Các nhà đầu tư trên thị trường chứng khoán đã trắng tay vào tuần trước. Cái này có thể tốt hơn không?

Thật khó để gọi nó là bất cứ điều gì khác ngoài việc phá vỡ các nhà đầu tư mong đợi sự gia tăng hơn nữa của các chỉ số chứng khoán, bắt đầu từ năm nay. Nói tóm lại, tuần trước không có gì có lợi cho một câu chuyện như vậy, điều này có thể tự biểu hiện trong sự đầu hàng của những người đầu cơ giá lên trên thị trường chứng khoán, trước sự thích thú của những người đặt cược vào việc giá giảm.

S&P 500 của Ấn Độ đã kết thúc tuần trước với mức giảm hơn 2,6%, đây là tuần giảm thứ ba liên tiếp và là đợt bán tháo hàng tuần lớn nhất kể từ tháng 100. Chỉ số chứng khoán công nghệ Nasdaq 3 giảm hơn XNUMX%, đây cũng là tuần tồi tệ nhất kể từ đầu tháng XNUMX. Dow Jones cũng giảm khoảng 3%, đây là tuần tồi tệ nhất đối với chỉ số này kể từ tháng 2022 năm XNUMX. Ở châu Âu, nó tốt hơn một chút, vì đồng Đức DAX giảm 1,76%, đây cũng là tuần tồi tệ nhất kể từ đầu tháng cuối năm ngoái.

Các nhà đầu tư đã bán những công ty nào và những công ty nào cần chú ý trong tuần này?

Cổ phiếu mất giá nhiều nhất trong chỉ số Nasdaq 100, bao gồm cổ phần Mederna (-16,4%) hay Rivian Automotive (-14,48%), chính công ty này sẽ công bố kết quả trong tuần này (28.02) với tư cách là đối thủ tiềm năng của Tesla. Hãy nhớ lại rằng khi Rivian trình bày báo cáo quý XNUMX, đã có sự lạc quan rằng giá cổ phiếu đã ổn định khi công ty bắt đầu tăng năng lực sản xuất.

Công ty ô tô điện đã sản xuất được 7 xe, giao 363 xe trong số đó. Điều này nâng tổng sản lượng lên hơn 6 kể từ đầu năm, có nghĩa là sẽ cần ít nhất 584 xe được giao trong Q15 để đáp ứng mục tiêu hàng năm là 000. target và nó sẽ phải như vậy, với điều kiện là công ty có 10 đơn đặt hàng trước cần hoàn thành.

Doanh thu quý ba thấp hơn một chút so với kỳ vọng ở mức 536 triệu đô la, trong khi khoản lỗ ròng hàng quý là 1,7 tỷ đô la, tương đương 1,57 đô la trên mỗi cổ phiếu. Khoản lỗ cả năm dự kiến ​​vào khoảng 5,4 tỷ đô la và trong khi công ty vẫn còn nhiều tiền mặt, chi phí gia tăng có thể gây ra vấn đề trừ khi Rivian tăng giá trong những tháng tới. Kể từ khi dữ liệu tháng 1,91 được công bố, giá cổ phiếu đã giảm mạnh xuống mức thấp kỷ lục. Điều này có liên quan đến việc tăng lãi suất ở Mỹ khiến việc đầu tư vào các công ty thua lỗ trở nên kém hấp dẫn hơn. Khoản lỗ trong quý IV dự kiến ​​là XNUMX đô la trên mỗi cổ phiếu.

Trong DAX của Đức tuần trước, Fresenius SE (-9,49%) và BASF SE (-9,12%) mất nhiều nhất và tuần này, nhiều dữ liệu kinh tế vĩ mô và tuyên bố của đại diện ngân hàng trung ương có thể thu hút sự chú ý. Có vẻ như dữ liệu quan trọng nhất đối với thị trường chứng khoán Đức có thể là dữ liệu lạm phát. Người ta chú ý nhiều đến việc Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 9,2 giảm mạnh từ 8,6% trong tháng XNUMX xuống còn XNUMX% trong tháng XNUMX. Điều này chắc chắn là đáng khích lệ, cũng như sự sụt giảm mạnh của chỉ số giá sản xuất (PPI) tiêu biểu.

