Cổ phiếu tội lỗi - khi tội lỗi trả tiền [Hướng dẫn]

Hơn 600 công ty được niêm yết trên các sàn giao dịch chứng khoán (bao gồm cả các công ty kém thanh khoản). Nhờ có nhiều lựa chọn, các nhà đầu tư có thể đầu tư vào các lĩnh vực khác nhau của nền kinh tế. Từ các nhà sản xuất bảng điều khiển năng lượng mặt trời đến các công ty có hoạt động liên quan đến các ngành công nghiệp "vô đạo đức" hoặc "phi đạo đức". Một nhãn đã được gắn vào loại công ty thứ hai này cổ phiếu tội lỗi. chúng là gì "công ty tội lỗi" và nó có đáng để quan tâm đến chúng không?

Đầu tư ngày càng trở nên phổ biến trong những ngày này các công ty đáp ứng tiêu chuẩn ESG, tức là các doanh nghiệp có trách nhiệm với xã hội và môi trường. Rất thường xuyên, một hiện tượng phát sinh để đáp ứng các yêu cầu này "rửa xanh", tức là các hoạt động được cho là trình bày các sản phẩm và dịch vụ thông thường như "sinh thái"hoặc “khí hậu trung tính”. Các công ty sẽ được trình bày trong bài viết sau “ở phía bên kia của chướng ngại vật”. 

Đây thường là những công ty bán sản phẩm thường được coi là có hại cho xã hội. Tuy nhiên, đây cũng là những sản phẩm tìm được người mua tận tâm. Các doanh nghiệp như vậy bao gồm, trong số những doanh nghiệp khác, nhà sản xuất thuốc lá và rượu hoặc nhà điều hành sòng bạc... Do không có định nghĩa duy nhất về "cổ phiếu tội lỗi", tập hợp các công ty đáp ứng các điều kiện phụ thuộc vào sở thích của các nhà đầu tư. Một số công ty này cũng bao gồm các nhà sản xuất vũ khí hoặc các công ty liên quan đến ngành công nghiệp trò chơi điện tử.

Nhược điểm của việc đầu tư vào cổ phiếu tội lỗi

Đầu tư vào các công ty không phổ biến gây ra một số rủi ro mà nhà đầu tư phải nhận thức được. Một trong những điều rõ ràng nhất là rủi ro chính trị. Điều này đặc biệt đúng đối với các sản phẩm và dịch vụ có thể có tác động xã hội tiêu cực.

Một ví dụ có thể là thuốc lá, được sử dụng một cách có hệ thống do hoạt động của các tổ chức ủng hộ sức khỏe và chính phủ "loại trừ" từ đời sống xã hội. Chỉ cần đề cập đến lệnh cấm hút thuốc tại các điểm dừng hoặc nơi hạn chế là đủ  "dành cho người hút thuốc" trong nhà hàng. Ở nhiều quốc gia, các quy định cũng được áp dụng đối với bao bì được cho là không hấp dẫn và thể hiện hậu quả của việc hút thuốc.

Một trong những nhược điểm khác là khả năng hạn chế quảng cáo. Những cái nổi tiếng ở Ba Lan có thể được đưa ra làm ví dụ "luật cờ bạc", điều này đã hạn chế đáng kể hoạt động của các doanh nghiệp liên quan đến ngành cá cược, trong số những doanh nghiệp khác.

Một nhược điểm khác của việc đầu tư vào các công ty như vậy là "xoa dịu" đặt ra các loại thuế mới cho các ngành này. Đối số chính là hành động “bảo vệ sức khỏe”. Thuế tiêu thụ đặc biệt đối với rượu hoặc thuốc lá là một nguồn thu thuế khác. Tuy nhiên, thuế tiêu thụ đặc biệt quá cao khiến hoạt động của các công ty càng khó khăn hơn, do nạn buôn lậu gia tăng cũng tác động tiêu cực đến doanh thu của các công ty.

