Đầu cơ - một vài từ về cách các nhà giao dịch giao dịch [Video]

Chúng ta thường liên kết đầu cơ với khủng hoảng và bất ổn tài chính. Sau khi phương thức giao dịch này lan rộng, nó bắt đầu được liên kết chủ yếu với Jesse Livermore Và đọc Hồi ức của một thương nhân chứng khoán, mà chúng tôi đã xem xét cho bạn. Đầu cơ thực sự là gì? Nó chỉ là một dẫn xuất bài bạc? Là nó dựa trên một số quy tắc? Các nhà đầu cơ đang tìm kiếm điều gì trên thị trường tài chính? Loại hình giao dịch này có hiệu quả và cần có sự chuẩn bị? Hay đó là giao dịch khá tự phát dựa trên niềm tin chủ quan?

Nhà đầu cơ là ai?

Hãy bắt đầu lại từ đầu, tức là giải thích đầu cơ là gì và ai là nhà đầu cơ. Theo định nghĩa, có thể nói rằng ý nghĩa và mục đích của đầu cơ là ký kết các giao dịch mua và bán trên thị trường tài chính nhằm đạt được lợi nhuận cao từ các vị trí đã ký kết. Được rồi, nhưng nó khác với các hình thức đầu tư khác như thế nào? Nói chung, bạn có thể làm phong phú lý thuyết bằng một vài yếu tố bổ sung, mục tiêu, thời gian mà chúng tôi muốn đạt được lợi nhuận, các công cụ chúng tôi sử dụng để đạt được nó và các công cụ. Nói chung, thật khó để tưởng tượng nói về đầu cơ mà không bao gồm bán khống và khả năng tận dụng các vị trí của bạn (sử dụng đòn bẩy).

Đầu cơ dựa trên dự báo, không cần phải được hỗ trợ (nhưng có thể) bởi bất kỳ tiền đề cơ bản nào. Chúng ta thường nói về đầu cơ có tính đến các khoản đầu tư ngắn hạn, điều này không nhất thiết phải là một quy luật. Phải thừa nhận rằng, thật khó để tưởng tượng việc nắm giữ các vị trí rủi ro cao (đòn bẩy + khối lượng) trong danh mục đầu tư của bạn trong vài năm. Sam Livermore cho biết đừng coi các giao dịch đầu cơ là khoản đầu tư dài hạn. Tuy nhiên, điều này không có nghĩa là chúng tôi không thể dự báo thị trường (đối với các giao dịch như vậy) dựa trên dữ liệu lịch sử trong vài năm. 

Dự báo thị trường, nó thậm chí có thể?

Từ thực tiễn và lý thuyết, chúng ta biết hai phương pháp cơ bản để dự báo thị trường - phân tích cơ bản và kỹ thuật. Tất nhiên, bạn có thể tự do kết hợp chúng với nhau. Tuy nhiên, chúng tôi sẽ không phân tích chúng  các hiệu ứng. Chúng tôi sẽ tập trung vào vấn đề chính, đó là việc sử dụng cả hai phân tích để dự báo những thay đổi về giá trên thị trường, trong đó trên thực tế là một phần của đầu cơ. Có tính đến các giả định cổ điển của cả hai phân tích, chúng có thể được trình bày theo hình dưới đây.

Nhìn qua lăng kính của lý thuyết cổ điển về thị trường tài chính, việc dự đoán giá là không thể nếu xét đến tính hiệu quả của thị trường. Nói một cách đơn giản, thị trường được giả định là hiệu quả, có nghĩa là giá phản ánh tất cả thông tin có sẵn về một công cụ nhất định. Có phải như vậy trong thực tế? Tất nhiên, bạn có thể tranh luận với điều này (điều mà cá nhân tôi nghĩ là đúng). Tính hiệu quả của các thị trường chỉ đơn thuần là một giả thuyết đưa ra một số ý tưởng về cách các thị trường nên hoạt động bình thường. 

