S&P 400 - chỉ số vốn hóa trung bình của Mỹ được đặc trưng bởi điều gì? [HƯỚNG DẪN]

S&P 400 là chỉ số của XNUMX công ty Mỹ thuộc nhóm vốn hóa trung bình. Chỉ số này được tạo bởi S&P Dow Jones Indices (SPDJI), thuộc công ty niêm yết tại Hoa Kỳ S&P Global (mã: SPGI).

Chỉ số này được thành lập vào tháng 1991 năm 1 và báo giá đầu tiên diễn ra vào ngày 1991 tháng XNUMX năm XNUMX. S&P 400 phản ánh điều kiện thị trường của các công ty cỡ vừa, có thể gọi là "tiền đình" để S & P 500.  Theo SPDJI, tại thời điểm cuối tháng 2020/1, vốn hóa của chỉ số lên tới 774,2 tỷ USD. Điều này đưa ra mức định giá trung bình của một công ty được đưa vào chỉ số ở mức 4,4 tỷ USD. Tuy nhiên, phạm vi vốn hóa rất lớn và dao động từ 630 triệu USD đến 14,3 tỷ USD.

Chỉ số S&P 400 so với các phân khúc khác

Bảng dưới đây trình bày tỷ suất lợi nhuận trung bình hàng năm của các chỉ số đại diện cho các công ty lớn (S&P 500), vừa (S&P 400) và nhỏ (S&P 600). Tỷ suất sinh lợi có đặc điểm "bắt đầu lại từ đầu", tức là chúng bao gồm tái đầu tư cổ tức được miễn thuế.

Chỉ số được tính như thế nào?

Chỉ số được tính bằng “giá trị vốn hóa thị trường được điều chỉnh thả nổi”. Điều này có nghĩa là các thành phần của chỉ số được tính toán trên cơ sở vốn hóa thị trường, nhân với tỷ lệ phần trăm cổ phiếu thả nổi tự do. Các cổ phiếu thuộc sở hữu của chính phủ hoặc các nhà quản lý công ty bị trừ khỏi lưu thông tự do.

Nghe có vẻ phức tạp, nhưng ý tưởng rất đơn giản. Sau khi xác định giá trị vốn hóa thị trường chứng khoán của công ty, số lượng cổ phiếu thả nổi tự do được tính tương ứng với tất cả các cổ phiếu đã phát hành. Nếu một công ty có 100 cổ phiếu trị giá 000 đô la, thì vốn hóa thị trường của nó là 500 triệu đô la. Nếu chỉ có 50% cổ phiếu (50) được thả nổi tự do, thì vốn hóa thị trường được điều chỉnh thả nổi là 50 triệu USD.

Tiêu chí lựa chọn chỉ số

Để tham gia chỉ số:

• là một công ty Mỹ có giá trị vốn hóa thị trường từ 2,4 tỷ USD đến 8,2 tỷ USD.

"Phạm vi" vốn hóa được cập nhật theo thời gian bởi "Ủy ban chỉ số". Năm 2007, vốn hóa yêu cầu nằm trong khoảng từ 1,5 đến 5,5 tỷ USD. Trong cuộc khủng hoảng cho vay dưới chuẩn, các yêu cầu đã được hạ xuống còn 750 triệu đô la - 3,3 tỷ đô la.

• thành phần chỉ số phải có giá trị thị trường thả nổi tự do là 1,2 tỷ USD.
• công ty phải đạt kết quả tài chính khả quan trong 4 quý gần nhất.
• Khối lượng giao dịch hàng tháng trong 6 tháng gần nhất tối thiểu là 250 cổ phiếu. Giá trị doanh thu tối thiểu trong năm gần nhất phải bằng mức vốn hóa được điều chỉnh theo cổ phiếu ở trạng thái tự do chuyển nhượng (float – đã điều chỉnh).
• Những điều sau đây được cho phép: cổ phiếu niêm yết trên thị trường chứng khoán Hoa Kỳ, REITs. bị vô hiệu hóa quỹ ETF, các công ty được liệt kê thông qua ADR hoặc ADS.

