Thị trường đám mây – Làm thế nào để đầu tư vào các công ty từ lĩnh vực đám mây? [Hướng dẫn]

Trong những năm gần đây, các nhà đầu tư ngày càng bắt gặp nhiều công ty hoạt động trong... lĩnh vực đám mây. Một số người cho rằng đây chỉ là một mánh lới quảng cáo không có giá trị gia tăng. Tuy nhiên, điều này là không đúng sự thật. Giải pháp đám mây có thể tăng năng suất của công ty và giảm một số chi phí. Giải pháp đám mây cho phép các công ty trải qua làn sóng số hóa tiếp theo.

Bản thân thị trường đám mây rất rộng lớn. Theo định nghĩa hẹp nhất, đây chỉ là những nhà cung cấp đám mây. Ở phiên bản rộng hơn, đây là chủ sở hữu của các trung tâm dữ liệu được các nhà cung cấp đám mây thuê, cũng như các công ty cung cấp ứng dụng chạy trên đám mây của họ. Văn bản sau đây sẽ giải thích thị trường đám mây là gì và cách bạn có thể đầu tư vào nó.

Một đám mây là gì?

Nói một cách đơn giản, đám mây là một mạng lưới trung tâm dữ liệu toàn cầu cho phép thực hiện nhiều chức năng. Chúng bao gồm: lưu trữ dữ liệu, chạy ứng dụng, quản lý mạng xã hội và cung cấp các dịch vụ như phát trực tuyến. Nói một cách đơn giản, máy chủ được thiết kế để cung cấp dịch vụ hoặc đáp ứng các yêu cầu. Tuy nhiên, đám mây không phải là một đề nghị thống nhất. Có thể kể đến đây:

• Đám mây công cộng – đó là một dịch vụ đám mây trong đó trung tâm dữ liệu cung cấp dịch vụ của mình cho nhiều người dùng sử dụng đám mây, trong số những người khác, để lưu trữ. Các ứng dụng đám mây công cộng bao gồm dịch vụ e-mail và truyền phát video (ví dụ: Netflix).
• Đám mây riêng – tuy nhiên, một số công ty không đủ khả năng để lưu trữ dữ liệu của họ trên đám mây công cộng. Điều này có thể là do chính sách của công ty hoặc yêu cầu pháp lý. Trong tình huống như vậy, không gian trong trung tâm dữ liệu hoàn toàn dành riêng cho một khách hàng. Dữ liệu được gửi qua mạng kín, không phải Internet. Điều này nhằm tăng cường tính bảo mật của dữ liệu được truyền.
• Đám mây lai – đây là giải pháp trong đó công ty sử dụng cả ưu đãi đám mây riêng (đối với dữ liệu quan trọng) và ưu đãi đám mây công cộng đối với dữ liệu ít nhạy cảm hơn.
• Đám mây cộng đồng – đây là giải pháp trong đó trung tâm dữ liệu được chia sẻ giữa các tổ chức chính phủ. Điều này nhằm mục đích phối hợp hiệu quả hơn các dự án chung của các cơ quan chính phủ.

Nguồn: networkinterview.com 

Lịch sử của đám mây

Mặc dù hiện nay đám mây đang trở nên phổ biến nhưng lịch sử của giải pháp này đã có từ đầu thế kỷ 2002. Tất nhiên, ngay từ khi bắt đầu phát triển Internet, đã có những khái niệm về sự tồn tại của dịch vụ lưu trữ và chia sẻ dữ liệu từ xa theo yêu cầu. Tuy nhiên, phải mất vài năm ý tưởng về đám mây mới hình thành. Điều thú vị là, ông lớn đầu tiên tạo ra dịch vụ đám mây không phải là gã khổng lồ công nghệ mà là một công ty Amazon "nhỏ" (theo quan điểm ngày nay), tập trung vào thương mại điện tử. Năm XNUMX, Amazon cung cấp dịch vụ đám mây có tên Amazon Web Services (AWS). đàn bà gan dạ nó chỉ đơn giản là cho các công ty thuê năng lực tính toán dư thừa của mình. Trong những năm tiếp theo, dịch vụ này đã được phát triển.

