Nguyên vật liệu vẫn là khoản đầu tư hấp dẫn nhất trong năm 2021.

cái gọi là sự bùng nổ của thị trường hàng hóa tiếp tục đạt được đà: Chỉ số hàng hóa giao ngay của Bloomberg tăng tuần thứ năm liên tiếp lên mức cao nhất kể từ năm 2011. Một số yếu tố đang góp phần vào điều này, từ sự phục hồi tăng trưởng toàn cầu liên quan đến vắc xin, nguồn cung, mối lo ngại về dịch bệnh thời tiết ở các khu vực trồng trọt chính, cho đến nỗi lo sợ lạm phát ngày càng tăng và sự điên cuồng đầu cơ dẫn đến sự gia tăng nhu cầu đầu tư.

Thông tin về các Tác giả

Ole Hansen, Trưởng phòng Chiến lược Hàng hóa, Ngân hàng Saxo. Dtham gia nhóm Ngân hàng Saxo vào năm 2008. Tập trung vào việc cung cấp chiến lược và phân tích thị trường hàng hóa toàn cầu được xác định bởi các nguyên tắc cơ bản, tâm lý thị trường và phát triển kỹ thuật. Hansen là tác giả của bản cập nhật hàng tuần và cũng cung cấp phản hồi của khách hàng về giao dịch hàng hóa dưới thương hiệu #SaxoStrats. Ông thường xuyên đóng góp cho cả truyền hình và báo in, bao gồm CNBC, Bloomberg, Reuters, Wall Street Journal, Financial Times và Telegraph.

Thời gian qua, các mặt hàng chủ lực đều ghi nhận tăng trưởng, trên hết quặng sắt, cà phê arabica, ngô và gỗ. Tất cả các kim loại cũng tăng giá: đồng đạt mức cao kỷ lục, trong khi vàng, được hỗ trợ bởi bạc, đã vượt qua mức 1 USD. Lĩnh vực năng lượng cho thấy kết quả tồi tệ nhất - dầu gặp vấn đề với việc ngăn chặn các đợt bùng phát virus mới ở châu Á, điều này ảnh hưởng tiêu cực đến tốc độ phục hồi nhu cầu.

Ở cấp độ kinh tế vĩ mô, cả đồng đô la và lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ cung cấp hỗ trợ thêm; đồng tiền của Mỹ mất giá nhẹ và lợi suất danh nghĩa vẫn ổn định. Họ đã trở thành tâm điểm chú ý sau khi ngày càng nhấn mạnh vào tăng trưởng lạm phát khiến lợi suất 1 năm trên điểm hòa vốn đạt mức tối đa XNUMX năm, trong khi lợi suất thực quay trở lại vùng -XNUMX%.  

hàng nông nghiệp

Một trong những lo ngại lớn nhất về sự gia tăng gần đây của giá hàng hóa toàn cầu là tác động của chi phí lương thực cao hơn đối với những quốc gia và nền kinh tế ít có khả năng chi trả nhất. Chỉ số giá lương thực thế giới của FAO, một rổ gồm 95 loại giá lương thực từ khắp nơi trên thế giới, đã tăng mạnh trong tháng XNUMX, đạt tốc độ tăng trưởng hàng năm trên 30%. Tốc độ lạm phát giá lương thực này được nhìn thấy lần cuối vào năm 2011, khi giá lương thực cao hơn góp phần vào sự bùng nổ của Mùa xuân Ả Rập, với tất cả các ngành đều tăng, đáng chú ý nhất là dầu ăn, tăng 100%. cukier (58%) và sản phẩm từ ngũ cốc (26%).

Hợp đồng tương lai ngũ cốc được niêm yết tại Chicago vẫn là động lực thúc đẩy sự phục hồi liên tục trong lĩnh vực hàng hóa nông nghiệp. Những lo ngại về hạn hán tiếp tục ở Brazil và nhu cầu mạnh mẽ từ các nhà sản xuất thức ăn chăn nuôi đã thúc đẩy thị trường ngô và hỗ trợ giá đường và cà phê. Ngô, lúa mì và đậu tương đều đạt mức cao mới trong 1,5 năm, trong khi cà phê arabica đạt mức cao nhất trong XNUMX năm trên XNUMX USD/pound.

lưu ý kỹ thuật trên cà phê arabica: Sau khi phá vỡ ngưỡng kháng cự trước đó là 1,40 USD, xu hướng tăng đã tăng tốc và một số chỉ số hỗ trợ cho hy vọng tăng giá. Triển vọng tích cực hiện tại chỉ có thể trở nên tồi tệ hơn khi giá đóng cửa dưới $1,3950 trong ngắn hạn; trong dài hạn, dự báo tăng vẫn không thay đổi trên 1,20 USD. Cột mốc tăng trưởng quan trọng tiếp theo sẽ là mức cao nhất năm 2017 là 1,57 đô la. 

