Thị trường IPO của Mỹ trong IQ 2021 - El Dorado tiếp tục

Kể từ tháng 2020 năm 2021, đã có sự hồi sinh về các đợt IPO trên thị trường chứng khoán Hoa Kỳ. Eldorado trên thị trường IPO cũng tiếp tục vào năm 2021. Do đó, quý đầu tiên của năm XNUMX có rất nhiều sản phẩm mới ra mắt thị trường. 274 công ty ra mắt trên thị trường NASDAQ, trong khi 128 công ty xuất hiện trên NYSE. Điều này dẫn đến tổng số 402 công ty mới được niêm yết trên thị trường chứng khoán. Năm nay vượt xa quý đầu tiên của năm trước, khi chỉ có 38 thực thể ra mắt.

Giá trị IPO cũng tăng. Năm ngoái, trong lần đầu tiên Chỉ trong ba tháng, các đợt IPO đã huy động được 10 tỷ USD. Năm nay, nhờ các đợt chào bán lần đầu ra công chúng, các công ty đã đưa cổ phiếu ra thị trường trị giá hơn 134 tỷ USD (bao gồm cả Niêm yết trực tiếp).

Kiểm tra: Thị trường IPO Hoa Kỳ: Tổng kết năm 2021

không gian

Vào năm 2021, các đợt ra mắt SPAC rất phổ biến, chiếm 196 đợt IPO trên NASDAQ. Việc các công ty loại này dễ dàng huy động vốn một phần là do cấu trúc của chúng cho phép các công ty công nghệ niêm yết trên sàn chứng khoán dễ dàng hơn mà không phải thực hiện chào bán công khai tốn nhiều thời gian. Nhờ SPAC, chúng có thể xuất hiện trên sàn giao dịch "qua cửa sau".

Mặt khác, SPAC là một phương tiện mua lại có mục đích đặc biệt, gửi vốn thu được từ thị trường IPO vào tài khoản ký quỹ. Trong vòng hai năm, số tiền này sẽ được chi cho việc mua lại một công ty đầy triển vọng. Nếu việc tiếp quản không diễn ra, công ty phải trả lại tiền cho các nhà đầu tư. Đồng thời, công ty có thể bị “ép” mua lại cổ phần từ nhà đầu tư trước khi bị thâu tóm. Chính sách lãi suất thấp (chi phí vốn thấp) kết hợp với bảo lãnh mua lại đã tạo cơ sở rất tốt cho sự phát triển SPAC.

Alex Rodriguez, Tập đoàn Slam

SPAC từng được xử lý rất thận trọng vì loại IPO này kém minh bạch hơn so với IPO công ty cổ điển. Tình hình chỉ thay đổi vào năm 2017, khi một nhà đầu tư được biết đến từ ngành Đầu tư mạo hiểm (Chamath Palihapitiya) bắt đầu giới thiệu SPAC trên sàn giao dịch chứng khoán. Điều này mang lại cho anh ta biệt danh SPAC-man.

Hiện tại, SPAC không chỉ được tạo ra bởi các nhà đầu tư được công nhận mà còn bởi những người nổi tiếng và ngôi sao thể thao. Đó là giá trị trích dẫn một ví dụ Tập đoàn Slamcó CEO là một cựu cầu thủ bóng chày - Alex Rodriguez. Trong trường hợp đầu tư vào loại hình công ty này, bạn cần theo dõi cẩn thận ai là người quản lý và SPAC nên có chính sách đầu tư như thế nào.

Thị trường IPO và một tháng XNUMX rất thú vị

Trong quý đầu tiên, tháng 58,1 thống trị về giá trị huy động vốn IPO. Trong tháng cuối cùng của quý đầu tiên, các công ty đã đưa cổ phiếu ra thị trường trị giá 198,9 tỷ đô la (bao gồm cả Niêm yết trực tiếp). Điều này đã được giúp đỡ bởi niêm yết trực tiếp Roblox, công ty đã chào bán 45 triệu cổ phiếu với mức giá 8,95 đô la. Kết quả là “giá trị” của lời đề nghị lên tới 130 tỷ USD. Một vụ IPO lớn khác là Coupang, đã bán 35 triệu cổ phiếu với giá 4,5 đô la, thu về XNUMX tỷ đô la.

Màn ra mắt thú vị trên thị trường Mỹ

Quý vừa qua đã mang đến một số màn ra mắt thú vị. Điều này áp dụng cho cả quy mô của ưu đãi và mô hình kinh doanh. Dưới đây là ví dụ về các lần ra mắt được chọn trên thị trường Mỹ.

Kêu vo vo

Vào tháng 2021 năm 50, công ty ra mắt tại Hoa Kỳ. Khi IPO, nó đã bán 43 triệu cổ phiếu với giá 2 đô la. Kết quả là, giá trị của lời đề nghị vượt quá XNUMX tỷ đô la. Bumble có hai ứng dụng hẹn hò trong danh mục đầu tư của mình: Bumble và Badoo.