Nguồn: AWS, logo mới

Điều thú vị là lời đề nghị của AWS đã không nhận được phản ứng ngay lập tức từ đối thủ cạnh tranh. Nhiều đối thủ cạnh tranh giàu vốn hơn như microsoft, IBM liệu các công ty viễn thông có bắt đầu thâm nhập thị trường này một cách chậm chạp hay không. Điều này giúp Amazon có thời gian để tăng lợi thế cạnh tranh. Hiện tại, AWS là công ty dẫn đầu thị trường đám mây ở Hoa Kỳ và Châu Âu. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng áp lực cạnh tranh từ Microsoft và Google đang trở nên mạnh mẽ hơn.

Tuy nhiên, các công ty Mỹ vẫn chưa chiếm lĩnh được thị trường toàn cầu. Điều đáng nói là các nhà độc quyền nhóm địa phương đã xuất hiện trên thị trường Trung Quốc. Nó có thị phần lớn nhất trong thị trường đám mây ở Trung Quốc Alibaba oraz Tencent.

IaaS, PaaS, SaaS – nó có nghĩa là gì?

Khi kiểm tra xem nhiều công ty hoạt động trên nền tảng đám mây làm gì, bạn thường gặp các thuật ngữ như IaaS, PaaS hoặc SaaS. Biết chúng sẽ giúp bạn hiểu mô hình kinh doanh của một công ty hoạt động trên đám mây dễ dàng hơn nhiều.

Nguồn: Bài thuyết trình của WisdomTree

IaaS

Nó là viết tắt của Cơ sở hạ tầng như một Dịch vụ. Đây là ưu đãi điện toán đám mây dữ liệu trong đó nhà cung cấp dịch vụ cung cấp cho người dùng quyền truy cập vào tài nguyên máy tính (bộ nhớ lớn, máy chủ, v.v.). Một tổ chức sử dụng IaaS sử dụng nền tảng và ứng dụng của riêng mình trên cơ sở hạ tầng do nhà cung cấp dịch vụ đám mây cung cấp. Nhờ giải pháp này, công ty không phải tốn tiền mua thiết bị hay bất động sản (cho trung tâm dữ liệu). Dịch vụ này có thể mở rộng (sự gia tăng nhu cầu về sức mạnh tính toán không yêu cầu CAPEX bổ sung). Người nhận dịch vụ chỉ phải trả phí cho việc sử dụng sức mạnh tính toán.

PaaS

Nó là viết tắt của Nền tảng là một Dịch vụ. Ưu đãi này cung cấp cho người dùng quyền truy cập vào đám mây nơi họ có thể thiết kế, phân phối và quản lý ứng dụng. Ngoài quyền truy cập vào bộ lưu trữ dung lượng lớn, người dùng còn nhận được quyền truy cập vào các công cụ làm sẵn mà anh ta có thể tạo, định cấu hình và kiểm tra các ứng dụng của riêng mình. Một số nhà cung cấp giải pháp IaaS cũng cung cấp PaaS. Cách giải quyết này cho phép doanh nghiệp tập trung xây dựng giải pháp của riêng mình mà không phải lo lắng về cơ sở hạ tầng. Do đó, đây là một giải pháp tốt cho các công ty phần mềm có thể dễ dàng thử nghiệm và tạo ra các ứng dụng và nguyên mẫu mới nhờ PaaS.