Đồng

Đồng ghi nhận mức cao kỷ lục trên 10 USD/tấn trên Sàn giao dịch kim loại London và 300 USD/pound trên Sàn giao dịch chứng khoán New York. Kim loại này đang đi đầu trong một thị trường giá lên, nơi hàng hóa hiện đang đạt mức cao nhất trong nhiều năm hoặc thậm chí là mức cao kỷ lục. Là một phần không thể thiếu của quá trình chuyển đổi xanh, bao gồm cả việc sản xuất ô tô điện trong những năm tới, đồng đã tăng giá trị do cả nhu cầu vật chất và giấy từ các nhà đầu tư đang tìm cách phòng ngừa lạm phát tại các thị trường có nền tảng cơ bản vững chắc. Theo Glencore và Trafigura, hai gã khổng lồ trong lĩnh vực hàng hóa vật chất, việc tăng giá 4,72% có thể là cần thiết để đưa ra dự báo mạnh mẽ, khuyến khích các công ty khai thác tìm kiếm kỹ lưỡng hơn các nguồn cung bổ sung.

Lưu ý Kỹ thuật về Đồng HG: Xu hướng tăng mạnh của đồng năm ngoái không chỉ tăng giá gấp đôi mà còn đẩy nhanh tốc độ của xu hướng tăng đó kể từ lần điều chỉnh cuối cùng vào tháng trước. Trên các biểu đồ hàng ngày, dường như có sự phân kỳ RSI ngày càng tăng, điều này có thể cho thấy nguy cơ cạn kiệt xu hướng tăng trong ngắn hạn; tuy nhiên, một sự thay đổi trong xu hướng là ra khỏi câu hỏi. 

Dầu mỏ

Cả dầu thô Brent và WTI đều tụt hậu so với kim loại và hàng hóa nông nghiệp, và mặc dù ngày càng có nhiều hy vọng về dầu thô Brent tăng trên 70 USD, thị trường đã quyết định một cách khôn ngoan là chờ đợi và theo dõi diễn biến. Trước mùa thu Giá dầu Brent đang ở mức gần 70 USD/thùng một cách nguy hiểm, mức mà nó đã phá vỡ trong thời gian ngắn cách đây hai tháng trước khi điều chỉnh 15%. Thị trường, đã được hỗ trợ bởi nhu cầu đầu tư, đang ngày càng tập trung vào việc mở cửa các nền kinh tế ở Châu Âu và Hoa Kỳ, điều này dẫn đến sự phục hồi mạnh mẽ của nhu cầu nhiên liệu.

Nhưng những người đầu cơ giá lên sẽ cần phải kiên nhẫn với việc OPEC+ tiếp tục tăng sản lượng, triển vọng về một thỏa thuận hạt nhân mới với Iran dẫn đến tăng sản lượng và những rủi ro hiện tại đối với nhu cầu ở châu Á đang phải vật lộn với đại dịch. Kể từ cuối tháng 66,50, dầu thô Brent đã có xu hướng tăng 70,50 đô la, hiện đang giao dịch trong khoảng từ XNUMX đô la đến XNUMX đô la.

Kim loại quý

Sau nhiều lần thất bại trong những tuần gần đây vàng cuối cùng đã xoay sở để khởi động một cuộc tấn công đủ mạnh để vượt qua mức 1 đô la. Trong khi lợi suất trái phiếu thực của Mỹ thấp hơn và đồng đô la yếu hơn cung cấp động lực cơ bản, vàng cần hỗ trợ từ nhu cầu cao. bạc – một trong những mặt hàng hoạt động tốt nhất tuần qua. Tháng trước, sự phục hồi liên tục của kim loại công nghiệp đã hỗ trợ tương đối nhiều hơn cho bạc so với vàng. Điều này được phản ánh trong tỷ lệ vàng-bạc, đã giảm kể từ cuối tháng Ba.

Bạc hiện đang ở trong một hành lang tăng dần và sau khi đạt đến giới hạn trên ở mức 27,55 đô la, nó có thể cần một số hợp nhất trước khi cố gắng tăng cường hơn nữa hướng tới mức cao nhất năm 2021 là 30 đô la. Sức mạnh của vàng tiếp tục đòi hỏi phải thiết lập hỗ trợ trên $1 trước khi đi theo xu hướng dài hạn liên quan đến các vị thế bán. Xu hướng tăng quan trọng tiếp theo là $795, đường trung bình động hai ngày và mức thoái lui 1% so với đường bán tháo từ tháng 851 đến tháng 61,8.