Mario Draghi nói lời tạm biệt với ECB. Tương lai nào đang chờ đợi đồng euro?

Thực tế mỗi tuần trong bản tóm tắt tiền tệ, chúng tôi thông báo về tình trạng xung đột thương mại giữa Hoa Kỳ và Trung Quốc. Không còn nghi ngờ gì nữa, 7 ngày vừa qua có thể coi là những thành công lớn về mặt đàm phán giữa hai nước. Một chút thể hiện của hai nền kinh tế lớn nhất thế giới đã bị châu Âu đánh cắp, chính xác hơn là ECB. Mario Draghi sẽ rời vị trí hiện tại sau 8 năm tại vị. Khu vực đồng tiền chung châu Âu sẽ ra sao?

Tình trạng yếu kém của nền kinh tế

Vào thứ Năm tuần trước, Mario Draghi đã tổ chức buổi họp báo cuối cùng của mình. Người đứng đầu hiện tại (vẫn còn) của ECB sẽ kết thúc nhiệm kỳ XNUMX năm của mình vào đầu tháng XNUMX. Với tất cả công việc của mình cho thị trường, các nhà đầu tư có rất ít phàn nàn về sự tăng trưởng của các chỉ số. Tuy nhiên, năm ngoái đặc biệt hỗn loạn đối với nền kinh tế Đức, khiến đồng euro suy yếu đáng kể sau dữ liệu yếu kém từ ngành công nghiệp. Một số nhà phân tích cho rằng việc Draghi đưa ra các khoản vay dài hạn cho các ngân hàng là bất lợi về mặt kinh tế. Trong bối cảnh lãi suất âm, chương trình mua tài sản QE mang lại mục tiêu đã định (kích thích lạm phát), nhưng chỉ mang tính chất ngắn hạn. Mario Draghi để lại Eurozone gì? Trước hết, đầy bất trắc,  lạm phát không ổn định và tình hình kinh tế mong manh. Có tính đến các đỉnh lịch sử của các chỉ số, dữ liệu yếu từ ngành và các giới hạn sắp tới của chương trình mua QE, vẫn còn nhiều câu hỏi về tương lai kinh tế của Lục địa già. Tại hội nghị vừa qua, Mario Draghi đã cố gắng trấn an các nhà đầu tư một chút khi nói rằng chính sách tiền tệ của ECB nếu không có những cải cách cụ thể trong lĩnh vực chính sách tài khóa sẽ không thể làm được gì nhiều.

đồ thị EUR / USD, quãng H1. Nguồn: xStation 5 XTB

Tình hình về EUR/USD là gì? Cuộc họp vừa qua của ECB đã không mang lại bất kỳ thay đổi nào về lãi suất, như kỳ vọng của hầu hết các nhà đầu tư. Phân tích biểu đồ edk tuần trước, thị trường đặc biệt sôi động vào thứ Năm sau 15:00, kéo theo sự chuyển động của nguồn cung. Vào khoảng ngày 1,11016, một thử nghiệm nhỏ về động thái này đã được hình thành, tiếp tục xu hướng giảm vào ngày 25.10. Chúng tôi hiện đang ở mức quan trọng gần 1,10801, nơi các thử nghiệm hỗ trợ đầu tiên dẫn đến một sự phục hồi nhỏ dưới dạng ba cuộn màu xanh lá cây.

Tuần tới, vào thứ Tư, sẽ có dữ liệu quan trọng của Đức lạm phát CPI trên cơ sở hàng năm và hàng quý. Các dự báo hầu hết không cho thấy bất kỳ thay đổi lớn nào và trong trường hợp xấu nhất, dự đoán mức giảm xuống mức 1,0% so với cùng kỳ. Từ 9:00 CET vào thứ Năm, loạt bài báo về GDP quý 12 bắt đầu. Các bài đọc đầu tiên sẽ đến thị trường từ Tây Ban Nha, sau đó là EU và cuối cùng là sau 00:XNUMX từ Ý. Mức trung bình của các dự báo đã xuất bản báo trước một chút xấu đi của tình hình hoặc các bài đọc tương tự như các ấn phẩm trước đó.