SaaS

Nó là viết tắt của Phần mềm dưới dạng dịch vụ. Đây là một dịch vụ điện toán đám mây cho phép người dùng truy cập phần mềm. Phần mềm được đề cập dựa trên đám mây của nhà cung cấp (cả bên ngoài). Bất kỳ ai sử dụng phần mềm trong mô hình SaaS đều không phải cài đặt ứng dụng trên thiết bị cục bộ. Quyền truy cập vào chúng được cung cấp thông qua trình duyệt web hoặc API. Khách hàng thanh toán dịch vụ theo mô hình đăng ký. Nhờ giải pháp này, thuê bao không phải lo lắng về việc cập nhật và phát sinh các khoản phí ban đầu lớn (như trường hợp của mô hình tại chỗ). Các giải pháp SaaS có thể bao gồm, chẳng hạn như ERP, ứng dụng văn phòng hoặc email. Ví dụ về các giải pháp như vậy là Salesforce hoặc Spotify.

Tầng trung tâm dữ liệu

Điều thú vị là các nhà cung cấp dịch vụ đám mây không cần phải có trung tâm dữ liệu riêng. Rất thường xuyên, họ thuê các trung tâm như vậy từ các công ty chuyên ngành chỉ giải quyết các hoạt động đó. Bao gồm các: GDS, CyrusMột hoặc Equinix. Một số trong số chúng hoạt động dưới hình thức REIT.

• Cấp I: Hệ thống không dư thừa. Cơ sở hạ tầng trung tâm dữ liệu nằm trong khu vực dành riêng bên ngoài không gian văn phòng. Phòng máy chủ nhỏ dành cho nhu cầu nội bộ. Thời gian không có mặt là khoảng 29 giờ mỗi năm.
• Cấp II: Sự dư thừa cơ bản. Hệ thống điện và làm mát có các thành phần dự phòng. Việc bảo trì yêu cầu tạm thời gián đoạn hoạt động của trung tâm. Dự phòng N+1. Thời gian không có mặt hàng năm là khoảng 22,5 giờ.
• Cấp III: Cơ sở hạ tầng được quản lý độc lập. Không ảnh hưởng đến việc quản lý, thay thế các thành phần hạ tầng đến hoạt động của hệ thống CNTT. dư thừa N+2. Bảo trì và bảo dưỡng không yêu cầu tắt nguồn và làm mát. Không có sẵn mỗi năm: khoảng 1,5 giờ.
• Cấp IV: Cơ sở hạ tầng có khả năng chịu lỗi. Nó có “khả năng chống chịu” với các sự kiện đơn lẻ, ngoài kế hoạch như cháy, rò rỉ hoặc nổ. Không có sẵn mỗi năm: khoảng 30 phút.

Nguồn: https://blog.nexcess.net/

Làm thế nào để chọn một công ty thú vị hoạt động trên thị trường đám mây?

Mỗi người đầu tư vào các công ty riêng lẻ hoạt động trên thị trường này đều phải thực hiện lựa chọn sơ bộ. Điều này là do nhà đầu tư không có số vốn vô hạn và chỉ nên đầu tư vào các công ty có triển vọng. Có vẻ như đó là một sự thật hiển nhiên, nhưng nhiều nhà đầu tư bị mê hoặc bởi triển vọng của một thị trường nhất định đã không đưa ra lựa chọn sơ bộ về các công ty. Bằng cách mua một công ty ngẫu nhiên trong một ngành, bạn có cơ hội tiếp xúc với một thị trường nhất định, nhưng tỷ suất lợi nhuận dài hạn có thể gây thất vọng. Dưới đây chúng tôi trình bày các biến số cơ bản mà nhà đầu tư nên tính đến khi tìm kiếm một công ty thú vị.

