Khoảng cách giữa lãi suất trái phiếu Mỹ và Eurozone ngày càng nới rộng

Lãi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm kể từ tháng 0,5 năm ngoái cho đến nay, nó đã tăng từ 1,5 lên 10 phần trăm, tức là ba lần. Đồng thời, lãi suất trái phiếu kỳ hạn 0,4 năm của Đức tăng từ -0,27% lên -XNUMX%. Tình huống như vậy có thể có tác động đáng kể đến thị trường tiền tệ, dẫn đến việc bán tháo đáng kể đồng euro so với đồng đô la.

Đà tăng của lợi suất trái phiếu Mỹ tăng nhanh vào cuối tháng 1,9 năm nay, khi chính quyền Tổng thống Joe Biden nắm quyền tại nước này. Khi đó, khả năng đưa ra một kế hoạch viện trợ cho nền kinh tế Mỹ do Biden thúc đẩy trị giá XNUMX nghìn tỷ USD sẽ tăng lên.

Kiểm tra: Cách giao dịch tương lai trái phiếu Đức

Việc tăng lãi suất cũng có thể bị ảnh hưởng bởi hành vi của Jerome Powell, người đứng đầu Hoa Kỳ Dự trữ Liên bang. Những ngày gần đây, ông không một lần đề cập đến khả năng nới lỏng việc tăng lãi suất nợ. Điều này có thể có nghĩa là Fed không có ý định kiểm soát lợi suất trong thời điểm hiện tại hoặc chuyển gánh nặng mua trái phiếu sang trái phiếu có kỳ hạn dài hơn.

Vào thứ Ba và thứ Tư trong phiên điều trần nửa năm một lần trước Quốc hội Hoa Kỳ, Powell nhấn mạnh rằng nền kinh tế cần được hỗ trợ và Fed cam kết với lập trường hiện tại về chính sách tài chính. Điều này là do sự phục hồi kinh tế vẫn chưa đồng đều và lạm phát sẽ tiếp tục tăng trên 2% trong một thời gian. Ông Powell cũng cho biết Fed không có kế hoạch thắt chặt chính sách kinh tế bằng cách mua ít tài sản hơn hoặc tăng lãi suất.

Những bình luận của người đứng đầu Cục dự trữ liên bang chỉ làm giảm bớt việc bán tháo trái phiếu trong một thời gian. Ngay trong ngày thứ Năm, nguồn cung đã quay trở lại cùng với sự sụt giảm đáng kể của các chỉ số chứng khoán Mỹ. Điều quan trọng là diễn biến trên thị trường trái phiếu Mỹ và thái độ của các cơ quan quản lý tiền tệ Mỹ trái ngược với những gì đang diễn ra ở bên kia bờ Đại Tây Dương.

– Ở châu Âu, việc tăng lợi suất trái phiếu có thể không thuận lợi cho bất kỳ ai, bởi vì một đợt phát hành trái phiếu lớn đang được chuẩn bị để tài trợ cho chương trình tái thiết nền kinh tế châu Âu sau đại dịch. Đến trong tuần này ngân hàng trung ương châu Âu ông chỉ ra rằng ông sẽ theo dõi chặt chẽ sự gia tăng mạnh mẽ của lãi suất nợ. Do đó, có nhiều khả năng là ở châu Âu, chứ không phải ở Mỹ, sự gia tăng sản lượng có thể bị kìm hãm. Ngược lại, điều này có thể dẫn đến sự chênh lệch lớn hơn giữa khu vực đồng euro và Mỹ – chỉ ra Daniel Kostecki, nhà phân tích chính của Conotoxia Ltd., công ty cung cấp dịch vụ Forex cho người dùng cổng thông tin Cinkciarz.pl.

Điều gì có thể là hậu quả của sự khác biệt đáng kể về lãi suất trái phiếu ở Mỹ và trong khu vực đồng euro?

– Tình trạng này có thể có tác động đáng kể đến tỷ giá hối đoái. Nếu lợi suất ở Mỹ tăng nhanh hơn ở châu Âu, điều đó có thể gây bất lợi cho đồng euro. Hơn nữa, sẽ thuận tiện cho Ngân hàng Trung ương châu Âu, vốn không chấp nhận tỷ giá hối đoái EUR / USD khoảng 1,23-1,24. Sự gia tăng chênh lệch chênh lệch giữa Hoa Kỳ và các quốc gia khác, bao gồm cả Nhật Bản hoặc Thụy Sĩ, cũng có thể gây ra sự bán tháo đồng franc Thụy Sĩ hoặc đồng yên, nhưng cũng có thể sớm xảy ra đối với đồng euro. Tất cả điều này có thể xảy ra cho đến khi Fed nói "dừng" tăng lãi suất trái phiếu Mỹ – được thành lập bởi nhà phân tích Conotoxia Ltd.