Khi nào tái cân bằng chỉ số

Chỉ số được cân bằng lại mỗi quý (tháng 21, tháng 2020, tháng 7 và tháng 7). Một trong những thay đổi trong thành phần của chỉ số diễn ra vào ngày 400 tháng 6 năm XNUMX. XNUMX công ty rời khỏi chỉ số và XNUMX công ty được đưa vào. Một trong những công ty rời khỏi chỉ số S&P XNUMX là Transocean, được thay thế bởi Jazz Pharmaceutics. Dưới đây là bảng hiển thị XNUMX thay đổi tiếp theo:

Thành phần chỉ mục

Nguồn thông tin cơ bản về các lĩnh vực mà các công ty hoạt động là phân loại GICS, tức là Tiêu chuẩn phân loại ngành toàn cầu. Đó là một phương pháp chỉ định một công ty nhất định vào lĩnh vực xác định rõ nhất hoạt động kinh doanh. GICS được tạo ra bởi Morgan Stanley Capital International (MSCI) và S&P. Nó bao gồm 11 lĩnh vực. Đây là một trong hai hệ thống chính để phân loại các công ty. Một giải pháp cạnh tranh là Tiêu chuẩn phân loại ngành (ICB), được tạo bởi Dow Jones và FTSE.

Chỉ số S&P 400 bao gồm các công ty từ tất cả mười một lĩnh vực theo phân loại của GICS. Top 5 chiếm khoảng ¾ toàn bộ chỉ số S&P 400. Những lĩnh vực này là:

• Công nghiệp (17,8%)
• CNTT (16,1%)
• Hàng tùy ý (14,7%)
• Tài chính (14,5%)
• Chăm sóc sức khỏe (11,6%).

Thành phần chỉ mục

Chỉ số S&P 400 rất đa dạng về cách các công ty tiến hành kinh doanh. Các thành phần bao gồm một nhà điều hành nhà tù, một nhà sản xuất xe trượt tuyết và một nhà sản xuất thùng. Dưới đây là ví dụ về 5 công ty có trong chỉ số S&P 400:

CÔNG TY CỔ PHẦN FAIR ISAAC (FICO)

Công ty cung cấp và tổng hợp dữ liệu. Nó chuyên cung cấp điểm tín dụng. Sản phẩm chủ đạo của công ty là điểm số FICO, đo lường rủi ro tín dụng của một khách hàng bán lẻ. Dựa trên điểm FICO, "khả năng thanh toán" của khách hàng được xác định. Nói một cách đơn giản, nó tương đương với điểm BIK của Mỹ. Công ty tự hào rằng giá trị của xếp hạng FICO được tính đến trong hơn 90% các quyết định tín dụng ở Hoa Kỳ.

CÔNG TY CỔ PHẦN DỊCH VỤ QUỐC TẾ (SCI)

Nó cung cấp dịch vụ tang lễ ở 44 tiểu bang của Hoa Kỳ và 8 khu vực ở Canada. Vào cuối năm 2019, công ty có 1471 nhà tang lễ và lò hỏa táng và 482 nghĩa trang. Đây là công ty lớn nhất thuộc loại hình này ở Hoa Kỳ, với hơn 15% cổ phần trên thị trường nghĩa trang Hoa Kỳ. Ưu đãi của công ty bao gồm các dịch vụ như: tổ chức tang lễ, đánh thức, hỏa táng, kỷ niệm, bán phụ kiện: bình, đồ trang sức, v.v.).

HỆ THỐNG NGHIÊN CỨU FACTSET

FactSet liên quan đến việc tổng hợp dữ liệu tài chính và cung cấp phần mềm chuyên dụng cho nhân viên của các tổ chức tài chính (nhà quản lý danh mục đầu tư, nhà phân tích, cố vấn đầu tư, v.v.). Khách hàng bao gồm cả nhân viên bên mua (ví dụ: nhà phân tích quỹ đầu tư) và bên bán (nhà phân tích nhà môi giới). Phần mềm cho phép e.g. tìm kiếm cơ hội đầu tư, quản lý rủi ro và phân tích thành phần của danh mục đầu tư. Nó là một trong 5 nhà cung cấp phần mềm hàng đầu của loại hình này. Đối thủ cạnh tranh bao gồm Bloomberg, Refinitiv, S&P Global Market Intelligence.