Số liệu kinh doanh

Khi phân tích một công ty, cũng cần xem xét các hoạt động điều hành của nó. Điều này đặc biệt quan trọng trong trường hợp của các công ty SaaS. Rất thường xuyên, các công ty như vậy chi rất nhiều cho việc thu hút khách hàng (chi phí bán hàng và tiếp thị). Điều này khiến họ phải chịu những tổn thất “thiên văn”. Khoản lỗ hoạt động có thể lên tới vài chục phần trăm doanh thu. Vậy làm thế nào bạn có thể biết liệu một công ty có đang tiêu tiền hiệu quả hay không? Các biện pháp chính là:

DBNER (tỷ lệ mở rộng ròng dựa trên đồng đô la)

Biện pháp này có vẻ “đáng sợ” nhưng nó cho biết ngắn gọn cách thức “hành xử” của nhóm khách hàng được mua lại trong những năm tiếp theo. Những năm sau khách hàng mua lại “hao mòn” là điều đương nhiên. Điều này có thể là do chuyển sang đối thủ cạnh tranh hoặc phá sản nếu khách hàng là doanh nghiệp. Về mặt lý thuyết, doanh thu của nhóm thuần tập (nhóm khách hàng có được trong một năm nhất định) sẽ giảm trong những năm tiếp theo. Tuy nhiên, một số doanh nghiệp có thể tăng doanh thu từ những khách hàng “giữ chân”, “lấp đầy” lỗ hổng do sự ra đi của một số thuê bao. Giá trị của chỉ số này càng cao thì càng tốt. Giới hạn là 100%. Nếu DBNER dưới 100% thì công ty liên tục cần khách hàng mới để duy trì tăng trưởng. Điều này không có nghĩa là nếu một công ty có DBNER dưới 100% thì đó là một doanh nghiệp yếu kém. Tuy nhiên, đây là một dấu hiệu cảnh báo.

Tỷ lệ CAC (chi phí thu hút khách hàng) trên LTV (giá trị vòng đời)

Đây là mối quan hệ cho phép bạn xác định liệu công ty có đang phát triển “lành mạnh” hay không. LTV là thước đo mức độ một khách hàng nhất định sẽ tạo ra lợi nhuận gộp từ việc bán hàng (một số doanh thu sử dụng) trong "vòng đời" của họ. Đổi lại, CAC là chi phí mà công ty phải chịu để có được khách hàng (chi phí tiếp thị, bán hàng, khuyến mãi). Một doanh nghiệp phát triển “không lành mạnh” có CAC cao hơn LTV. Điều này có nghĩa là mặc dù doanh thu từ việc thu hút khách hàng tăng lên nhưng trong tương lai gần, công ty sẽ thua lỗ đối với khách hàng thu hút được. Điều này có nghĩa là công ty đang "đốt" tiền vào sự tăng trưởng vô nghĩa.

Quy tắc 40

Đây là biện pháp rất phổ biến, đặc biệt là ở các công ty hoạt động theo mô hình SaaS. Nó giúp phân tích các công ty có đặc điểm là tăng trưởng doanh thu nhanh nhưng thua lỗ hoặc lãi nhỏ. Với mục đích này, một quy tắc đã được xây dựng có nội dung: cộng tốc độ tăng trưởng doanh thu và tỷ suất lợi nhuận ròng hoặc tỷ suất FCF. Nếu tổng lớn hơn 40 thì công ty “tăng trưởng lành mạnh”. Ví dụ: nếu một công ty tăng doanh thu ở mức 65% và lỗ ròng 20% ​​thì công ty đó đạt được số điểm 45, cao hơn "giới hạn 40". Kết quả là nguyên tắc đã được đáp ứng. Điều đáng ghi nhớ là quy tắc 40 được tính theo nhiều cách khác nhau; đôi khi các nhà phân tích thêm tỷ suất lợi nhuận EBIT hoặc tỷ suất lợi nhuận EBITDA "tinh tế" vào tốc độ tăng trưởng doanh thu.

