Tăng lãi suất gấp đôi. Các ngân hàng trung ương đang nỗ lực chống lạm phát

Vào thứ Tư, Fed đã tăng lãi suất thêm 0,5 pp và vào thứ Năm, họ đã làm như vậy lần thứ tám liên tiếp Hội đồng chính sách tiền tệ. Lãi suất tăng 0,75 pp lên 5,25%. Tuy nhiên, chúng đang tăng chậm hơn so với lạm phát, vào tháng Tư lên tới 12,3 phần trăm, tức là nhiều hơn 1,3 phần trăm so với tháng Ba. Tổn thất của người gửi tiền ngân hàng cũng ở mức kỷ lục.

Về tác giả

Pawel Majtkowski – nhà phân tích eToro trên thị trường Ba Lan, người chia sẻ bình luận hàng tuần của mình về tin tức thị trường chứng khoán mới nhất. Paweł là một chuyên gia được công nhận về thị trường tài chính với nhiều kinh nghiệm với tư cách là nhà phân tích trong các tổ chức tài chính. Ông cũng là một trong những chuyên gia được trích dẫn thường xuyên nhất trong lĩnh vực kinh tế và thị trường tài chính ở Ba Lan. Ông tốt nghiệp ngành luật tại Đại học Warsaw. Ông cũng là tác giả của nhiều ấn phẩm trong lĩnh vực đầu tư, tài chính cá nhân và kinh tế.

Chân lên nhưng nó vẫn chưa kết thúc

FED bắt đầu tăng lãi suất vào tháng 0,50 và vào thứ Tư đã thực hiện lần tăng thứ hai trong chuỗi, thêm 2021 pp Trước đó, FED đã không tăng lãi suất, mà vào năm XNUMX, đây là một trong những lập luận của Hội đồng Chính sách tiền tệ để kiềm chế tăng lãi suất trong Ba Lan cũng vậy. NBP từ tháng 2021 năm 0,75, ông không còn để ý đến Fed và tăng lãi suất ở cả 5,25 cuộc họp tiếp theo. Hôm nay, nó tăng XNUMX pp, có nghĩa là lãi suất cơ bản ở Ba Lan hiện là XNUMX phần trăm.

Tuy nhiên, lãi suất thực tế (lãi suất trừ lạm phát) ở Ba Lan lại giảm do lạm phát tăng nhiều hơn lãi suất, từ 11 lên 12,3%. Một tháng trước, tỷ giá thực ở Ba Lan là -5,77%, giờ nó đã giảm xuống -6,28%. Đáng lo ngại nhất là lạm phát có thể tiếp tục tăng trong những tháng tới, điều này sẽ khiến lãi suất thực tiếp tục giảm. Tỷ lệ thực ở Ba Lan vẫn cao hơn tỷ lệ của Mỹ, hiện ở mức -6,91%.

Mặc dù tỷ lệ đã là 5,25 phần trăm, nhưng cho đến gần đây, các khoản tiền gửi tốt nhất không vượt quá 2 phần trăm. Kết quả là, điều quan trọng nhất trong số các biện pháp tăng, tức là khuyến khích mọi người từ bỏ tiêu dùng hiện tại để chuyển sang tiết kiệm, đã không được thực hiện đầy đủ. Chúng tôi cũng có một tháng thua lỗ kỷ lục khác do những người nắm giữ tiền gửi hàng năm kết thúc. Tiền gửi 12 tháng mở vào tháng 2021 năm 10,86, với lãi suất trung bình, mang lại khoản lỗ XNUMX% sau một năm.

WIBOR rút danh mục đầu tư của người đi vay

Trong khi lãi suất tiền gửi không tăng nhanh như lãi suất, lãi suất thị trường WIBOR đang tăng nhanh hơn lãi suất (WIBOR 3M hiện là 6,14 phần trăm). Là cơ sở để tính lãi suất cho vay tín chấp có lãi suất thay đổi. Chính những người đi vay hiện đang phải chịu chi phí lớn nhất của việc tăng lãi suất. Điều này có thể được nhìn thấy trong xếp hạng giảm của các ngân hàng Ba Lan, vốn đang phải đối mặt với một số vấn đề liên quan đến các khoản vay thế chấp. Đầu tiên là các khoản vay bằng ngoại tệ và các quy trình với người vay, mà các ngân hàng phải trích lập dự phòng. Một vấn đề khác là các vấn đề ngày càng tăng của những người vay zloty và khả năng suy giảm chất lượng của danh mục các khoản vay này. Thứ ba là các đề xuất mới nổi của các chính trị gia liên quan đến khả năng hỗ trợ cho những người vay mua nhà ở, phần lớn sẽ được tài trợ bởi chính các ngân hàng.