Ứng dụng Bumble được tạo vào năm 2014. Mục tiêu của những người sáng tạo là xây dựng một ứng dụng dành cho phụ nữ. Chính những quyết định của người dùng mới là trung tâm "sự sống" của nền tảng này. Ứng dụng này dựa trên giả định rằng phụ nữ phải thực hiện bước đầu tiên để tồn tại mối quan hệ với người dùng khác. Từ tháng 2014 năm 2020 đến năm 1,7, phụ nữ đã thực hiện hơn 2020 tỷ sáng kiến ​​liên hệ. Vào cuối quý 12,3 năm XNUMX, số lượng người dùng hàng tháng là XNUMX triệu.

Andrei Andreev

Ứng dụng Badoo là một ứng dụng hẹn hò được thành lập cách đây chưa đầy 15 năm bởi Andrei Andreyev. Đây là ứng dụng phổ biến thứ tư trên thế giới (theo Sensor Tower). Ứng dụng này rất dễ nhận biết trên thị trường châu Âu (chủ yếu nói tiếng Nga) và các nước Mỹ Latinh. Số lượng khách hàng trung bình hàng tháng (MAU) trong quý 2020 năm 28,4 là XNUMX triệu.

Doanh thu của công ty năm 2020 (tính đến ngày 29 tháng 542,2) lên tới 337,2 triệu USD. Trong số này, ứng dụng Bumble đã tạo ra doanh thu 205 triệu đô la và Badoo và các ứng dụng khác đã tạo ra 22,2 triệu đô la. Số lượng người dùng trả tiền đã tăng 2,5% trong năm lên 18,89 triệu. ARPU (Doanh thu trung bình trên mỗi người dùng trả phí) là $XNUMX. Vốn hóa của công ty vào cuối phiên ngày 8/11,6 lên tới XNUMX tỷ USD.

Biểu đồ Bumble, khoảng thời gian H1. Nguồn: xStation 5, XTB.

cuộc đảo chính

Công ty ra mắt vào nửa đầu tháng 130, chốt đợt chào bán 35 triệu cổ phiếu với giá 4 USD/cổ phiếu. Điều này có nghĩa là giá trị của lời đề nghị lên tới 550 triệu USD. Coupang là một trong những công ty thương mại điện tử lớn nhất châu Á. Đây cũng là công ty lớn nhất thuộc loại hình này hoạt động trên thị trường Hàn Quốc. Mặc dù công ty chỉ được thành lập vào năm 2010, nhưng nó đã thành công trong việc cạnh tranh trên thị trường với một gã khổng lồ như đàn bà gan dạ. Coupang đã giới thiệu dịch vụ Rocket Delivery đến thị trường Hàn Quốc, giúp tăng đáng kể sự hài lòng của khách hàng đối với mua sắm trực tuyến. Coupang đã đầu tư vào một mạng lưới hậu cần bao gồm 200 nhà kho với diện tích hơn 20 triệu feet vuông. Quỹ tầm nhìn (Softbank), Sequoia Capital, BlackRock hoặc Trung thực.

Khẩu hiệu của công ty là:

“Làm sao chúng tôi có thể sống mà không có Coupang?”

Năm 2020, công ty đạt doanh thu 11,97 tỷ USD, tăng 90,8% so với năm trước. Công ty cũng đã công bố khoản lỗ hoạt động là 527,7 triệu đô la. Công ty đã cố gắng cải thiện tỷ suất lợi nhuận hoạt động, vào năm 2020 là -4,4% so với -10,3% vào năm 2019. Coupang đã tạo ra khoản lỗ ròng 567,6 triệu đô la và dòng tiền hoạt động dương là 301,5 triệu đô la. Kết thúc phiên giao dịch ngày 8/78, vốn hóa của công ty đã vượt XNUMX tỷ USD.

Công nghệ RLX

Công ty phát triển, sản xuất, phân phối và bán thuốc lá điện tử tại Cộng hòa Nhân dân Trung Hoa. Vào ngày 26 tháng 133,98, công ty đã chốt đợt IPO với 12 triệu ADS (Cổ phiếu lưu ký của Mỹ) với mức giá 1 đô la cho mỗi 1 ADS. Do đó, tổng giá trị chào bán là gần 607,7 triệu USD. Vào năm 2020, công ty đã tạo ra doanh thu 3 triệu RMB, nghĩa là tăng 819,7% so với năm trước. Khoản lỗ ròng của công ty là 146,5 triệu USD. Trong nửa cuối tháng 128, giá cổ phiếu của công ty đã giảm hơn 40% do thông tin chính phủ CHND Trung Hoa có ý định "thắt chặt" quy định đối với thị trường thuốc lá điện tử Trung Quốc. Kết thúc phiên giao dịch ngày 8/15,6, vốn hóa của công ty lên tới XNUMX tỷ USD.