Lợi nhuận kinh doanh

Bạn cần biết doanh nghiệp đang ở giai đoạn nào. Một số công ty có thể tăng quy mô hoạt động của mình lên hàng chục đến vài chục phần trăm mỗi năm mà vẫn duy trì được tỷ suất lợi nhuận. Rất thường xuyên trong tình huống như vậy, ngoài lợi nhuận ròng, công ty còn tạo ra dòng tiền tự do. Đây thường là đặc điểm của những công ty trưởng thành không cần phải tranh giành khách hàng một cách quyết liệt. Đôi khi có trường hợp công ty chưa báo cáo lợi nhuận kế toán nhưng mô hình SaaS trong giai đoạn tăng trưởng lại tạo ra một lượng tiền mặt lớn. Một ví dụ là Salesforce vào năm 2019, khi công ty tạo ra khoảng 126 triệu USD lợi nhuận ròng và hơn 3,5 tỷ USD dòng tiền tự do (FCF). 

Biểu đồ chứng khoán Salesforce, khoảng thời gian W1. Nguồn: xStation 5, XTB.

Các công ty trưởng thành hơn có thể được định giá bằng các tỷ lệ như P/E (giá trên thu nhập), P/FCF (giá trên dòng tiền) hoặc PEG. Trong trường hợp các doanh nghiệp hoạt động trong thị trường trung tâm dữ liệu, tỷ lệ P/FFO (quỹ từ hoạt động) rất thường được sử dụng.

Tuy nhiên, do đang ở “giai đoạn đầu” của thị trường này (IaaS, PaaS, SaaS) nên nhiều công ty lựa chọn chiến lược: “tăng trưởng trước, kiếm tiền sau”. Vì lý do này, nhiều công ty tập trung vào việc chiếm thị phần. Bất kỳ khoản tiền mặt nào được tạo ra đều được chi cho việc phát triển sản phẩm hoặc thu hút khách hàng. Các doanh nghiệp trong giai đoạn đầu thường được định giá dựa trên tỷ lệ P/S (giá trên doanh thu).

Tỷ suất lợi nhuận gộp trên doanh số bán hàng

Đây được gọi là số tiền ký quỹ đầu tiên, tức là trước khi trừ chi phí vận hành. Tỷ suất lợi nhuận gộp là chênh lệch giữa doanh thu và giá vốn của sản phẩm, hàng hóa hoặc dịch vụ được bán. Đối với các công ty hoạt động trong lĩnh vực đám mây, tỷ suất lợi nhuận gộp trên 70% không phải là điều bất thường. Phân tích tỷ suất lợi nhuận gộp có thể giúp bạn hiểu rõ hơn về chính sách của công ty bạn. Sự suy giảm của nó có thể có nghĩa là công ty đã hạ giá dịch vụ của mình để có được khách hàng mới hoặc bảo vệ thị phần của mình. Đôi khi tỷ suất lợi nhuận giảm có thể là do công ty bước vào một lĩnh vực hoạt động mới có tỷ suất lợi nhuận thấp hơn.

Phân tích chi phí hoạt động

Cần phân tích chi phí hoạt động dựa trên mối quan hệ của chúng với tổng doanh thu. Điều này cho phép bạn phát hiện xem liệu chi phí có thể được tối ưu hóa khi quy mô doanh nghiệp của bạn tăng lên hay không. Điều đặc biệt đáng chú ý là theo dõi chi phí nghiên cứu và phát triển (R&D), vốn là một thành phần cần thiết cho sự phát triển của các công ty công nghệ.. Chi tiêu quá thấp cho R&D có thể góp phần tạo ra "nợ công nghệ", dẫn đến tình trạng mất khách hàng. Trong trường hợp chi phí bán hàng và tiếp thị (S&M), sẽ tốt nếu mức tăng chi phí S&M chậm hơn tốc độ tăng doanh thu. Điều này khiến tỷ lệ chi phí S&M trên doanh thu của công ty giảm xuống. Theo thời gian, chi phí hoạt động sẽ tăng chậm hơn doanh thu, dẫn đến tỷ suất lợi nhuận hoạt động tăng lên.

