Carl Icahn - một trong những nguyên mẫu của Gordon Gekko

Carl Icahn là một trong những nhà đầu tư nổi tiếng nhất của Mỹ. Tranh chấp của anh ấy với Bill Ackmanvấn đề liên quan đến Herbalife, là một trong những cuộc giao tranh giữa các nhà đầu tư được truyền thông đưa tin nhiều nhất trong những năm gần đây. Nhiều năm đầu tư thành công đã đưa ông trở thành một trong những người giàu nhất thế giới với giá trị tài sản ròng hơn 15 tỷ USD. Một số người tin rằng chiến lược đầu tư những năm 70 và 80 của ông là nguồn cảm hứng cho nhân vật Gordon Gekko trong phim Phố Wall. Trong bài viết hôm nay, chúng tôi sẽ kể câu chuyện về một trong những nhà đầu tư kiệt xuất nhất này.

Gordon Gekko trong phim Phố Wall. Nguồn: wikipedia.org

Giáo dục và những năm đầu tiên của sự nghiệp

Carl Icahn sinh năm 1936 tại Brooklyn. Anh lớn lên ở Far Rockaway (Queens). Anh ấy cũng đã đi học ở đó (Trường trung học Far Rockaway). Năm 1957, ông tốt nghiệp Đại học Princeton. Sau khi bị bất ngờ về học vấn, anh đã gia nhập quân đội. Trong thời gian rảnh rỗi khi ở trong quân đội đang chơi bài xì phé. Chỉ mất vài tháng để anh ấy tích lũy được 4 đô la nhờ trò chơi này. Anh ấy đã đầu tư số tiền thắng cược vào thị trường chứng khoán. 

Sau khi xuất ngũ, năm 1961, Carl bắt đầu sự nghiệp của mình với tư cách là một nhà môi giới chứng khoán tại Tập đoàn Dreyfus. Năm 1963, ông chuyển đến Tessel, Patrick & Co, nơi  làm việc như một thương nhân trong thị trường quyền chọn. Ông đã làm rất tốt trong thị trường này. Sau khi làm việc ở Tessel, anh ấy chuyển đến Gruntal & Co, nơi anh ấy cũng làm việc giao dịch trên thị trường quyền chọn. Vào thời điểm đó, nó là một thị trường ngách đầy thiếu hiệu quả. Nhờ vậy, các chiến lược kinh doanh chênh lệch giá và các cơ hội thị trường phát sinh từ việc định giá thấp công cụ này đã phát huy hiệu quả.

Hãy chắc chắn để đọc: Peter Thiel – một nhà đầu tư thành công và là một trong những người tạo ra “PayPal mafia”

Trên tài khoản của riêng tôi

Sau vài năm làm việc, Icahn đã tích lũy được hơn 150 đô la tiền tiết kiệm. Anh quyết định thử sức với thị trường chứng khoán. Anh ấy đã thuyết phục chú của mình là Elliot Schnall đầu tư 000 đô la vào ý tưởng của mình. Với số tiền tích lũy được, anh ta có thể mua một vị trí trên sàn giao dịch Chứng khoán New York. Năm 1968, ông đã tạo ra Icahn & Co., tập trung vào các chiến lược kinh doanh chênh lệch giá và giao dịch trên thị trường quyền chọn.

Sau khi hoàn thành thành công giai đoạn giao dịch quyền chọn, Icahn bắt đầu một chiến lược gọi là thư lục. Ông tìm kiếm những cổ phiếu bị định giá thấp, mua vào rồi thuyết phục ban lãnh đạo thay đổi chiến lược điều hành. Ông khuyến khích bán phần kinh doanh không sinh lời, cắt giảm các chi phí không cần thiết (ví dụ: sa thải nhân viên). Số tiền giải phóng được dùng để mua lại cổ phần. Rất thường xuyên, Carl khuyến khích việc bán công ty cho đối thủ cạnh tranh. Khoản đầu tư đầu tiên như vậy là mua cổ phần của Tappan vào năm 1977. Công ty sản xuất đồ gia dụng (trong số những công ty khác, đây là nhà sản xuất lò vi sóng khá nổi tiếng). Icahn bắt đầu mua cổ phiếu với giá 8 đô la một cổ phiếu. Theo Carl, cổ phiếu của công ty bị định giá thấp, vốn hóa thị trường của công ty chỉ bằng một nửa giá trị sổ sách. Khi có được ảnh hưởng đáng kể đối với hoạt động của công ty, anh ấy đã thông qua kế hoạch bán công ty cho một đối thủ cạnh tranh - Electrolux. Việc mua lại Tappan dẫn đến việc Icahn nhân đôi số tiền của mình - anh kiếm được hơn 1,3 triệu đô la.