Thỏa thuận sẽ không thay đổi nhiều

Chủ đề của cuộc chiến thương mại, như Brexit đã được "nói" và nhận xét rằng tin tức tích cực duy nhất trong vấn đề này sẽ là việc ký kết thỏa thuận.  Sau một tuyên bố được Nhà Trắng đưa ra liên quan đến cuộc điện đàm hôm thứ Sáu giữa Mỹ và Trung Quốc, được biết rằng một số "phần" nhất định của thỏa thuận đã được thống nhất. Tâm trạng tích cực đã được phản ánh trên thị trường, đặc biệt là trên chỉ số S&P500. Tình huống đàm phán nóng nhất liên quan đến hàng điện tử Trung Quốc, nơi Trung Quốc sẽ cố gắng "đẩy" thuế quan của Mỹ về 2017. Đổi lại, mức mua hàng nông sản của Mỹ sẽ phải tăng gấp đôi (so với mức của năm 40) lên 50-XNUMX tỷ USD mỗi năm.

Hiện tại, việc ký kết hiệp định dường như chỉ mang tính chất “nghỉ ngơi” tâm lý cho nhà đầu tư hơn là tác động thực tế đến tình hình thị trường toàn cầu. Giai điệu tích cực của các cuộc đàm phán gần đây đã mang lại rất nhiều hứng thú cho chỉ số S&P500, mặc dù thực tế là cuộc đàm phán hôm thứ Sáu không mang lại điều gì mới. Việc loại bỏ hoàn toàn thuế quan sẽ thúc đẩy các nền kinh tế phía đông nói riêng. Kịch bản này hiện khó xảy ra. Một phái đoàn Mỹ dự kiến ​​sẽ tới Trung Quốc vào ngày 3/XNUMX để hoàn thiện nội dung của thỏa thuận.

đồ thị USD / JPY, quãng H4. Nguồn: xStation 5 XTB

Cuộc họp tiếp theo của Fed về lãi suất sẽ có tác động lớn hơn nhiều đến thị trường. Nó hứa hẹn sẽ Dự trữ Liên bang quyết định thực hiện một vết cắt khác.

Phân tích tình hình kỹ thuật về USD/JPY vào tuần trước, chúng tôi đang đối phó với xu hướng tăng chậm lại trong đợt điều chỉnh. Giá, mặc dù đã kiểm tra mức hỗ trợ 108.479, nhưng vẫn ở trên mức đó, phục hồi mạnh hơn vào thứ Sáu. Hiện tại, bất chấp xu hướng đi ngang mà chúng ta hiện có trên biểu đồ, rất có thể xu hướng đi lên sẽ tiếp tục. Nguồn cung xuất hiện trong tuần trước đã được rút ra khỏi đường EMA 40 (trung bình màu đỏ) khá hiệu quả.

Bầu cử vào ngày 12 tháng XNUMX

Chủ đề Brexit đã trở nên vô cùng mệt mỏi ngay cả với chính người Anh. Do đó, họ giới thiệu một số giờ nhất định trên truyền hình, không nói về nó. Tương tự như vậy, chúng tôi tại Câu lạc bộ Ngoại hối sẽ cố gắng "ép" nó ở mức tối thiểu và tập trung nhiều hơn vào đồng bảng Anh. Từ những báo cáo mới nhất từ ​​tuần trước, điều đáng nói là những tuyên bố sơ bộ liên quan đến bầu cử sớm, sẽ diễn ra vào ngày 12 tháng XNUMX. Hơn nữa, người Anh vẫn đang chờ lệnh của EU về ngày cụ thể gia hạn Brexit. Các điều khoản tương đối ngắn do Pháp đề xuất (cho đến cuối tháng XNUMX) đã có tác động tiêu cực đến báo giá của bảng Anh vào thứ Sáu.

đồ thị GBP / USD, quãng H1. Nguồn: xStation 5 XTB

Xem xét nguyên tắc tạo đỉnh và đáy trong xu hướng giảm, giá 1,27870 nên được vượt qua bởi một động thái cung để tạo đáy thấp hơn đáy hiện tại. Vùng kháng cự hiện tại, trong trường hợp không có thông tin bất lợi, nằm ở mức 1,28511 là một nơi thú vị để chơi bán hoặc giữ nó lâu hơn (kiểm tra mức kháng cự), xác nhận ở mức trung bình và khả năng phá vỡ (có xác nhận) có thể tạo ra một mức giá tốt cơ hội lâu dài.

Do các cặp tiền tệ của bảng Anh hiện có dữ liệu vĩ mô từ Anh, nói một cách nhẹ nhàng, thông tin liên quan đến Brexit, cuộc bầu cử và thỏa thuận Johnson-EU sẽ rất quan trọng trong việc tạo ra tâm lý đối với GBP.