Thị trường đám mây – công ty nào nên đầu tư vào

Như đã đề cập, có rất nhiều công ty hoạt động trong thị trường đám mây. Có nhiều mô hình kinh doanh, đó là lý do tại sao chúng tôi sẽ trình bày các công ty mẫu từ các ngành cụ thể.

IaaS và PaaS

Các công ty nổi tiếng nhất cung cấp dịch vụ IaaS và PaaS bao gồm các nhà cung cấp lớn nhất như Amazon (AWS), Bảng chữ cái (Google Cloud), Microsoft (Azure). Điều đáng nói là các dịch vụ đám mây của các công ty như Alibaba, Tencent và Huawei. Theo dữ liệu của Gartner, thị trường IaaS ước tính trị giá 2020 tỷ USD vào năm 64,3. Điều này có nghĩa là thị trường sẽ tăng trưởng hơn 40% so với cùng kỳ. Như bạn có thể thấy trong biểu đồ bên dưới, 5 nhà cung cấp hàng đầu trên thị trường IaaS tạo ra 80% doanh thu. Điều đáng chú ý là Amazon có vị trí thống lĩnh thị trường nhưng đã mất một số thị phần vào năm 2020.

Ngược lại, theo phân tích của Gartner từ tháng 2021 năm 2020, thị trường PaaS ước tính trị giá 47 tỷ USD vào năm XNUMX.

Điều đáng nói là có rất ít công ty chỉ cung cấp dịch vụ đám mây. Những người chơi lớn nhất trên thị trường đám mây chỉ là những “phân khúc” trong hoạt động của các tập đoàn lớn như Amazon, Alphabet hay Microsoft. Một trong những người chơi “thuần túy” trên thị trường này là Kingsoft Cloud, một trong những công ty lớn nhất thuộc loại hình này ở Trung Quốc.

Một số cũng đầu tư vào các công ty cung cấp thiết bị cần thiết để chạy các dịch vụ IaaS và PaaS. Những công ty như vậy bao gồm Arista Networks chẳng hạn.

Đầu tư vào các công ty SaaS

Trong trường hợp của SaaS, thị trường ước tính trị giá hơn 100 tỷ USD. Trong những năm gần đây, có nhiều công ty ra mắt hoạt động theo mô hình SaaS. Các công ty hoạt động trên thị trường SaaS bao gồm các công ty cung cấp giải pháp truyền thông (Slack, Zoom) và ưu đãi CRM (Salesforce, Zendesk) hoặc các ưu đãi liên quan đến tăng năng suất của các nhóm tại nơi làm việc (Trello, Confluence).

Thu phóng biểu đồ chứng khoán, khoảng thời gian W1. Nguồn: xStation 5, XTB.

Đầu tư vào nhà cung cấp trung tâm dữ liệu

Bạn cũng có thể đầu tư vào các công ty cung cấp quyền truy cập vào trung tâm dữ liệu. Các công ty hoạt động theo mô hình kinh doanh này đều được niêm yết trên sàn chứng khoán. Các công ty này đang được hưởng lợi từ sự phổ biến ngày càng tăng của các dịch vụ đám mây trên thị trường. Càng có nhiều công ty hoạt động trên đám mây thì nhu cầu về trung tâm dữ liệu mới càng lớn. Ví dụ về các công ty như vậy bao gồm GDS Trung Quốc, Cyrus One và Equinix của Mỹ. Điều đáng nói là nhiều công ty trong phân khúc này hoạt động dưới dạng REIT.

Biểu đồ cổ phiếu Equinix, khoảng W1. Nguồn: xStation 5, XTB.

ETF cho thị trường đám mây

Nếu nhà đầu tư không chắc chắn ai sẽ là người chiến thắng trong thị trường đám mây, họ có thể sử dụng lời đề nghị của các quỹ ETF để tiếp cận phân khúc thị trường này. Nhờ đó, nhà đầu tư có thể tiếp cận tất cả các phân khúc đám mây: IaaS, PaaS, SaaS.