Thành công đã thuyết phục anh ta về tính đúng đắn của chiến lược đã chọn. Anh ấy tiếp tục tìm kiếm các công ty được định giá quá cao, mà anh ấy đã cố gắng chữa lành bằng cách bán các doanh nghiệp thua lỗ, giảm đầu tư và tìm kiếm một người mua tiềm năng. Các hoạt động tương tự như ở Tappan đã được sử dụng một năm sau đó ở Bayswater Realty & Capital Corporation. Năm 1983, ông mua cổ phần của AFC Industries, và đến năm 1985, ông thuyết phục các cổ đông bán cổ phần cho nhà đầu tư Phillips Oil. Anh ấy đã kiếm được hơn 50 triệu đô la cho thỏa thuận này.

Nguồn: wikipedia.org

Tuy nhiên, các giao dịch không phải lúc nào cũng thành công hoàn toàn. Năm 1985, Icanh mua 50% cổ phần của TWA (Trans World Airlines) bằng tiền và tín dụng của quỹ. Sau ba năm, anh mắc nợ công ty để nó trở thành công ty tư nhân (mua cổ phiếu từ sàn chứng khoán). Kết quả là Carl đã kiếm được hơn 469 triệu USD. Cái giá phải trả là khoản nợ tăng lên hơn 540 triệu đô la. Trong vài tháng tiếp theo, Carl thực hiện chiến lược bán tài sản, tạm dừng các khoản đầu tư "không cần thiết" và cắt giảm nhân sự. Năm 1991, Icahn thúc đẩy việc bán các đường bay đến London với giá 445 triệu USD cho American Airlines. Khi cuộc khủng hoảng Chiến tranh vùng Vịnh xảy ra, TWA đã phải sử dụng thỏa thuận của các chủ nợ (Chương 11) để tái cơ cấu. 

Carl Icahn - Từ những năm 90

Bill Ackmann. Nguồn: Investopedia.com

Những năm tiếp theo, Icanh cũng đạt được những kết quả rất khả quan về kinh doanh. Ví dụ, vào năm 1997, ông đã kiếm được 125 triệu đô la tiền lãi từ cổ phiếu của RJR Nabisco. Thế kỷ 2004 mang lại nhiều khoản đầu tư hơn nữa. Năm XNUMX, ông mua cổ phần của Blockbuster và Time Warner. Tuy nhiên, Carl không nghĩ thẳng. chứng minh đầu tư vào Netflix năm 2012, nơi Carl đã mua lại hơn 9% cổ phần của công ty (cựu đối thủ của Blockbuster). Tuy nhiên, trong những quý tiếp theo, anh ấy đã giảm vị trí của mình và cuối cùng đã loại bỏ cổ phần của công ty vào năm 2015. Icahn cũng để mắt đến một công ty công nghệ khác - Apple . Trong năm 2013 và 2014, ông đã mua tổng cộng 211 triệu cổ phiếu của công ty. Năm 2016, ông bán cổ phần trong công ty do lo ngại nhu cầu từ người tiêu dùng Trung Quốc giảm. Thật thú vị, cả hai công ty đều tăng trưởng đáng kể trong những năm tiếp theo. Một số ước tính cho rằng nếu ông nắm giữ cổ phiếu thêm vài năm nữa, giá trị tài sản ròng của ông sẽ tăng thêm 40 tỷ USD. Tuy nhiên, Icahn không hối hận về quyết định của mình. Anh ấy cho rằng anh ấy đã đạt được tỷ lệ hoàn vốn ba chữ số cho các khoản đầu tư này, vì vậy không có lý do gì để phàn nàn.

Đó là một trong những câu chuyện truyền thông nhất trong những năm gần đây cuộc đụng độ giữa các tỷ phú nổi tiếng – Bill Ackman và Carl Icahn. Tranh chấp liên quan đến công ty Herbalife, nơi bán các sản phẩm giảm cân và sức khỏe. Ackman bắt đầu bán khống cổ phiếu Herbalife vào năm 2012. Ackman tin rằng công ty là một kế hoạch kim tự tháp bất hợp pháp. Icahn lại có quan điểm khác. Carl đã đầu tư vào công ty vào năm 2013. Anh ấy đã tăng cổ phần của mình trong công ty trong những năm tiếp theo. Năm 2016, anh đã sở hữu 21% cổ phần của công ty. Trái ngược với mong đợi của Ackman, giá cổ phiếu của công ty không giảm do cuộc điều tra liên bang. Vào năm 2018, Bill đã từ bỏ việc đánh cược vào cổ phiếu Herbalife. Anh ta đã mất hơn 1 tỷ đô la vì nó. Đổi lại, Icahn là nhà đầu tư của công ty cho đến năm 2021, khi ông bán những cổ phiếu cuối cùng. Anh ta kiếm được 1,3 tỷ đô la cho toàn bộ thỏa thuận. 

