường, nhưng cũng có những tiếng nói có lý. Một vài tháng trước đó, tôi đã chỉ ra sự định giá quá cao, thực tế là 20% của USD so với EUR, ngay cả khi xét về chỉ số sức mạnh tương đối (PPP) mà không phân tích các tiền đề cơ bản. Tình hình tồi tệ hơn đối với đồng đô la, lạm phát cao và cơ hội in thêm tiền cao tạo ra triển vọng thực sự tốt cho thị trường vàng. Tôi muốn trình bày ngắn gọn về tiềm năng này trong phần phân tích sau đây. 

Đồng đô la yếu hơn, vàng đắt hơn

Mối tương quan giữa vàng và đô la đã được biết đến từ lâu. Mặc dù thực tế là cả hai công cụ tài chính - USD và VÀNG đều thuộc về cái gọi là nơi trú ẩn an toàn, chúng được mua theo một cách hơi khác. Tổng quát hóa và đơn giản hóa phân tích này, chúng ta có thể nói chung rằng vàng có 5 phút trong thời kỳ thị trường tiền mặt có tính bất ổn cao. Tôi có nghĩa là một tình huống trong đó có quá nhiều chất lỏng và in ấn quá mức. Đây chính xác là tình huống mà chúng ta đang phải đối mặt ở Mỹ ngày nay. Thông số lưu thông tiền tệ trong nền kinh tế có tầm quan trọng rất lớn trong việc định hình lạm phát. Ngay bây giờ, tiền không di chuyển nhanh như Cục Dự trữ Liên bang mong muốn. Có rất nhiều đô la trên thị trường và bất kỳ lời giải thích nào về sự dư thừa này là do việc duy trì mức độ thanh khoản cao của đồng tiền dự trữ thế giới không còn đủ nữa. Vàng đã lặng lẽ tăng giá và tích lũy nhu cầu tại thời điểm đó.

Trên đây là một biểu đồ tương lai vàng. Mức độ rủi ro thương mại khá cao, tuy nhiên, khoảng thời gian H1 được trình bày ở trên. Chỉ số USD gần đây đã giảm mạnh, điều này có lợi cho kim loại hoàng gia. Từ góc độ hàng tháng, sự tham gia của các nhà giao dịch lớn và số dư thương mại gần bằng 0. Thông thường, quá trình chuyển đổi giữa hai bên tham gia giao dịch các hợp đồng này “báo trước sự đảo ngược xu hướng hoặc (trong trường hợp cung và cầu chuyển động mạnh) xu hướng sẽ tiếp tục. Dưới đây là biểu đồ hợp đồng tương lai chỉ số đô la tương tự từ góc độ hàng tháng. 

Địa chính trị không cứu được USD

Hiện tại, tình hình cơ bản liên quan đến tiêm chủng không ảnh hưởng đặc biệt đến thị trường đô la. Ngược lại, nó được đón nhận một cách rất trung lập. Xin nhắc lại, Vương quốc Anh là quốc gia tiến hành tiêm chủng gần nhất, đã thông báo rằng chúng sẽ được thực hiện trong tương lai gần (khoảng một tuần). Tuy nhiên, vắc xin không có nghĩa là hết đại dịch. Ngược lại, đây mới chỉ là khởi đầu của cuộc chiến chống lại đại dịch. 

Tình hình liên quan đến gói tài chính ở Hoa Kỳ vẫn chưa rõ ràng. Ngay cả khi một kế hoạch hỗ trợ tài chính thực sự cho nền kinh tế được tạo ra vào cuối năm nay, người ta biết rằng kịch bản này lặp lại từ năm nay là hoàn toàn có thật. Những tiếng nói đầu tiên được lắng nghe tại Quốc hội, nơi phê duyệt (mặc dù vẫn chưa biết ở mức độ nào) việc thực hiện một đợt bơm tiền mới cho các doanh nghiệp đang ngày càng háo hức. Đây là một tình huống rất thuận lợi cho thị trường chứng khoán, tất nhiên là kém hơn đối với đồng đô la.

vàng kỹ thuật

Nhìn về dài hạn, thị trường vàng có những nền tảng khá tốt không chỉ để ổn định báo giá quanh ngưỡng 1 USD/ounce. Lãi suất thực, âm sẽ hỗ trợ cho sự tăng giá của nó. Cho đến nay nó không giống như nó sẽ FED chuẩn bị tăng lãi suất. chúng tôi đã đề cập về nó trong bài viết này. tình huống trên quỹ ETF vàng là một chút khác nhau. Họ đang bắt đầu loại bỏ quặng này một chút. Tuy nhiên, theo tôi, đây chỉ là nguồn cung ngắn hạn. 

Biểu đồ vàng, khoảng D1. Nguồn: xStation 5, XTB.

Từ quan điểm của khoảng D1, hỗ trợ xung quanh mức giá 1768,20 đã được bảo vệ nghiêm ngặt. Chúng tôi chưa có một thử nghiệm lớn nào cho khu vực này, điều này chứng tỏ nhu cầu VÀNG cao ở mức giá này.

Biểu đồ vàng, khoảng thời gian H4. Nguồn: xStation 5, XTB.

Đi xuống khoảng thời gian 4 giờ, chúng ta thấy hai khu vực thú vị có thể xảy ra hợp nhất và đột phá. Vùng màu đỏ trong biểu đồ là khoảng cách giữa mức thấp được xác nhận cuối cùng (trong xu hướng giảm)  và mức cao được xác nhận cuối cùng (trong một xu hướng tăng mới nổi). Giảm xuống gần khu vực này và củng cố xung quanh “mức hỗ trợ nhỏ” (1829,93), có thể khuyến khích phe tăng giá của thị trường mua vàng. Đẩy anh ta đến giới hạn  1864,63 là khá thực tế. Từ quan điểm kỹ thuật thuần túy, điểm này là một ngưỡng kháng cự vững chắc. Chúng tôi sẽ tìm kiếm nó ở đó ngay cả sau khi vượt qua thử nghiệm lớn hơn và ổn định giá.