Cũng nên nhớ rằng sự phát triển của thời trang cho "sinh thái" cũng ảnh hưởng đến ngành tài chính. Do đó, ngày càng ít tổ chức tài chính đầu tư vào các công ty có sản phẩm gây hại cho sức khỏe. Những doanh nghiệp như vậy cũng có thể gặp nhiều vấn đề hơn về tài chính cho hoạt động của họ. Một vấn đề khác là việc thiếu nhu cầu đối với loại cổ phần này từ các tổ chức có thể có tác động tiêu cực đến việc định giá loại hình công ty này.

Ưu điểm của việc đầu tư vào cổ phiếu tội lỗi

Đầu tư vào hoạt động của các công ty trong ngành "vô đạo đức" i "không khỏe mạnh" cũng có lợi thế của nó. Một trong số chúng nhỏ hơn "Uyển chuyển" cầu về giá thay đổi so với trường hợp "bình thường" sản phẩm và dịch vụ. Người mua thuốc lá hoặc rượu là “ít cảm thấy” đến việc tăng giá của những hàng hóa này. Trong tình huống như vậy, các doanh nghiệp như vậy sẽ dễ dàng chuyển một số chi phí ngày càng tăng cho khách hàng. Vì lý do này, nhiều công ty hoạt động trong các ngành này có thể tự hào về lợi nhuận hoạt động rất cao.

Một lợi ích khác của loại công ty này là họ có khả năng phục hồi tốt hơn trong thời kỳ suy thoái so với trường hợp các công ty cung cấp sản phẩm và dịch vụ được phân loại là chi phí tùy ý (du lịch, ô tô, v.v.).

Ngoài ra, các hành động pháp lý cản trở hoạt động trong các ngành này thường là "sự trợ giúp bất ngờ" cho các doanh nghiệp lớn. Việc hạn chế quảng cáo thuốc lá đồng nghĩa với việc đối tượng hưởng lợi của giải pháp này là các doanh nghiệp lớn với những nhãn hiệu rất nổi tiếng đã “đi sâu” vào tâm trí người tiêu dùng (ví dụ: Marlboro, Camel, L&M, Winston).

Làm thế nào để đầu tư vào cổ phiếu tội lỗi?

Các công ty hoạt động trong "ngành công nghiệp tội lỗi" được niêm yết trên nhiều sàn chứng khoán trên thế giới. Cả hai ở những địa điểm giao dịch có tính thanh khoản cao nhất (Hoa Kỳ, Nhật Bản, Vương quốc Anh), cũng như ở các thị trường ngoại vi hơn đối với vốn toàn cầu (Đan Mạch, Mexico). Bạn có thể đầu tư vào các công ty này bằng cách sử dụng các ETF cho phép tiếp xúc với các lĩnh vực này của nền kinh tế hoặc bằng cách trực tiếp chọn các công ty đó cho danh mục đầu tư của mình.

quỹ ETF

Một trong những cách dễ nhất để đầu tư vào loại hình kinh doanh này là ETF được niêm yết trên các sàn giao dịch chứng khoán lớn nhất thế giới. Như một ví dụ có thể được đưa ra AdvisorShares Vice ETF (VICE). ETF này được thành lập vào năm 2017 và đầu tư vào các công ty hoạt động trong các lĩnh vực “không lành mạnh”. Do đó, quỹ đầu tư vào các công ty hoạt động trong ngành rượu, thuốc lá và cờ bạc. Vào ngày 26 tháng 2021 năm 13, ETF đã tích lũy được gần 38 triệu đô la tài sản được quản lý (AUM). ETF bao gồm 6,67 công ty. Các cổ phần lớn nhất được nắm giữ bởi Công ty Bia Boston (XNUMX%) và các Thương hiệu Bước ngoặt (phụ kiện thuốc lá, sản phẩm dựa trên nicotin, v.v.).