Tuy nhiên, không phải giao dịch nào cũng thành công ngoạn mục như vậy. Vào tháng 2020 năm XNUMX, Carl đã bán cổ phần của mình tại Hertz. Icahn là nhà đầu tư vào công ty từ năm 2014. COVID-19 đã làm lung lay sự ổn định tài chính của công ty. Sau khi bán 39% cổ phần trong công ty, báo cáo khoản lỗ 2 tỷ đô la.

Điều đáng nói là Carl Icahn đã có một thời gian dài hoài nghi về kryptowalut. Tuy nhiên, vào năm 2021, ông tuyên bố dự định đầu tư 1-1,5 tỷ USD vào thị trường này. Điều này có nghĩa là dù đã lớn tuổi nhưng ông vẫn có thể thừa nhận sai lầm và linh hoạt tiếp cận các khoản đầu tư.

Icahn Enterprise (IEP) – một trong những viên ngọc trai trên vương miện

Icahn Enterprise ($IEP) là một công ty niêm yết tại Hoa Kỳ, trong đó Carl sở hữu hơn 93% cổ phần. Tính đến ngày 14 tháng 2021 năm 13, công ty được thị trường định giá hơn 2020 tỷ USD. Kể từ giữa năm XNUMX, công ty được quản lý bởi con trai ông, Brett.

Công ty hoạt động trong 8 phân khúc:

• Các khoản đầu tư – vào ngày 30 tháng 2021 năm 4,7, giá trị hợp lý của các khoản đầu tư của công ty là XNUMX tỷ USD. IEP có cổ phần thiểu số trong i.a. trong các công ty như: Cloudera, Newell Brands hoặc OXY.
• Năng lượng - trong số các công ty thuộc sở hữu của công ty, bạn có thể tìm thấy, trong số những công ty khác: CVR Energy, liên quan đến việc lọc dầu thô và sản xuất phân bón nitơ.
• Ô tô – IEP có 100% cổ phần trong Tập đoàn ô tô Icahn, chuyên kinh doanh bán lẻ và bán buôn phụ tùng ô tô. Mảng này cũng bao gồm khoản đầu tư vào 767 Auto Leasing.
• Bao bì thực phẩm – Icahn Enterprise sở hữu cổ phần của Viskase Companies, công ty sản xuất vật liệu cellulose, vỏ nhựa cho ngành thịt và gia cầm. 
• kim loại – nắm giữ cổ phần trong PSC Metals, có hoạt động bao gồm tái chế kim loại.
• Bất động sản – họ giải quyết việc xây dựng và bán nhà ở một gia đình. Họ cũng sở hữu một khách sạn ở Aruba và các bất động sản ở Thành phố Atlantic và New Jersey.
• dược phẩm – họ sở hữu công ty Vivus, công ty phát triển thuốc điều trị viêm tụy PANCREAZE.
• thời trang gia đình – IEP sở hữu cổ phần của WestPoint Home, trong số những cổ phần khác, chủ sở hữu của các thương hiệu như Martex, Grand Patrician, Luxor và Vellux.

Hoạt động từ thiện

Giống như nhiều tỷ phú, Carl Icahn hoạt động tích cực trong lĩnh vực từ thiện. Ông đã tài trợ cho phòng thí nghiệm bộ gen tại trường cũ của mình (Đại học Princeton), hiện được gọi là Phòng thí nghiệm Carl C. Icahn. Ngoài ra, tỷ phú này còn tài trợ cho Icahn House ở Brooklyn. Đó là một tòa nhà bao gồm 65 căn hộ, đối tượng thuê là phụ nữ mang thai hoặc bà mẹ đơn thân. Ngoài ra, nó còn tài trợ cho hoạt động của hai nhà tạm trú dành cho người vô gia cư, House East và House West, nằm ở New York. Cũng cần nhắc lại rằng vào năm 2010, Carl Icahn đã tham gia Giving Pledge. Điều này có nghĩa là anh ấy cam kết quyên góp một nửa tài sản của mình cho tổ chức từ thiện.