Dữ liệu ADP gây nhầm lẫn trên thị trường. Chúng tôi đang chờ NFP ngày mai

Thị trường đã trải qua một chuyến tàu lượn siêu tốc đầy cảm xúc trong tuần này. Dữ liệu nhỏ nhất có thể di chuyển đại dương. Hôm qua nhẹ nhàng hơn nhiều so với dự đoán báo cáo CTPTV và thông tin về cuộc đình công của 75 người. Các chuyên gia chăm sóc sức khỏe tại Kaiser đã gây ra phản ứng tích cực trên thị trường vào một ngày thông thường “tin xấu là tin tốt".

Dữ liệu từ Mỹ là một mớ hỗn độn

Nền kinh tế Mỹ chỉ tạo thêm 89 việc làm trong tháng 153. Việc làm tư nhân mới, ít hơn nhiều so với con số 2021 mà các nhà phân tích dự đoán. Đây cũng là mức tăng trưởng việc làm chậm nhất kể từ tháng XNUMX năm XNUMX. Phần còn lại của dữ liệu đã được trộn lẫn.

Đơn đặt hàng sản xuất của Mỹ tốt hơn dự kiến ​​trong tháng XNUMX, nhưng PMI dịch vụ gần như giảm và thành phần ISM phi sản xuất cũng cho thấy hoạt động chậm lại.

Hoạt động thế chấp ở Mỹ giảm xuống mức thấp nhất kể từ năm 1995 khi lãi suất thế chấp kỳ hạn 30 năm tăng vọt lên 8%.

Ngoài giá năng lượng, nhà ở và dịch vụ là một trong những nguyên nhân lớn nhất gây ra lạm phát cao, do đó, việc quan sát sự hạ nhiệt trong các lĩnh vực này có tác động đáng kể đến kỳ vọng lạm phát và do đó, Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Do đó, dữ liệu có vẻ nhẹ nhàng của ngày hôm qua đã làm dịu đi những quan điểm diều hâu của Fed, sau khi dữ liệu tốt hơn mong đợi vào ngày hôm trước GIẬT MÌNH gây hoảng loạn. Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 2 năm của Hoa Kỳ giảm xuống mức 5%, lợi suất kỳ hạn 10 năm tăng trở lại thấp hơn sau khi chạm mức 4,90%, trong khi lợi suất kỳ hạn 30 năm lần đầu tiên đạt 5% kể từ năm 2007 trước khi bật trở lại thấp hơn sau khi công bố lãi suất. tin tức về dữ liệu thị trường lao động mềm.

Chỉ số đô la đang giảm

Chỉ số đô la Mỹ giảm và chứng khoán phục hồi. S&P 500 đã tăng từ mức thấp nhất kể từ đầu tháng XNUMX. Tỉ số bây giờ là XNUMX-XNUMX. Một tin tốt cho thị trường lao động Mỹ và một tin xấu. Mọi người hiện đang nín thở khi chờ đợi dữ liệu việc làm vào thứ Sáu, dữ liệu này sẽ quyết định liệu chúng ta sẽ kết thúc tuần này với vị ngọt hay vị chua trong miệng.

Vị ngọt sẽ là dữ liệu việc làm yếu hơn và vị chua vẫn là dữ liệu việc làm mạnh, điều này sẽ thúc đẩy kỳ vọng diều hâu của Fed và đẩy lãi suất của Mỹ cao hơn nữa, trong khi lãi suất của Mỹ đang ở thời điểm quan trọng.

Trái phiếu tốt hơn cổ phiếu

Lần đầu tiên kể từ năm 2002, lãi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Mỹ nằm trong khoảng cách đáng kinh ngạc với mức tăng của S&P 500. S&P 500 của Ấn Độ chỉ cao hơn 60 điểm so với 200-DMA quan trọng. Nhìn vào biểu đồ tính thời vụ, S&P 500 hiện tại sẽ giảm. Trong bối cảnh này, có khả năng dữ liệu việc làm của Hoa Kỳ sẽ đồng nghĩa với việc kết thúc đợt bán tháo chỉ số.

Nhưng có một điều chắc chắn: lợi suất và đồng đô la Mỹ cần giảm để giữ S&P 500 tiếp tục đi lên. Thu nhập của các công ty thuộc S&P 500 có mối tương quan nghịch với đồng đô la Mỹ, vì thu nhập quốc tế của họ chiếm khoảng 500/XNUMX tổng thu nhập. Nếu lợi suất và đồng đô la Mỹ tiếp tục tăng, S&P XNUMX sẽ phải đối mặt với những trở ngại đáng kể vào cuối năm nay.

Dầu giảm gần 6%

Ngày hôm qua, những nghi ngờ ngày càng tăng rằng nền kinh tế toàn cầu đang tiến thẳng đến một bức tường đã không phụ lòng những nhà đầu cơ giá dầu tăng giá. Một thùng dầu Mỹ giảm gần 6%, xuống dưới 50-DMA (85 USD/thùng) và dưới xu hướng cơ bản tích cực được hình thành kể từ cuối tháng XNUMX.

Dự trữ xăng tăng 6,5 triệu thùng vào tuần trước đã giúp đưa thị trường xuống trở lại, mặc dù dữ liệu cũng cho thấy tồn kho dầu giảm hơn 2 triệu thùng trong cùng tuần.

Động thái ngày hôm qua cho thấy rằng lời hùng biện là tất cả khi nói đến các động thái trong ngày. Mùa hè này, thị trường tập trung vào việc nguồn cung dầu toàn cầu ngày càng tăng và việc Hoa Kỳ sẽ hạ cánh nhẹ nhàng như thế nào bất chấp việc Fed tăng cường thắt chặt. Bây giờ chúng ta bắt đầu nói về sự suy thoái kinh tế và những lo ngại về suy thoái kinh tế.

Với quyết định ngày hôm qua, OPEC+ quyết định giữ nguyên chiến lược sản xuất dầu của mình. Ả Rập Saudi và Nga nhắc lại rằng họ sẽ cắt giảm sản lượng để duy trì áp lực tích cực đối với dầu mỏ. Tuy nhiên, nếu nhu cầu toàn cầu suy yếu và khối lượng giảm, cả Ả Rập Saudi và Nga sẽ có xu hướng tăng lợi nhuận bằng cách bán nhiều dầu hơn với giá thấp hơn.