Một ý tưởng khác là đầu tư vào một quỹ ETF chỉ tiếp xúc với một trong các lĩnh vực cổ phiếu tội lỗi. Một ví dụ có thể là  VanEck Vectors Gaming ETF, chỉ đầu tư vào các công ty liên quan đến ngành công nghiệp cờ bạc. ETF được thành lập vào năm 2008 và cho đến nay đã huy động được hơn 150 triệu USD. Chi phí quản lý hàng năm là 0,66% (TER). Quỹ bao gồm 42 công ty. Các công ty có cổ phần lớn nhất bao gồm Flutterr Entertainment (ví dụ: cá cược thể thao) và Evolution Gaming (giải pháp chìa khóa trao tay cho các nhà điều hành sòng bạc trực tuyến).

chứng khoán

Khi đầu tư vào cổ phiếu riêng lẻ, nhà đầu tư phải nhận thức được rủi ro lớn hơn (rủi ro thấp hơn). đa dạng hóa). Mặt khác, lợi thế của giải pháp như vậy là lợi nhuận tiềm năng lớn hơn nếu chọn đúng công ty (đa dạng hóa "pha loãng" lợi nhuận). Các công ty được chọn được liệt kê dưới đây “cổ phiếu tội lỗi”.

Altria

Nó là "người thừa kế" của Philips Morris. Công ty là chủ sở hữu của các nhãn hiệu thuốc lá như xì gà Marlboro và Black & Mild. Ngoài ra, công ty còn có ưu đãi thuốc lá điện tử JUUL và ưu đãi giải pháp “không khói”, đó là thương hiệu IQOS. Công ty nhận thức được những thách thức mà ngành công nghiệp thuốc lá phải đối mặt. Do đó, anh ấy đã đầu tư vào các công ty với các hoạt động khác trong nhiều năm. Altria sở hữu 10% cổ phần của một trong những công ty lớn nhất trong ngành rượu (AB Inbev). Công ty cũng có phần lớn cổ phần trong Cronos Group (ngành cần sa) và STE Michelle (nhà sản xuất rượu). Vốn hóa của công ty là 97,58 tỷ USD.

Biểu đồ Altria, khoảng thời gian W1. Nguồn: xStation 5, XTB.

Thuốc lá Anh Mỹ (BATS)

Nó là một trong những thành phần của chỉ số FTSE 100. Cổ phiếu của công ty cũng được niêm yết trên Sàn giao dịch chứng khoán Johannesburg và Sàn giao dịch chứng khoán New York (dưới dạng ADS). Công ty Anh sở hữu các thương hiệu như Camel, Lucky Strike và Pall Mall. Công ty cũng cung cấp thuốc lá điện tử (dưới nhãn hiệu Vuse). Giống như Altria, công ty tự hào có nhiều loại máy sưởi thuốc lá (Glo). Vốn hóa của công ty là 97,58 tỷ USD.

Biểu đồ thuốc lá của người Mỹ gốc Anh, khoảng thời gian W1. Nguồn: xStation 5, XTB.

Diageo

Công ty được niêm yết trên thị trường chứng khoán London và cũng là một trong những thành phần chỉ số FTSE 100. Diageo đây là một trong những nhà sản xuất rượu lớn nhất thế giới, có danh mục đầu tư đa dạng gồm các thương hiệu nổi tiếng. công ty bán rượu whisky, rượu rum, rượu gin, rượu tequila hoặc bia. Diageo sở hữu các thương hiệu như Johnnie Walker, Guinness, Captain Morgan và Smirnoff. Diageo cũng có cổ phần thiểu số trong Moët & Chandon, công ty sản xuất rượu sâm panh Dom Pérignon và Moët.

Biểu đồ Diageo, khoảng thời gian W1. Nguồn: xStation 5, XTB.

Brown-Forman

Brown-Forman là một thành phần chỉ số S&P 500 và Russell 1000. Công ty là một trong những nhà sản xuất rượu mạnh và rượu vang lớn nhất của Mỹ. Công ty đã quản lý để thu thập các thương hiệu thú vị dưới đôi cánh của mình, có thể nhận ra ở nhiều quốc gia trên thế giới. Danh mục đầu tư của công ty bao gồm các nhãn hiệu như Jack Daniel's, Old Forester, rượu vodka Phần Lan, Tequila Pepe Lopez và nhãn hiệu rượu sủi tăm Korbel. Vốn hóa của công ty là khoảng 32,3 tỷ USD.