Một ví dụ về ETF như vậy là Quỹ đầu tư điện toán đám mây toàn cầu X (CLOU), mang đến cơ hội tiếp xúc với các công ty từ thị trường IaaS, PaaS và SaaS. Các thành phần của ETF bao gồm 36 công ty. Cổ phiếu lớn nhất trong ETF được nắm giữ bởi:

• Zscaler – 5,10%,
• Tỷ lệ trả lương – 5,06%,
• Paycom – 4,87%,
• Shopify – 4,70%,
• Dropbox – 4,28%.

Tài sản do công ty quản lý lên tới hơn 1,3 tỷ USD. Đổi lại, phí quản lý là 0,68%. ETF có sẵn trên thị trường Mỹ. Điểm chuẩn cho ETF là Chỉ số Điện toán Đám mây Toàn cầu Indxx.

Một loại ETF khác là Điện toán đám mây WisdomTree UCITS ETF, được giao dịch trên một số thị trường châu Âu (bao gồm Anh, Đức, Pháp, Hà Lan). Quỹ được thành lập vào đầu tháng 2019 năm 673. ETF được sao chép về mặt vật lý và điểm chuẩn là Chỉ số đám mây mới nổi BVP NASDAQ. Tài sản được quản lý (AUM) của quỹ ETF này là XNUMX triệu euro. Cổ phiếu lớn nhất trong ETF được nắm giữ bởi:

• Asana – 3,32%,
• Đám mây bùng phát – 2,69%,
• Adobe – 2,49%,
• Hộp – 2,48%,
• Atlassian – 2,47%.

Nơi đầu tư vào thị trường đám mây – ETF và cổ phiếu

Ngày càng có nhiều nhà môi giới ngoại hối cung cấp khá nhiều cổ phiếu, quỹ ETF và CFD cho các công cụ này.

Ví dụ trên XtB Ngày nay, chúng ta có thể tìm thấy hơn 3500 công cụ vốn cổ phần và 400 quỹ ETF, một Ngân hàng Saxo hơn 19 công ty và 000 quỹ ETF.

Môi giới
nước	Polska	Dania	Síp *
Số lượng trao đổi được cung cấp	16 trao đổi	37 trao đổi	24 trao đổi
Số lượng cổ phiếu chào bán	khoảng 3500 - cổ phiếu khoảng năm 2000 - CFD trên cổ phiếu	19 - cổ phiếu 8 - CFD trên cổ phiếu	xấp xỉ 3 - CFD trên cổ phiếu
Số lượng ETF được cung cấp	xấp xỉ 400 - ETF xấp xỉ 170 - CFD trên ETF	3000 - ETF 675 - CFD trên ETF	xấp xỉ 100 - CFD trên ETF
Nhiệm vụ	Hoa hồng 0% lên tới 100 EUR doanh thu / tháng	theo bảng giá	Spread phụ thuộc vào công cụ
tiền gửi tối thiểu	0 ZL (khuyến nghị tối thiểu 2000 PLN hoặc 500 USD, EUR)	0 PLN / 0 EUR / 0 USD	500 ZL
Platforma	xStation	SaxoTrader Pro Thương nhân Saxo Đi	Nền tảng Plus500
	KIỂM TRA LẠI	KIỂM TRA LẠI	KIỂM TRA LẠI
	TẠO MỘT TÀI KHOẢN	TẠO MỘT TÀI KHOẢN	TẠO MỘT TÀI KHOẢN

* Ưu đãi PLUS500 CY

CFD là công cụ phức tạp và có nguy cơ mất tiền nhanh chóng do đòn bẩy. Từ 72% đến 89% tài khoản nhà đầu tư bán lẻ bị mất tiền khi giao dịch CFD. Cân nhắc xem bạn có hiểu cách thức hoạt động của CFD hay không và liệu bạn có thể chấp nhận rủi ro mất tiền cao hay không.