Giá Lithium - Chỉ là sự điều chỉnh hay hơn thế nữa? 

Giá lithium chuẩn đã tăng gần gấp XNUMX lần trong những năm gần đây. Tuy nhiên, thị trường lithium nóng đỏ có thể phải đối mặt với sự chậm lại đáng kể hơn. Doanh số bán xe điện hiện tại của các hãng xe sẽ không đủ để hấp thụ nguồn cung dồi dào trên thị trường, kể cả khi Trung Quốc mở cửa trở lại. Các nhà phân tích nghĩ như vậy Goldman Sachs. Goldman dự kiến ​​nguồn cung tăng mạnh từ các nhà cung cấp lithium lớn trong năm nay, với Úc và Trung Quốc dự kiến ​​sẽ bổ sung tới 175 kiloton lithium cacbonat tương đương cho thị trường. Trong khi nhu cầu từ ngành công nghiệp ô tô dự kiến ​​sẽ tăng lên 200 nghìn tấn LCE, thị trường cũng sẽ phải đối mặt với nhu cầu bổ sung giảm 94 nghìn tấn trong năm nay do công suất dư thừa ngày càng tăng và nhu cầu tăng trưởng chậm hơn.

Giá lithium đang bắt đầu giảm

Giá giao ngay lithium cacbonat tại Trung Quốc, thị trường lớn nhất thế giới về xe điện và là người tiêu dùng chính mặt hàng này, đã tăng kể từ năm 2021, đạt đỉnh vào tháng 2023 năm 90 ở mức khoảng 000 USD/tấn. Tuy nhiên, trong hai tháng qua, giá đã giảm khoảng 30% so với mức đỉnh đó. Chỉ số giá Lithium của Benchmark Mineral Intelligence giảm 7,4% trong năm nay, nhưng vẫn tăng 25,9% so với cùng kỳ năm ngoái. Chỉ số này được liên kết với giá bình quân gia quyền của lithium cacbonat và hydroxit, hai hóa chất chính của lithium.

Là một cuộc chiến giá cả lờ mờ trong thị trường pin lithium?

Tin tức rằng một trong những nhà sản xuất pin lithium lớn trên thế giới, Công nghệ Ampe đương đại (CATL), đang xem xét lại chiến lược định giá của mình, đã chứng kiến ​​cổ phiếu của các nhà sản xuất lithium bao gồm Albemarle, Livent và Piedemont Lithium giảm mạnh trong những tuần gần đây. Nói tóm lại, các nhận xét của CATL có thể được tóm tắt là CATL có kế hoạch bán một số loại pin của mình với mức chiết khấu đáng kể so với giá giao ngay. Một trong những lý do CATL thực sự có thể giảm giá là vì nó khai thác một số lithium của riêng mình. Về cơ bản, CATL chấp nhận doanh thu khai thác thấp hơn để bán được nhiều pin hơn.

Thông tin ban đầu cho thấy CATL có kế hoạch định giá pin của mình dựa trên giá của lithium, với 50% pin được định giá là lithium carbonate, giá tham chiếu cho các sản phẩm lithium, là 200 nhân dân tệ mỗi tấn, tương đương khoảng 000 USD. Đối với các loại pin khác, giá thị trường giao ngay cho lithium cacbonat được sử dụng.

Giá giao ngay hiện là 428 nhân dân tệ/tấn, tương đương khoảng 000 USD, và đã tăng khoảng 64 lần trong những năm gần đây do nhu cầu ngày càng tăng đối với xe điện đã gây căng thẳng cho chuỗi cung ứng lithium toàn cầu. Động thái của CATL đồng nghĩa với việc giảm giá pin. Mặc dù điều này cắt giảm tỷ suất lợi nhuận, nhưng nó mang lại cho CATL lợi thế so với các nhà sản xuất pin khác.

Các hãng xe cũng muốn hạ giá

Động thái suy nghĩ lại hoặc điều chỉnh chiến lược định giá của CATL là rất quan trọng, nhưng vẫn chưa rõ liệu các nhà đầu tư có đưa ra kết luận đúng đắn hay không. Quyết định này thậm chí có thể đồng nghĩa với rủi ro lớn hơn đối với các nhà sản xuất pin và xe điện như Tesla. Trên thực tế, cho đến nay chỉ có các công ty khai thác lithium bị trừng phạt hoặc bị coi là kẻ thua cuộc.

Chiến lược định giá dường như sẽ làm tổn hại đến lợi nhuận của các nhà sản xuất pin và công ty khai thác, đồng thời sẽ giúp phần nào lợi nhuận của các nhà sản xuất ô tô - mặc dù tình trạng dư cung trong ngành ô tô điện của Trung Quốc có thể có nghĩa là chi phí pin thấp hơn sẽ được chuyển hoàn toàn cho người tiêu dùng.

Tesla đã hạ giá một số mẫu xe của mình vào đầu năm 2023 để kích thích nhu cầu.

Các nhà đầu tư biết rằng sự cạnh tranh đang nóng lên. Không rõ liệu chiến lược định giá của CATL có làm tổn hại đến các nhà sản xuất lithium hay không. Ngoài ra, mức giá 200 nhân dân tệ (000 USD) mỗi tấn cao hơn 30 USD so với đề xuất của công ty dẫn đầu thị trường Albemarle vào tháng 000 để đảm bảo nguồn cung cấp lithium dài hạn cho ngành ô tô. Theo các tiêu chuẩn này, phong trào CATL có vẻ tích cực đối với các công ty khai thác lithium. Các nhà đầu tư có thể đi đến kết luận đó theo thời gian nếu nhu cầu về xe điện thực sự cao như hiện nay. Tuy nhiên, nếu người tiêu dùng có ý kiến ​​khác, thì cũng có nguy cơ giá cổ phiếu ở đây sẽ tiếp tục giảm.