Lo ngại về xếp hạng ngân hàng Mỹ và dữ liệu yếu kém của Trung Quốc

Sự điều chỉnh giảm trên thị trường chứng khoán vẫn tiếp tục. Hôm qua, tâm lý đã trở nên tồi tệ hơn khi cơ quan Fitch đưa ra cảnh báo về xếp hạng của các ngân hàng lớn của Hoa Kỳ. Thêm vào đó là những bình luận diều hâu từ Fed. Những lo ngại về tăng trưởng kinh tế toàn cầu được thúc đẩy bởi dữ liệu tồi tệ hơn dự kiến ​​từ Trung Quốc.

Đánh giá rủi ro ngân hàng

Một trong những nhà phân tích của Fitch đã trực tiếp cảnh báo rằng ngành ngân hàng Mỹ đang tiến gần đến một tình trạng hỗn loạn khác. Đây là một cơ hội tiềm năng hạ xếp hạng tín dụng của các ngân hàng lớn, trong số đó là JPMorgan Chase. Xếp hạng của toàn bộ lĩnh vực đã bị hạ cấp vào tháng 10, bây giờ nó có thể áp dụng cho các thực thể cụ thể. Hãy để chúng tôi nhắc bạn rằng tuần trước, Moody's đã hạ xếp hạng của XNUMX ngân hàng vừa và nhỏ và đưa ra cảnh báo rằng việc cắt giảm có thể áp dụng cho các tổ chức lớn hơn trong tương lai. Gần đây, cơ quan Fitch cũng đã hạ xếp hạng tín dụng dài hạn của Mỹ, điều này đã gây tranh cãi, trong số những người khác, bởi mức nợ quốc gia cao.

Dữ liệu từ nền kinh tế Hoa Kỳ, cụ thể là dữ liệu về doanh số bán lẻ, hóa ra lại cao hơn kỳ vọng của thị trường. Chỉ số NY Empire State là một bất ngờ tiêu cực vì nó thấp một cách đáng ngạc nhiên (-19 điểm).

Cơ hội để Fed tiếp tục tăng giá đã tăng lên bởi những lời của Neel Kashkari ngày hôm qua, người đã công khai nói rằng dù đã giảm nhưng lạm phát vẫn quá cao. Lời nói của ông cho thấy rằng Fed có thể làm nhiều hơn nữa, điều này nên được hiểu là chi phí tiền tệ ở Mỹ có cơ hội tăng thêm.

Động lực tăng trưởng suy yếu ở Trung Quốc

Ấn phẩm Trung Quốc phù hợp với tâm trạng bi quan này. Dữ liệu đáng thất vọng về hoạt động kinh tế trong tháng XNUMX, lạm phát dưới XNUMX và một lần nữa lo ngại về lĩnh vực bất động sản và lĩnh vực ngân hàng ngầm đòi hỏi các nhà hoạch định chính sách phải hành động nhanh chóng. Dữ liệu hàng tháng cho thấy động lực tăng trưởng yếu hơn nữa. Tăng trưởng sản xuất công nghiệp chậm lại ở mức 3,7%. hàng năm 4,4 phần trăm vào tháng 5,7 và so với 2,5 phần trăm. tăng trưởng trước đại dịch. Tăng trưởng doanh số bán lẻ giảm xuống chỉ còn 3,1%. hàng năm XNUMX phần trăm trong tháng Sáu.

Số liệu hoạt động tháng XNUMX yếu kém thêm vào một chuỗi dữ liệu và tin tức đáng thất vọng, bao gồm lạm phát CPI dưới XNUMX, tăng trưởng tín dụng và thương mại yếu, rủi ro mất khả năng thanh toán của một nhà phát triển lớn và việc một trong những nhà quản lý tài sản tư nhân lớn nhất Trung Quốc không thanh toán các sản phẩm đầu tư có năng suất cao. Về điểm cuối cùng này, các công ty quản lý tài sản tư nhân và các công ty ủy thác là những nhân vật chủ chốt trong hệ thống của Trung Quốc "hệ thống ngân hàng ngầm"cung cấp tài chính cho các nhà phát triển.

Trước khi niềm tin của người tiêu dùng và doanh nghiệp giảm mạnh, các nhà hoạch định chính sách phải hành động nhanh chóng. Ngân hàng trung ương Trung Quốc một lần nữa hạ lãi suất cho vay trung hạn một năm (MLF) 15 điểm cơ bản xuống 2,5%.

Nguồn: Lukasz Zembik, Nhà môi giới OANDA TMS