Yến lưỡng lự khi đến gần khu vực can thiệp. BoJ sẽ phản ứng?

Đồng đô la giữ đồng Yên Nhật gần mức thấp nhất trong hai tuần do kỳ vọng tăng lên Dự trữ Liên bang Mỹ sẽ giữ lãi suất cao hơn trong thời gian dài hơn do đồng đô la và lãi suất trái phiếu kho bạc Mỹ tăng qua đêm và thị trường đang chờ bài phát biểu của Chủ tịch Fed Powell.

Christopher Waller và John Williams là một trong những quan chức ngân hàng trung ương Hoa Kỳ mới nhất đưa ra bình luận trong tuần này (các quan chức Fed sẽ bước vào giai đoạn tạm dừng vào ngày 21 tháng 31), liên quan đến cuộc họp sắp tới của Fed vào ngày 1 tháng XNUMX đến ngày XNUMX tháng XNUMX về chính sách tiền tệ.

Waller, một trong những thành viên diều hâu nhất của Fed, đã nói rằng ông muốn "chờ và xem"liệu nền kinh tế Mỹ sẽ tiếp tục chuỗi tăng trưởng tốt hay suy yếu trước mức tăng lãi suất hiện nay.

Chỉ số đô la gần mức cao nhất của ngày thứ Tư

Chỉ số đô la, thước đo sức mạnh của USD so với rổ tiền tệ, đang giữ gần mức cao nhất của ngày thứ Tư là 106,63.

Đồng đô la Mỹ nhận được sự hỗ trợ từ lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ tăng mạnh chỉ sau một đêm do lo ngại về việc phát hành nợ chính phủ ngày càng gia tăng trong bối cảnh cuộc tranh luận về lãi suất đang diễn ra. Lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm đạt mức cao mới trong 16 năm và tiến gần đến ngưỡng 5%.

Các nhà hoạch định chính sách của Cục Dự trữ Liên bang đang ra tín hiệu tạm dừng tăng lãi suất trong vài tháng tới khi họ chờ đợi các tín hiệu trái chiều, bao gồm dữ liệu kinh tế mạnh mẽ và các dấu hiệu tiến triển về lạm phát vẫn ở mức cao, giảm bớt.

Bài phát biểu của Powell được chú ý

Sự chú ý của thị trường giờ đây sẽ chuyển sang Chủ tịch Fed Jerome Powell, người sẽ phát biểu lúc 18 giờ chiều hôm nay theo giờ Ba Lan. Tôi nghĩ rất có khả năng Chủ tịch Fed sẽ củng cố những bình luận thận trọng hơn của các quan chức Fed trong tuần rưỡi qua.

Đồng yên Nhật tăng nhẹ lên 149,77 đổi một đô la, sau mức thấp nhất trong hai tuần là 149,94 vào thứ Tư, nhưng vẫn gần mức 150 mà thị trường coi là yếu tố tiềm năng để chính quyền Nhật Bản can thiệp vào tiền tệ.

Nguy cơ can thiệp của BoJ ngày càng lớn

Đồng đô la/yên có thể tăng cao hơn nữa tùy thuộc vào việc liệu lãi suất trái phiếu Mỹ có tiếp tục tăng với tốc độ nhanh hơn so với lợi suất trái phiếu Nhật Bản hay không.

Lợi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 10 năm của Nhật Bản đã tăng lên mức cao nhất thập kỷ là 0,815% vào thứ Tư, khiến ngân hàng nhật bản thông báo mua trái phiếu khẩn cấp trị giá 2 tỷ USD để duy trì áp lực giảm lợi suất.

Theo tôi, hậu quả của việc này là nguy cơ can thiệp tiền tệ của BOJ vẫn ở mức cao. Còn hơn thế nữa vì lãi suất cao hơn trong thời gian dài hơn, sức cản tương đối đối với tăng trưởng kinh tế ở Mỹ và lo ngại xung đột kéo dài là một số yếu tố có thể hỗ trợ đồng đô la.