SVB và NFP - đây là những gì thị trường tài chính toàn cầu đang nói đến ngay bây giờ

Các bài phát biểu gần đây của Jerome Powell trước Quốc hội đã khẳng định tầm quan trọng của dữ liệu ngày nay từ thị trường lao động Hoa Kỳ. Nếu báo cáo tốt trở lại, đó sẽ là một lập luận khác cho Fed về việc tăng lãi suất mạnh mẽ. Ngày hôm qua, tâm lý ở Phố Wall đã bị phá hỏng bởi SVB, công ty đã bán danh mục đầu tư chứng khoán của mình để cải thiện tính thanh khoản. Tổ chức này chủ yếu tài trợ cho các công ty khởi nghiệp từ Thung lũng Silicon.

Cổ phiếu ngân hàng giảm mạnh

chỉ số ngân hàng SP500 đã giảm gần 6 phần trăm vào thứ năm. Đó là khoản lỗ lớn nhất trong một ngày trong hơn hai năm. Cổ phiếu của Ngân hàng SVB (Ngân hàng Thung lũng Silicon) đã giảm gần 60%. – đó là khoản lỗ lớn nhất trong lịch sử của các chứng khoán này. Đây là hậu quả sau thông báo quyết định bán lượng cổ phiếu trị giá 1,75 tỷ USD. Do đó, tổ chức này củng cố tính thanh khoản của mình do tiền gửi của các công ty khởi nghiệp đang gặp vấn đề về tài chính giảm dần.

Toàn bộ lĩnh vực ngân hàng Mỹ đã được định giá quá cao. Mối quan tâm về điều đó đang gia tăng lãi suất tăng mạnh ở Mỹ đang làm xói mòn bảng cân đối kế toán trong toàn ngành tài chính. Cổ phiếu của các tổ chức ngân hàng lớn khác (Bank of America, JP Morgan) cũng mất giá nặng nề và mức giảm giá vượt quá mức 5%. Toàn bộ lĩnh vực này hiện đang gánh một khoản nợ lớn của Mỹ. Việc tăng lãi suất mạnh mẽ của Fed có nghĩa là các khoản lỗ chưa thực hiện tiếp tục tăng lên.

Các công ty khởi nghiệp phải vật lộn với vấn đề thiếu đa dạng hóa nguồn tài chính. cao hơn lãi suất, nỗi lo suy thoái và thị trường phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng yếu kém đã khiến các công ty này gặp khó khăn trong việc huy động thêm vốn.

Họ cũng mất lợi nhuận

Do tin tức ngày hôm qua Lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 2 năm giảm từ 5,06 xuống 4,76 – thấp nhất đến ngày 24/XNUMX.

Tình hình khó khăn của Ngân hàng Thung lũng Silicon khiến công chúng lo ngại về tình trạng của các tổ chức tài chính khác. SVB đã là một ngân hàng rất mạnh và hoạt động hiệu quả cho đến nay. Bây giờ danh tiếng đó đã bị lung lay và tâm lý e ngại rủi ro có thể lan rộng.

Quay trở lại dữ liệu NFP ngày nay, thị trường giả định có sự thay đổi việc làm trong khu vực phi nông nghiệp ở mức 225 nghìn. Tỷ lệ thất nghiệp dự kiến ​​sẽ duy trì ở mức thấp nhất mọi thời đại là 3,4%. Dữ liệu hàng tháng từ thị trường lao động Hoa Kỳ luôn làm nóng bầu không khí, góp phần gây ra sự lo lắng và gia tăng sự biến động. Tuy nhiên, gần đây, tầm quan trọng của báo cáo này đã giảm đi một chút do thực tế là lạm phát đã trở thành vấn đề chính và sự chú ý của thị trường tập trung vào chỉ số CPI và PCE. Bây giờ, khi chính Powell chỉ ra trực tiếp rằng báo cáo này sẽ có tác động lớn đến quyết định về lãi suất vào tháng XNUMX, tầm quan trọng của ấn phẩm tăng lên đáng kể.

Điều này có nghĩa là một điều - trong trường hợp có bất ngờ về dữ liệu - đồng đô la Mỹ và các chỉ số chứng khoán sẽ bị ảnh hưởng nhiều nhất. Dữ liệu tốt hơn so với sự đồng thuận sẽ củng cố USD và ảnh hưởng tiêu cực đến thị trường chứng khoán. Một lần nữa, dữ liệu tốt hơn là dữ liệu tồi tệ hơn. Nghe có vẻ nghịch lý – nhưng đây là những quy tắc hiện đang chi phối thị trường tài chính.

Nguồn: Lukasz Zembik, Nhà môi giới OANDA TMS