Thị trường đang chờ đợi Powell và NFP

Bất chấp một tuần nữa lợi suất tăng, thị trường châu Âu đã kết thúc tuần trước trong sự đen tối ngay cả sau khi có thông tin rằng các chỉ số lạm phát khác nhau đang bắt đầu tăng trở lại.

Các chỉ số cao

DAX của Đức đã có một tuần đặc biệt tốt, đạt mức đóng cửa hàng ngày và hàng tuần cao nhất trong hơn một năm do niềm tin vào giá năng lượng giảm và nền kinh tế toàn cầu phục hồi hơn cùng với việc mở cửa trở lại nền kinh tế Trung Quốc giúp hỗ trợ triển vọng tăng trưởng kinh tế bớt tiêu cực hơn một chút. Thị trường Mỹ cũng kết thúc tuần đen tối, phá vỡ chuỗi ba tuần thua lỗ. Cả S&P 500 và Nasdaq 100 đều phục hồi sau khi tìm thấy hỗ trợ trên mức trung bình 200 ngày của chúng.

Sự phục hồi của ngày thứ Sáu diễn ra trong bối cảnh lợi suất 10 năm của Mỹ giảm mạnh, giảm từ mức cao nhất kể từ tháng 4 là trên XNUMX%.

Báo cáo ISM mạnh

Báo cáo ISM hôm thứ Sáu cho thấy sự phục hồi mạnh mẽ của nền kinh tế Hoa Kỳ trong tháng 55,1 là chỉ xảy ra một lần, với con số toàn phần giảm nhẹ xuống 55,2 từ 54, với việc làm tiếp tục tăng lên 62,4 và số lượng đơn đặt hàng mới lên 65,4. Mặc dù giá thanh toán chậm lại nhưng vẫn ở mức cao XNUMX. Là một chỉ số hàng đầu, đây là một dấu hiệu khác cho thấy thị trường lao động Hoa Kỳ vẫn rất linh hoạt và các số liệu về Cơ hội việc làm và Cơ hội việc làm (JOLTS) của ADP cũng có thể cung cấp thêm một số thông tin chi tiết về tình hình việc làm của Hoa Kỳ.

Powell trước Quốc hội

Tuần này, ngoài dữ liệu của Thứ Tư ADP và thứ sáu báo cáo bảng lương, trọng tâm sẽ là phần điều trần của Chủ tịch Fed J. Powell trước các nhà lập pháp Hoa Kỳ vào ngày mai và thứ Tư, nơi ông có thể sẽ được hỏi về quan điểm của ông đối với nền kinh tế Hoa Kỳ trước những dữ liệu mạnh mẽ gần đây và những hành động nào Fed có thể mất nếu dữ liệu vẫn còn mạnh.

Không có khả năng Fed sẽ đưa ra quá nhiều manh mối khi cuộc họp tiếp theo sắp diễn ra và vấn đề chính có thể là sự phụ thuộc vào dữ liệu, nhưng đừng ngạc nhiên nếu thị trường cân nhắc mọi sắc thái chỉ để củng cố cách suy nghĩ độc đáo của riêng mình. Các quyết định chính về lãi suất.

Tuần này chúng ta có thêm hai quyết định quan trọng về lãi suất, đó là RBA ngày mai và Ngân hàng Canada vào thứ Tư, nơi ngân hàng trung ương có thể có lý do để hối hận về quyết định tạm dừng tại cuộc họp cuối cùng do sức mạnh của dữ liệu kinh tế gần đây.

Trung Quốc với GDP do trung ương ấn định Cuối tuần qua, chính phủ Trung Quốc đã báo hiệu rằng mục tiêu GDP năm nay sẽ là 5%, điều này có vẻ hơi thấp do mục tiêu 5,5% của năm ngoái đã đạt được trong những hoàn cảnh khó khăn hơn. Nó cũng có khả năng gây thất vọng về triển vọng GDP toàn cầu, vì một Trung Quốc hạn chế hơn có nghĩa là tiềm năng nhu cầu ít hơn. Mục tiêu thấp hơn dự kiến ​​cũng có thể gợi ý rằng các quan chức Trung Quốc ít có khả năng cung cấp các biện pháp kích thích cho nền kinh tế khi họ tìm kiếm sự ổn định trên hết. Nó cũng có thể là sự xác nhận rằng các biện pháp bảo hộ gần đây đã làm tổn hại niềm tin vào Trung Quốc như một điểm đến đầu tư, và hệ quả là các nhà đầu tư có thể thận trọng hơn trong 12 tháng tới.