Sự bứt phá của vàng và bạc do ảnh hưởng của nhiều yếu tố

Cuộc biểu tình vàng kéo dài sáu tuần tiếp tục; trong những ngày gần đây, kim loại này đã cố gắng phá vỡ một số mức quan trọng, đáng chú ý nhất là đường trung bình động hai ngày và đường xu hướng giảm từ mức cao nhất vào tháng 2020 năm 1. Tuy nhiên, cũng cần lưu ý rằng kể từ tháng 677, khi mức giảm hàng tháng lên đến đỉnh điểm trong hình thành đáy đôi ở 1 USD/oz, khả năng xuyên thủng các ngưỡng kháng cự quan trọng, vàng mắc nợ bạc nhiều lần. Việc phá vỡ trên 800 USD và đợt phục hồi cuối cùng trên đường xu hướng giảm đã đề cập là rất quan trọng.

Thông tin về các Tác giả

Ole Hansen, Trưởng phòng Chiến lược Hàng hóa, Ngân hàng Saxo. Dtham gia nhóm Ngân hàng Saxo vào năm 2008. Tập trung vào việc cung cấp chiến lược và phân tích thị trường hàng hóa toàn cầu được xác định bởi các nguyên tắc cơ bản, tâm lý thị trường và phát triển kỹ thuật. Hansen là tác giả của bản cập nhật hàng tuần và cũng cung cấp phản hồi của khách hàng về giao dịch hàng hóa dưới thương hiệu #SaxoStrats. Ông thường xuyên đóng góp cho cả truyền hình và báo in, bao gồm CNBC, Bloomberg, Reuters, Wall Street Journal, Financial Times và Telegraph.

Kể từ mức thấp nhất vào đầu tháng 7, bạc đã vượt trội hơn vàng 70% và tỷ lệ vàng trên bạc đã giảm từ trên 65,50 ounce bạc xuống XNUMX ounce vàng xuống XNUMX. Sự hỗ trợ bổ sung này cho bạc một phần là do mối liên hệ của nó với các kim loại công nghiệp đang lên như đồng và kẽm. 

Sự tăng cường hiện tại bị ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố, trong đó quan trọng nhất là sự suy yếu của đồng đô la và lợi suất ổn định trái phiếu kho bạc Mỹ. Yếu tố thứ hai che giấu thực tế rằng những lo ngại về lạm phát gia tăng đã đẩy lợi suất trên mức hòa vốn 2,56 năm lên mức cao nhất trong 1 năm là XNUMX%, trong khi lợi suất thực, thường cho thấy mối tương quan nghịch đảo mạnh mẽ với vàng, đã quay trở lại mức trung bình. vùng -XNUMX%. Ngoài ra, còn có sự lo sợ về biến thể châu Á của virus, căng thẳng ở Trung Đông oraz biến động rất cao trong thị trường tiền điện tử, kết quả là lĩnh vực mới này đã mất đi sức hấp dẫn như một phương thức lưu trữ giá trị.

Để đợt phục hồi này vượt qua các mức hiện tại, dữ liệu kinh tế của Hoa Kỳ sẽ tiếp tục theo quỹ đạo đi xuống. Mặc dù điều này sẽ không làm giảm áp lực lạm phát có lợi cho vàng, nhưng việc điều chỉnh dữ liệu của Hoa Kỳ trong thời gian dài hơn sẽ giúp giữ cho lợi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ ổn định trong khi gây áp lực giảm giá đối với đồng đô la. 