Nhà đầu cơ trong tất cả những điều này tính đến một điều cực kỳ quan trọng, điều này cũng ảnh hưởng lớn đến việc định giá ngắn hạn của các công cụ. Đó là về cảm xúc. Nếu thị trường hoàn toàn hiệu quả, chúng ta sẽ không thể nói về những tài sản bị định giá thấp hoặc định giá quá cao, và chúng ta biết rất rõ rằng có nhiều công cụ thuộc nhóm này hay nhóm kia. 

Được rồi, làm thế nào để suy đoán?

Trong phần giới thiệu, chúng tôi đã viết về những gì đầu cơ thường liên quan đến. Hầu hết các điều khoản ngụ ý rằng đầu cơ dựa trên việc tìm kiếm lợi nhuận cao từ các khoản đầu tư ngắn hạn. Để khách quan, cũng cần tính đến thực tiễn. Tôi nghĩ những từ tốt nhất để mô tả một nhà đầu cơ là những từ của Jessie Livermore: 

“Đầu cơ là trò chơi thú vị nhất trên thế giới. Tuy nhiên, nó không dành cho những người ngu ngốc, lười biếng, những người có vấn đề về tình cảm hoặc những người đang tìm kiếm tiền nhanh chóng. Họ sẽ chết trong nghèo khó.”

Trích dẫn này trả lời hầu hết các câu hỏi trong phần giới thiệu. Vì vậy, chúng tôi biết rằng phong cách giao dịch này cũng cần được chuẩn bị thông qua phân tích và kịch bản. Không có nhiều trường hợp trong đầu cơ. Nó không chỉ đòi hỏi sự chuẩn bị thuần túy về kỹ thuật mà còn cần cả sự chuẩn bị về tinh thần (thái độ đúng đắn, sự khôn khéo, ý chí kiên định và sự kiên định trong hành động). Theo nhà đầu cơ nổi tiếng nhất, một số hành vi thị trường (hình thành ngầm) tiếp tục lặp lại do thực tế là các nhà đầu tư (người tạo ra biến động giá) vẫn bị thúc đẩy bởi cùng một cảm xúc - tham lam, sợ hãi, thiếu hiểu biết và hy vọng. 

Tìm kiếm cơ hội đầu cơ ở đâu?

Jessie, ở vị trí của mình, chủ yếu tập trung vào các công cụ dễ tiếp cận nhất vào thời điểm đó, tức là cổ phiếu. Anh ấy đang tìm kiếm cơ hội để vào đâu? Ông chủ yếu theo dõi các công ty lớn. Theo ý kiến ​​​​của ông, chính tại đó, các xu hướng cho toàn bộ thị trường đã được tạo ra và chính tại đó, các quyết định về việc các sàn giao dịch chứng khoán sẽ đi theo hướng nào đã được đưa ra. Các công ty lớn đã ổn định hơn đối với anh ấy (và vẫn còn cho đến ngày nay). Được rồi, nhưng làm thế nào để sự ổn định này liên quan đến đầu cơ? Nhờ quan sát các xu hướng chung của thị trường, việc phát hiện những sai lệch so với xu hướng ở các phần khác của thị trường sẽ dễ dàng hơn.

Trích dẫn lại ganmore:

“Đi theo những công ty lớn nhất – lớn nhất và dẫn đầu thị trường. Đây là nơi các quyết định được đưa ra theo hướng thị trường sẽ đi. Nếu bạn không thể kiếm tiền từ những cái lớn nhất, thì bạn cũng sẽ không kiếm được tiền từ phần còn lại của thị trường.”

Nơi nào khác bạn có thể tìm kiếm cơ hội cho các mục đầu cơ? Bổ sung cho chủ đề, cùng với Bartłomiej Chomka, một nhà phân tích từ TeleTrade, chúng tôi đã nói về cách tiếp cận của mình - dài hạn và ngắn hạn.