Tuy nhiên, những sự sụt giảm mạnh này không được phản ánh trong giá cơ bản và tiền lương tiếp tục tăng. Tại thời điểm công bố số liệu CPI tháng 5,2, CPI cơ bản ở mức cao kỷ lục 5,3%. Kể từ đó, nó đã được điều chỉnh tăng lên XNUMX%. Đây có lẽ sẽ là một vấn đề lớn đối với Ngân hàng Trung ương Châu Âu.

Hôm nay, Christine Lagarde trong một cuộc phỏng vấn với FT nói rằng bà có mọi lý do để tin rằng ngân hàng trung ương sẽ tăng lãi suất thêm 50 điểm cơ bản tại cuộc họp tiếp theo vào tháng Ba.

Lagarde cho biết ECB sẽ tăng lãi suất nhiều hơn nếu cần thiết và sẽ dựa vào dữ liệu để đưa ra quyết định về lãi suất sau tháng Ba. Hội đồng quản trị cũng sẵn sàng làm bất cứ điều gì cần thiết để đưa lạm phát trở lại mục tiêu 2%.

Thay đổi trong việc định giá lãi suất ở Mỹ

Trong khi đó, tại Mỹ, sau số liệu lạm phát PCE cao hơn kỳ vọng gần đây, thị trường đã nâng cao kỳ vọng hành động FED. Ngay bây giờ, khoảng 30 phần trăm Thị trường đang định giá khả năng tăng lãi suất 50 điểm cơ bản vào tháng 5,5 và mức cao nhất của dải quỹ liên bang dự kiến ​​sẽ giảm ở mức 4,5%. Hơn nữa, theo nhận định của thị trường, mức này sẽ được duy trì đến cuối năm. Trước đó, thị trường cho rằng lãi suất sẽ không cao hơn XNUMX% vào cuối năm. Dữ liệu nào khác có thể quan trọng đối với thị trường?

Vào thứ Sáu, các nhà đầu tư sẽ tìm hiểu các chỉ số ISM và PMI của Hoa Kỳ. Cần nhắc lại rằng rất nhiều sự chú ý vào tháng trước tập trung vào báo cáo bảng lương phi nông nghiệp tháng Giêng, báo cáo tháng Giêng. báo cáo ISM gần như là một sự kiện phụ, nhưng có thể lập luận rằng nó cũng quan trọng không kém trong việc định hình câu chuyện về nền kinh tế Hoa Kỳ kiên cường. Chỉ số ISM cho các dịch vụ đã tăng từ 49,6 trong tháng 55,2 lên 60,4, trong khi các đơn đặt hàng mới cũng tăng lên 45,2 từ 67,8, mức cao nhất kể từ tháng 50,0. Giá phải trả vẫn ổn định ở mức 54,2 và việc làm ở mức 55,2. Khả năng phục hồi của những con số này, cùng với doanh số bán lẻ giật gân, cho thấy nền kinh tế Mỹ đã tăng trưởng trong tháng Giêng. Câu hỏi bây giờ là liệu điều này có được duy trì vào tháng Hai hay không. Con số này dự kiến ​​sẽ giảm xuống XNUMX từ XNUMX, với tỷ lệ việc làm có thể là chỉ số hàng đầu cho báo cáo việc làm vào tuần tới.

Tóm lại, nếu dữ liệu lạm phát ở châu Âu cho thấy xu hướng giảm phát hơn nữa và nền kinh tế Mỹ phát triển với tốc độ vừa phải, không quá nhanh, không quá chậm, thị trường có thể cải thiện trong tuần này.