Mặc dù sự phục hồi hiện tại trên thị trường kim loại quý đã bắt đầu từ hơn sáu tuần trước, nhưng dòng vốn đầu tư thông qua các quỹ giao dịch trao đổi được hỗ trợ bằng vàng chỉ chuyển biến tích cực trong tháng này: Bloomberg báo cáo rằng tổng dòng vốn đầu tư đã đạt 24 tấn trong vài tuần qua. Từ mức cao nhất trong tháng 377 xuống mức thấp cuối cùng, tổng lượng vàng do các nhà đầu tư nắm giữ đã giảm 3 tấn xuống còn 090 tấn. Các nhà quản lý tiền mặt, những người thường là người đầu tiên hành động, cũng trì hoãn, sau đó bắt tay vào mua hàng nhanh hơn. Từ ngày 9 tháng 24, trong tám tuần, họ đã tăng vị thế mua ròng của mình thêm 2,4. rất nhiều (11 triệu ounce) và trong tuần báo cáo cuối cùng kết thúc vào ngày 29,5 tháng 45, họ đã đáp ứng dự báo kỹ thuật được cải thiện bằng cách mua 13 nghìn ounce. các chuyến bay, tăng XNUMX% lên mức cao nhất trong XNUMX tuần. 

Thị trường vàng (XAUUSD)

Vàng đã có xu hướng tăng kể từ đầu tháng 1 và một đợt tăng nhanh kể từ khi công bố lạm phát mạnh và dữ liệu bán lẻ yếu của Hoa Kỳ vào tuần trước đã chứng kiến ​​nó vượt qua đường trung bình động hai ngày ($845) và thoái lui 61,8% từ đường bán tháo trong kỳ từ tháng 50 đến tháng 1. Mức tăng trưởng quan trọng tiếp theo sẽ là mức kháng cự của hành lang và trên hết là mức thoái lui 876% từ đường bán tháo từ tháng 1 đến tháng 922, tức là 1 USD. Sau khi vượt qua mức trên, vàng có thể đe dọa mức 845 USD, với mức hỗ trợ trong khu vực được đề cập ở trên là 1 USD và hỗ trợ hành lang là 805 USD.

Thị trường bạc (XAGUSD)

Bạc đã có xu hướng tăng kể từ đầu tháng 26,80, với mức hỗ trợ tại đường trung bình động 30 ngày ($28,90); đã có một sự tăng tốc trong vài phiên vừa qua, với việc kim loại này nhanh chóng vượt qua trần hành lang, điều này có thể cho thấy khả năng kiểm tra lại mức $28,30 ngày càng tăng. Trong ngắn hạn, có thể có một số mức kháng cự ở mức $XNUMX khi cố gắng thiết lập hỗ trợ, có khả năng ở khu vực $XNUMX.

Thị trường đồng HG (COPPERUSJUL21)

Đồng đã tăng giá và chỉ thấp hơn 2,5% so với mức giá kỷ lục của tuần trước; tiếp tục tìm thấy sự hỗ trợ mạnh mẽ trong triển vọng phục hồi năng động trong tăng trưởng và nhu cầu toàn cầu cùng với việc tập trung vào quá trình chuyển đổi xanh. Do nhu cầu gia tăng và nguồn cung không co giãn, giá kim loại này đã tăng gần gấp đôi trong 12 tháng qua và với những diễn biến gần đây ở Nam Mỹ, các vấn đề về nguồn cung tiềm ẩn có thể hỗ trợ nhiều hơn trong những tháng và năm tới.

Điều này là do thực tế là các cuộc bầu cử gần đây ở Chile phần lớn đã giành chiến thắng bởi cánh tả. Cô ấy đề xuất một loại thuế lũy tiến đối với việc bán đồng Chile, với tỷ lệ tối đa là 75% - một bước tương tự có thể được thực hiện bởi ứng cử viên tổng thống hàng đầu của Peru trong các cuộc thăm dò. Cả hai quốc gia chiếm khoảng 40% nguồn cung toàn cầu và các công ty khai thác đã thông báo rằng việc chuyển khoản như vậy vào kho bạc sẽ dẫn đến các vấn đề trong việc đáp ứng các kỳ vọng trong tương lai về tăng trưởng nguồn cung.

Sau khi đạt mức 200% của tam giác được hình thành vào tháng 2,65/tháng 2011 gần đây, đồng đã tìm kiếm sự hỗ trợ vào tuần trước và cuối cùng nó đã tìm thấy ở mức 5,10 đô la, mức cao nhất mọi thời đại trước đó của năm XNUMX. Sau một đợt điều chỉnh nhẹ, giá đồng có thể đạt mức cao mới, có khả năng đạt tới $XNUMX.