Chi tiêu quân sự tăng chưa từng có sẽ làm tăng lợi nhuận của các công ty quốc phòng

Chi tiêu quân sự hiện thấp hơn 60% so với thế giới. thấp hơn so với những năm tồi tệ nhất của Chiến tranh Lạnh. Tuy nhiên, xu hướng giảm bắt đầu từ giữa những năm 80 sắp kết thúc và chúng ta có nhiều năm tăng chi tiêu quân sự trước mắt. Những người hưởng lợi sẽ là các nhà sản xuất thiết bị và công nghệ. Nhiều công ty trong số này được niêm yết trên thị trường chứng khoán, và ngày càng có nhiều đơn đặt hàng sẽ dẫn đến lợi nhuận của họ tăng lên.

Chi tiêu vũ khí tăng mạnh

Căng thẳng địa chính trị trên thế giới đã tăng lên mức chưa từng thấy trong nhiều năm. Chúng tôi đã xem gần đây kỷ niệm một năm ngày Nga xâm lược Ukraine, căng thẳng giữa Washington và Bắc Kinh cũng đang gia tăng, ngoài những nguyên nhân khác, từ sự xuất hiện của bóng bay Trung Quốc trên nước Mỹ. Hiệu quả của việc này là thông báo về việc tăng ngân sách quân sự. Điều này chủ yếu áp dụng cho Châu Âu, nơi các thông báo và mức tăng thực tế đầu tiên là cao nhất. Tuy nhiên, điều này có thể dẫn đến việc tăng chi tiêu quốc phòng ở các châu lục khác, nếu chỉ do giá tăng do nhu cầu tăng.

Chi tiêu quốc phòng toàn cầu hiện thấp hơn 60% so với thấp hơn so với những năm 60, những năm tồi tệ nhất của Chiến tranh Lạnh. Hồi đó, chi tiêu quốc phòng chiếm hơn 6% GDP. GDP thế giới, và ở Mỹ, con số này thậm chí còn hơn 9%. GDP. Họ bắt đầu suy giảm liên tiếp từ nửa cuối những năm 80, khi có sự nới lỏng trong quan hệ với Liên Xô. Sau đó, khi sự phân chia lưỡng cực của thế giới biến mất, chi tiêu quân sự giảm nhanh hơn. Năm 2021, chi tiêu quốc phòng toàn cầu lên tới 2,2% GDP. GDP (2,1 nghìn tỷ USD). Ngoài ra còn có một sự bất cân xứng rõ ràng trong NATO. Hoa Kỳ chi 3,5% GDP cho vũ khí. GDP, Liên minh châu Âu chỉ là 1,5 phần trăm. Theo sau Hoa Kỳ là Trung Quốc, với khoản chi 300 tỷ USD, mặc dù họ chỉ chiếm 1,7% tổng số. GDP. Nga đứng thứ năm với mức chi tiêu ở mức 4,0%. GDP.

Mặc dù chưa có dữ liệu cho năm 2022, nhưng nó đã đảo ngược xu hướng và tăng chi tiêu. Và cũng có thông báo về việc tăng ngân sách hơn nữa. Sự gia tăng lớn nhất sẽ xảy ra ở châu Âu, nơi cảm thấy bị đe dọa nhiều nhất, đồng thời đã giảm chi tiêu quân sự nhiều nhất trong quá khứ. Đức đã công bố một sự gia tăng đáng kể trong ngân sách quân sự của mình, nước này có kế hoạch chi thường xuyên hơn 2% GDP. GDP (1,3% năm 2021). Ba Lan có kế hoạch chi 2023% GDP cho quân sự vào năm 3 GDP và trong những năm tiếp theo tăng các chi phí này lên 5 phần trăm.

ĐỌC: Làm thế nào để đầu tư vào các công ty quốc phòng? [Hướng dẫn]

Thời gian thú vị đang ở phía trước cho ngành công nghiệp quốc phòng

Trước hết, việc tăng đơn đặt hàng có thể cần đầu tư, vì việc sản xuất nhiều mặt hàng trước đây bị hạn chế nghiêm trọng, ví dụ như đạn pháo, việc sản xuất trên thế giới không theo kịp tốc độ sử dụng trong xung đột ở Ukraine. Điều này cũng áp dụng cho các thiết bị tiên tiến, chẳng hạn như máy bay đa chức năng, có quy trình sản xuất phức tạp và lâu dài. Lấy ví dụ về các đơn đặt hàng quốc phòng hiện tại của Ba Lan, có thể thấy rằng việc cung cấp hiệu quả một số thiết bị là khó khăn và dẫn đến việc mua các sản phẩm tương tự từ các nhà cung cấp khác nhau. Ba Lan gần đây đã đặt các đơn đặt hàng quan trọng ở Hàn Quốc, vì các ngành công nghiệp châu Âu và Mỹ không thể cung cấp các thiết bị cần thiết một cách nhanh chóng.

Có vẻ như ngành công nghiệp vũ khí đang có những năm rất tốt đẹp phía trước. Điều này có thể thấy rõ trên các sàn giao dịch chứng khoán, nơi các công ty quốc phòng đã hoạt động tốt hơn nhiều so với thị trường rộng lớn hơn trong năm qua. Định giá của họ hiện cao hơn khoảng 20-30 phần trăm. cao hơn mức trung bình của thị trường. Tuy nhiên, phần thưởng này rõ ràng được tạo thành từ các khoản tăng chi tiêu đã được công bố. Trong 12 tháng qua, ITA ETF, tập hợp các công ty quốc phòng và hàng không vũ trụ, đã tăng 3,7%, trong khi chỉ số S&P giảm 9,9%. Các nhà lãnh đạo tăng trưởng là Raytheon (RTX), Lockheed Martin (LMT) và Transdigm (TDG). Và điều này ngay cả với hiệu suất kém của Boeing (BA) trong phân khúc máy bay thương mại. Các công ty quốc phòng châu Âu cũng đã hoạt động tốt và là những người hưởng lợi từ sự phục hồi được chờ đợi từ lâu của chi tiêu quốc phòng châu Âu. Điều này áp dụng cho ví dụ: Rheinmetall (RHM.DE) đến Dassault (ĐSY.PA), Leonardo (LDO.MI) và BAE (BA.L).

Về tác giả

Pawel Majtkowski – nhà phân tích eToro trên thị trường Ba Lan, người chia sẻ bình luận hàng tuần của mình về tin tức thị trường chứng khoán mới nhất. Paweł là một chuyên gia được công nhận về thị trường tài chính với nhiều kinh nghiệm với tư cách là nhà phân tích trong các tổ chức tài chính. Ông cũng là một trong những chuyên gia được trích dẫn thường xuyên nhất trong lĩnh vực kinh tế và thị trường tài chính ở Ba Lan. Ông tốt nghiệp ngành luật tại Đại học Warsaw. Ông cũng là tác giả của nhiều ấn phẩm trong lĩnh vực đầu tư, tài chính cá nhân và kinh tế.