Từ giảm phát đến lạm phát - điều gì có thể bảo vệ người Ba Lan khỏi thua lỗ?

Tốc độ tăng giá ở Ba Lan là đáng báo động. Theo ước tính Viện kinh tế Ba Lan, bất chấp sự suy giảm lạm phát gần đây, nó đang quay trở lại các đỉnh và phá vỡ chúng. Cuối cùng, lạm phát ở Ba Lan trong quý này có thể vượt quá 20 phần trăm. so với năm trước, theo báo cáo PIE ngày 19 tháng 2022 năm 2015. Tại thời điểm này, cần nhớ lại rằng cách đây chưa đầy một thập kỷ, nền kinh tế Ba Lan đang phải vật lộn với ... giảm phát. Vào tháng 1,6 năm XNUMX, lạm phát là -XNUMX phần trăm. Vào thời điểm đó, giảm phát ở Ba Lan là lớn nhất bên ngoài Síp và Hy Lạp khi nói đến các nước EU. Đó là một hiện tượng mà chúng tôi chưa từng thấy trước đây trong lịch sử hiện tại của Ba Lan - đó là một sự thay đổi lớn trong một khoảng thời gian ngắn như vậy.

Nói chính xác hơn, lạm phát trong những năm qua, tức là từ giảm phát đến lạm phát phi mã, đạt tổng cộng khoảng 40% ở Ba Lan. Vậy 8 năm qua, người Ba Lan có tìm được nơi trú ẩn cho số tiền tiết kiệm của họ? Tình hình trên thị trường vốn, thị trường chứng khoán, trái phiếu, vàng và bất động sản Ba Lan vào thời điểm đó như thế nào? Rốt cuộc, 40 phần trăm. 8 năm lạm phát bình quân “chỉ” 5%. lạm phát mỗi năm. Có khó để tìm tài sản mang lại tỷ lệ hoàn vốn như vậy không?

Sở giao dịch chứng khoán Ba Lan

Có vẻ như việc tăng giá trong nền kinh tế có thể đồng nghĩa với việc tăng giá cổ phiếu do thực tế là các công ty tăng doanh thu vì đơn giản là họ bán sản phẩm của mình đắt hơn. Tuy nhiên, không phải trong trường hợp của các công ty WIG20. Ngay cả khi xem xét ở đây WIG20 Tổng lợi nhuận chỉ số, đó là cái mà chúng được bao gồm trong cổ tức (chúng tôi mua cổ phiếu, nhận cổ tức và sử dụng nó để mua lại cổ phiếu) đã thất bại trong việc vượt qua lạm phát. Hơn nữa, chỉ số này trong 8 năm gần như bằng không. Điều này có nghĩa là trên thực tế, một khoản đầu tư vào một chỉ số như vậy sẽ dẫn đến thua lỗ trong giai đoạn này do lạm phát.

Các công ty nhỏ hơn hoạt động tốt hơn nhiều từ năm 2015 đến đầu năm 2023. mWIG40TR tại thời điểm đó tự hào có 55%. suất sinh lợi đánh bại lạm phát. Đổi lại, sWIG80TR đã đạt được tỷ lệ hoàn vốn hơn 100% trong thời gian này, đưa nó lên hàng đầu trong các chỉ số WSE phổ biến đánh bại lạm phát trong 8 năm qua.

trái phiếu

Thật không may, trái phiếu niêm yết trên thị trường tài chính đã không đánh bại được lạm phát vào thời điểm đó. Dựa trên chỉ số phổ biến của trái phiếu Ba Lan TBSP được tính toán bởi GPW Benchmark, chúng ta sẽ thấy rằng tỷ lệ hoàn vốn chỉ hơn 12%. Ở đây, tốt nhất là nắm giữ trái phiếu kho bạc được lập chỉ mục lạm phát (ví dụ: trái phiếu kho bạc 4 năm hoặc 10 năm) hơn là trái phiếu mua trên thị trường.

tiền tệ

Bằng cách mua đô la vào năm 2015 cho đến tuần đầu tiên của tháng 2023 năm 25, chúng tôi có thể kiếm được khoảng 5% tỷ giá hối đoái, nhưng nó không đủ để đánh bại lạm phát xuất hiện ở Ba Lan vào thời điểm đó. Chỉ bằng cách bán đô la ở mức 9 PLN thì mới có cơ hội cân bằng lạm phát. Trong khi đó, đồng euro trở nên đắt hơn khoảng 3,6% và đồng franc Thụy Sĩ sẽ phải giảm giá ngay trước khi có sự thay đổi trong chính sách bảo vệ tỷ giá hối đoái tối thiểu của đồng euro so với đồng franc Thụy Sĩ, để mua nó với giá khoảng 5 PLN trước đó nó đã dành cho XNUMX PLN trong giây lát. Dữ liệu tỷ giá hối đoái đến từ thị trường tiền tệ phi tập trung.

Vàng

Vàng dường như là một trong những chiến thắng lớn nhất trong những năm gần đây. Vào đầu năm 2015, một ounce vàng ở Ba Lan có giá khoảng 4200 PLN (tỷ giá chuyển đổi đối với vàng niêm yết trên thị trường chứng khoán Mỹ theo tỷ giá USD/PLN). Trong tuần đầu tiên của tháng 2023 năm 8200, một ounce vàng có giá hơn 95 PLN, nghĩa là XNUMX%. sự phát triển. Do đó, vàng chắc chắn đánh bại lạm phát ở Ba Lan và dường như cũng là một tài sản khá phổ biến đối với người Ba Lan.

Bất động sản

Nhìn vào thị trường bất động sản ở Ba Lan và chỉ số giá do Eurostat công bố, có thể thấy thị trường này cũng tăng trưởng vượt trội so với lạm phát. Trung bình, giá bất động sản ở Ba Lan tăng 67 phần trăm. trong giai đoạn từ đầu năm 2015 đến quý cuối cùng của năm 2022. Điều này cũng được hỗ trợ bởi sự bùng nổ đại dịch đối với căn hộ và nhà ở, tuy nhiên, xu hướng này đã xuất hiện sớm hơn, do, trong số những yếu tố khác,  từ việc tăng mức lương trung bình trong nền kinh tế của chúng ta.

Tóm lại, từ năm 2015 đến đầu năm 2023, chúng ta đã chuyển từ giảm phát sang lạm phát phi mã, và các công ty nhỏ hơn, vàng hoặc bất động sản và trái phiếu kho bạc được lập chỉ mục theo lạm phát có thể bảo vệ khỏi sự mất giá trị vốn. Tất nhiên, hãy nhớ rằng lợi nhuận trong quá khứ không đảm bảo lợi nhuận trong tương lai.