Liệu lợi suất trái phiếu Mỹ và tỷ giá hối đoái của đồng đô la có giúp bạn thở được không? Dữ liệu lạm phát quan trọng sẽ được công bố trong tuần này

Tuần trước, mức cao nhất của lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 10 năm là 4,35%, đây là mức lãi suất cao nhất kể từ tháng 2023 năm 3,78. Điều này có nghĩa là các nhà đầu tư đã rút lại đáng kể kỳ vọng về việc cắt giảm kể từ cuối tháng XNUMX, khi lãi suất là XNUMX%. FED và sự suy thoái lớn hơn của nền kinh tế Mỹ trong những quý tới. Tuy nhiên, thứ Sáu đã mang lại lợi nhuận từ 4,35% xuống 4,29% và hôm nay, vào đầu tuần, lợi nhuận thậm chí có thể giảm xuống 4,22%. Chúng ta có thể chứng kiến ​​sự thay đổi về lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 10 năm trong một tuần với dữ liệu vĩ mô quan trọng từ nền kinh tế Mỹ.

Tài sản có rủi ro cao mặc dù khả năng sinh lời cao

Như chúng ta đã thấy trong những tuần gần đây, khi lợi suất trái phiếu tăng, các tài sản rủi ro như cổ phiếu cũng tăng giá. kryptowaluty. Đây là một hiện tượng tương đối hiếm khi được quan sát và có thể là kết quả của kết quả kinh doanh tốt hơn mong đợi của công ty và sự gia tăng thanh khoản dưới dạng dự trữ ngân hàng ở Mỹ, vốn đã tăng gần 550 tỷ USD trong một năm mặc dù cuộc khủng hoảng tài chính đang diễn ra. QT (do hoạt động repo ngược giảm). Điều này có thể làm tăng khẩu vị rủi ro mặc dù lợi nhuận tăng lên. Những gì chúng ta sẽ thấy bây giờ là nếu lợi suất giảm, liệu thị trường có tận dụng điều này để tiếp tục gặp rủi ro thông qua tỷ lệ chiết khấu thấp hơn không?

Khả năng sinh lời và tỷ giá hối đoái của đô la Mỹ

Lãi suất trái phiếu Mỹ có thể có tác động đến đồng đô la Mỹ, vốn vẫn tương đối mạnh gần đây và chỉ tuần trước mới mang lại một số thay đổi trong báo giá. Do đó, các tài sản rủi ro nêu trên cũng tăng giá nhờ đồng đô la tương đối mạnh. Tuần này có thể rất quan trọng, do lạm phát PCE của Hoa Kỳ được công bố vào thứ Năm, ảnh hưởng đến số phận tương lai của tỷ giá hối đoái đồng đô la Mỹ.

Trong toàn bộ câu đố thị trường này, nơi mà sự thèm muốn rủi ro, cùng với những thứ khác, nhờ dự trữ tăng lên nên nó vẫn ở mức tương đối cao, không có yếu tố nào làm giảm lợi nhuận và đồng đô la Mỹ yếu hơn. Nếu yếu tố này xuất hiện vào cuối tuần thì có thể nói tất cả các thị trường đã “đồng bộ”. Mặt khác, với việc lợi suất tăng thêm và đồng USD mạnh, khả năng tăng thêm của các tài sản rủi ro có thể bị nghi ngờ.