Biểu đồ màu nâu, khoảng thời gian W1. Nguồn: xStation 5, XTB.

Khách sạn RCI

Đây là một công ty của Mỹ hoạt động trong lĩnh vực giải trí dành cho người lớn. RCI sở hữu 38 câu lạc bộ đêm và câu lạc bộ thoát y ($149 triệu doanh thu trong năm tài chính 2019). Mảng hoạt động thứ hai là chuỗi nhà hàng Bombshells (30 triệu USD doanh thu trong năm tài chính 2019). Khái niệm về nhà hàng đề cập đến các chủ đề quân sự (ví dụ: Burger Pearl Harbor hoặc B-17 Wings). Vốn hóa của công ty xấp xỉ 0,5 tỷ USD.

Các nhà môi giới cung cấp CFD và cổ phiếu

Các nhà môi giới ngoại hối đang ngày càng làm phong phú thêm dịch vụ của họ bằng các công cụ vốn chủ sở hữu và quỹ ETF. Bạn có thể đầu tư vào các công ty từ lĩnh vực Sin Stocks thông qua các nhà môi giới như XtB oraz Ngân hàng Saxo.

Ví dụ trên XtB Ngày nay, chúng ta có thể tìm thấy hơn 3500 công cụ vốn cổ phần và 400 quỹ ETF, một Ngân hàng Saxo hơn 19 công ty và 000 quỹ ETF.

Môi giới
nước	Polska	Dania	Síp *
Số lượng trao đổi được cung cấp	16 trao đổi	37 trao đổi	24 trao đổi
Số lượng cổ phiếu chào bán	khoảng 3500 - cổ phiếu khoảng năm 2000 - CFD trên cổ phiếu	19 - cổ phiếu 8 - CFD trên cổ phiếu	xấp xỉ 3 - CFD trên cổ phiếu
Số lượng ETF được cung cấp	xấp xỉ 400 - ETF xấp xỉ 170 - CFD trên ETF	3000 - ETF 675 - CFD trên ETF	xấp xỉ 100 - CFD trên ETF
Nhiệm vụ	Hoa hồng 0% lên tới 100 EUR doanh thu / tháng	theo bảng giá	Spread phụ thuộc vào công cụ
tiền gửi tối thiểu	0 ZL (khuyến nghị tối thiểu 2000 PLN hoặc 500 USD, EUR)	0 PLN / 0 EUR / 0 USD	500 ZL
Platforma	xStation	SaxoTrader Pro Thương nhân Saxo Đi	Nền tảng Plus500
	KIỂM TRA LẠI	KIỂM TRA LẠI	KIỂM TRA LẠI
	TẠO MỘT TÀI KHOẢN	TẠO MỘT TÀI KHOẢN	TẠO MỘT TÀI KHOẢN

* Ưu đãi PLUS500 CY

CFD là công cụ phức tạp và có nguy cơ mất tiền nhanh chóng do đòn bẩy. Từ 72% đến 89% tài khoản nhà đầu tư bán lẻ bị mất tiền khi giao dịch CFD. Cân nhắc xem bạn có hiểu cách thức hoạt động của CFD hay không và liệu bạn có thể chấp nhận rủi ro mất tiền cao hay không.

cổ phiếu tội lỗi - Tóm lược

Cổ phần bao gồm trong cổ phiếu tội lỗi do các lĩnh vực mà họ hoạt động, họ phải đối mặt với rủi ro chính trị và thuế lớn hơn (đặc biệt là trong ngành thuốc lá, rượu và cờ bạc). Vì lý do này, nên dự kiến ​​​​sẽ tăng gánh nặng thuế và "bảo đảm" hơn nữa cho các công ty này trên thị trường quảng cáo. Mua cổ phiếu của một công ty kiếm được tiền "nhược điểm" bản chất con người có thể bị nghi ngờ từ "quan điểm đạo đức". Mặt khác, đây có thể là một ý tưởng đầu tư thú vị, bởi vì các công ty từ các lĩnh vực này có nhiều khách hàng "trung thành" hơn (nhu cầu ít co giãn hơn trước sự tăng giá).