Qualtrics

Cổ đông chính của công ty là công ty SAP của Đức. Qualtrics là người tạo ra nền tảng "quản lý trải nghiệm". Sản phẩm tập trung vào trải nghiệm khách hàng (CX) để giảm tỷ lệ rời bỏ (Ghi chú tỷ lệ rời bỏ – số lượng khách hàng rời khỏi một nhóm nhất định) và nâng cao lòng trung thành của khách hàng đối với sản phẩm hoặc dịch vụ. giải pháp cho phép bạn phân tích "vòng đời" của khách hàng và hành vi mua sắm trực tuyến và ngoại tuyến. Các giải pháp “Trải nghiệm của nhân viên” (EX) được thiết kế để cải thiện quy trình làm việc, đưa ra phản hồi rõ ràng hơn từ người giám sát, nhân viên và ứng viên. Một loại sản phẩm khác là Brand XM (tăng độ nhận diện thương hiệu) hoặc Product XM (ví dụ: giúp rút ngắn thời gian tung sản phẩm ra thị trường). Công ty tự hào về sự hợp tác với các công ty như BMW, JetBlue và Under Armour. Một trong những đối thủ cạnh tranh của công ty là Medallia được niêm yết tại Hoa Kỳ.

Vào năm 2020, Qualtrics đã tạo ra doanh thu là 763,5 triệu đô la. Điều này có nghĩa là tăng 29,16% so với cùng kỳ. Công ty vẫn không tạo ra lợi nhuận hoạt động, vì nó phân bổ số tiền lớn để thu hút khách hàng mới. Chi phí bán hàng và tiếp thị lên tới 431,8 triệu đô la (56,55% doanh thu), nhưng con số này ít hơn so với năm 2019, khi công ty chi 440 triệu đô la (khoảng 74,5% doanh thu) cho mục đích này. Biên độ hoạt động năm 2020 là -33,4%. Khoản lỗ ròng của Qualtrics trong năm trước là -272,5 triệu USD. Vốn hóa của công ty tính đến ngày 8 tháng 16,7 lên tới XNUMX tỷ USD.

Biểu đồ Qualtrics, khoảng H1. Nguồn: xStation 5, XTB.

Chơi

Nó là một công ty của Israel được niêm yết tại Hoa Kỳ. Playtika, được thành lập vào năm 2010, phát triển trò chơi di động. Các trò chơi được phân phối bằng cách sử dụng các cửa hàng Apple , Google v.v. Vào năm 2021, công ty cho biết họ đã 35 triệu người dùng hoạt động hàng tháng. Lúc đầu, công ty chuyên về trò chơi di động được phân loại là "trò chơi sòng bạc". Từ năm 2017, công ty bắt đầu đa dạng hóa hoạt động của mình, chủ yếu thông qua việc mua lại các studio phát triển. Vào cuối năm 2017, họ tiếp quản studio Jelly Button của Israel và vào năm 2018, họ mua lại studio Wooga của Đức (bao gồm Jelly Splash và Diamond Dash) với giá 200 triệu USD. Vào cuối năm 2020, công ty đã tuyển dụng hơn 3 nhân viên tại 700 văn phòng (bao gồm Tel Aviv, London, Berlin, Sydney, Minsk, Kyiv và Las Vegas).

Năm 2020, công ty đã tạo ra 2 triệu USD, tăng 371,5% so với cùng kỳ. Lợi nhuận hoạt động của công ty lên tới 25,6 triệu USD, dẫn đến tỷ suất lợi nhuận hoạt động là 387,2%. Lợi nhuận ròng lên tới 16,33 triệu USD.

Playtika cũng cung cấp dữ liệu hoạt động. Trong suốt năm 2020, số lượng người dùng trung bình hàng ngày (DAU) là 11,2 triệu. Đó là mức tăng 9,8% so với năm trước. Việc chuyển đổi khách hàng thanh toán cũng được cải thiện, tăng từ 2,1% năm 2019 lên 2,6% năm 2020. ARPDAU (Doanh thu trung bình trên mỗi người dùng hoạt động hàng ngày) tăng từ 0,51 đô la lên 0,58 đô la. Vốn hóa của công ty tính đến ngày 8 tháng 2020 năm 11 lên tới XNUMX tỷ USD.

Biểu đồ của Playtika, quãng H1. Nguồn: xStation 5, XTB.

Thị trường IPO Q1: Tóm tắt

Theo dữ liệu được thu thập bởi Nasdaq, 402 công ty đã ra mắt trong quý đầu tiên. Đặc biệt phổ biến là các công ty SPAC, với chưa đến 200 công ty được niêm yết trên các sàn giao dịch chứng khoán Mỹ.Trong quý vừa qua, nhiều công ty thú vị đã xuất hiện có thể trở thành một trong những ngôi sao của thị trường trong tương lai. Tuy nhiên, cần nhớ rằng ngay cả công ty chất lượng tốt nhất được mua với giá quá cao cũng sẽ không mang lại lợi nhuận đáng kinh ngạc. Cũng cần ghi nhớ về rủi ro (ví dụ: rủi ro về quy định), như đã được chứng minh bằng sự ra mắt gần đây của công ty Trung Quốc RLX Technology.