Ngân hàng Nhật Bản tăng lãi suất lần đầu tiên sau 17 năm

Sáng thứ ba mang đến sự suy yếu của đồng Yên Nhật đó là kết quả của quyết định của Ngân hàng Nhật Bản. Sáng nay, tổ chức này đã tăng lãi suất lần đầu tiên kể từ năm 2007. Đồng thời, tổ chức này đã từ bỏ việc kiểm soát đường cong lợi suất. Cặp tiền tệ USD/JPY đã tăng lên trên mức 150,00 và do đó việc tăng cường sức mạnh của JPY từ đầu tháng XNUMX đã bị loại bỏ hoàn toàn. Tuy nhiên, thị trường vẫn chưa biết hình thái chính sách tiền tệ sẽ như thế nào trong những tháng tới.

Sẽ không có chu kỳ tăng

ngân hàng nhật bản thực sự đã tăng giá tiền vào sáng nay lần đầu tiên kể từ năm 2007. Lãi suất ngắn hạn hiện được đặt ở mức từ 0 đến 0,1%. Đồng thời, mục tiêu đối với trái phiếu chính phủ dài hạn đã bị từ bỏ, mặc dù BoJ vẫn có ý định mua một số lượng tương tự như trước đây mà không có mục tiêu rõ ràng. Mặt khác, tổ chức này ngừng mua ETF và REIT, một việc mua thương phiếu và trái phiếu doanh nghiệp sẽ dần bị hạn chế và dừng hoàn toàn trong vòng 12 tháng tiếp theo. Bất chấp những hành động khá rộng rãi này, đồng yên đã phản ứng tiêu cực với quyết định này. Hiện vẫn chưa rõ điều gì sẽ xảy ra tiếp theo. Không có dấu hiệu nào cho thấy BOJ đang lên kế hoạch cho một chu kỳ tăng lãi suất thực sự.

Đồng yên chỉ có thể được hưởng lợi nếu ngân hàng trung ương đề xuất một chu kỳ thắt chặt tiền tệ thực sự chứ không chỉ điều chỉnh các điều kiện tiền tệ mà chúng ta đã chứng kiến ​​sáng nay. Bản thân mức tăng vừa mới thành hiện thực đã được thị trường định giá đầy đủ, do đó thị trường ngoại hối sẽ phản ứng.

Hôm nay, BoJ đã thực hiện bước đầu tiên hướng tới việc từ bỏ chính sách tiền tệ siêu mở rộng, nhưng đó không phải là một bước chuyển hướng "diều hâu" rõ ràng mà là một đợt tăng lãi suất "bồ câu". Bây giờ lạm phát có thể là chìa khóa. Nếu có thêm dấu hiệu cho thấy tỷ lệ này vẫn duy trì ở mức 2%, có thể sẽ có thêm các bước hướng tới bình thường hóa chính sách tiền tệ.

Một tập hợp rủi ro lãi suất cân bằng

Ngân hàng Dự trữ Úc cũng quyết định lãi suất ngày hôm nay. Mặc dù khó có khả năng RBA sẽ tăng lãi suất lần nữa nhưng quyết định giữ nguyên ở mức 4,35% đã gây áp lực lên AUD. Có vẻ như một số người tham gia thị trường mong đợi một tuyên bố diều hâu hơn. Tuy nhiên, với những tiến bộ gần đây về giảm phát, tôi tin rằng sẽ công bằng khi nói về một loạt rủi ro cân bằng hơn đối với lãi suất. Trên thực tế, động thái tiếp theo về lãi suất có thể sẽ là cắt giảm. RBA mặc dù sẽ duy trì cách tiếp cận thận trọng trong những tháng tới và việc giảm lãi suất có thể sẽ diễn ra vào nửa cuối năm nay. Tỷ giá AUD/USD giảm xuống 0,6510, mức thấp nhất kể từ ngày 6 tháng XNUMX.

Nguồn: Łukasz Zembik, OANDA TMS Brokers