PIZZA CỦA DOMINO

Anh sở hữu thương hiệu Domino's Pizza. Cuối cùng, đã có hơn 19 nhà hàng (được nhượng quyền và sở hữu) dưới logo của Domino. Công ty có mặt trên 000 quốc gia trên thế giới. Công ty hoạt động chủ yếu theo mô hình nhượng quyền thương mại. Hơn 90% địa điểm được nhượng quyền. Điều này cho phép công ty đạt được doanh thu ổn định và biên lợi nhuận hoạt động khá. Điều này là do thực tế là Domino's tính phí tùy thuộc vào doanh thu mà bên nhận quyền kiếm được. Tại Mỹ, Domino's có 98 địa điểm nhượng quyền được điều hành bởi 5 bên nhận quyền.

Đối tác lớn nhất của công ty là Domino's Pizza Enterprises, niêm yết trên thị trường Úc, là đối tác nhượng quyền thương hiệu Domino's cho: Úc, New Zealand, các nước Benelux, Pháp, Nhật, Đức và Đan Mạch. Bên nhận quyền này là nhà điều hành của 2604 nhà hàng.

CÔNG TY TREX

Công ty Trex Inc.  là nhà sản xuất sàn, lan can và cầu thang "thay thế cho gỗ". Các giải pháp của công ty được làm từ các vật liệu tái chế như các sản phẩm phụ từ gỗ và nhựa. Thành phần chính là mùn cưa, pallet, dăm gỗ hoặc sợi gỗ và nhựa tái chế (túi mua hàng, v.v.). Công ty tự hào rằng 95% thành phần ván sàn được làm từ các sản phẩm tái chế. Các sản phẩm Trex ít tốn kém hơn để bảo trì và bền hơn so với các giải pháp tương tự chỉ bằng gỗ. Các cơ sở sản xuất của công ty được đặt tại Virginia và Nevada.

Đầu tư vào Chỉ số S&P 400

ETF trên chỉ số S&P 400

Có một cách dễ dàng hơn để đầu tư vào các công ty cỡ trung bình của Hoa Kỳ. Thay vì chọn các công ty riêng lẻ có trong chỉ số S&P 400, bạn có thể sử dụng ETF. Trong số phổ biến nhất trong số họ là:

iShares Core S&P Mid-Cap ETF (IJH)

• • Đơn vị phát hành: Blackrock
  • Tài sản quản lý (AUM): 45,8 tỷ USD
  • Phí hàng năm: 0,05%
  • Doanh thu trung bình hàng ngày (45 ngày): 183 triệu USD

SPDR S&P Midcap 400 ETF Trust (MDY)

• • Đơn vị phát hành: State Street Global Advisors
  • Tài sản quản lý (AUM): 15,2 tỷ USD
  • Phí hàng năm: 0,23%
  • Doanh thu trung bình hàng ngày (45 ngày): 307 triệu USD

CFD

Với các nhà môi giới được chọn, bạn có thể đầu tư vào CFDphản ánh hành vi của các ETF trên hoặc trong cổ phiếu của các công ty chủ chốt có trong đó. Cũng có thể đầu tư vào CFD trên chính chỉ số S&P 400. Chẳng hạn, điều này có thể thực hiện được tại CMC Markets.

Môi giới
nước	Polska	Dania	Síp *
Cổ phiếu chào bán	khoảng 3500 - cổ phiếu khoảng 2000 - CFD trên cổ phiếu 16 trao đổi	19 - cổ phiếu 8 - CFD cổ phiếu 37 trao đổi	khoảng 3 - CFD trên cổ phiếu 23 trao đổi
tiền gửi tối thiểu	0 ZL (khuyến nghị tối thiểu 2000 PLN hoặc 500 USD, EUR)	0 PLN / 0 EUR / 0 USD	500 ZL
Platforma	xStation	SaxoTrader Pro Thương nhân Saxo Đi	Nền tảng Plus500
	KIỂM TRA LẠI	KIỂM TRA LẠI	KIỂM TRA LẠI
	TẠO MỘT TÀI KHOẢN	TẠO MỘT TÀI KHOẢN	TẠO MỘT TÀI KHOẢN

* Ưu đãi PLUS500 CY

CFD là công cụ phức tạp và có nguy cơ mất tiền nhanh chóng do đòn bẩy. Từ 72% đến 89% tài khoản nhà đầu tư bán lẻ bị mất tiền khi giao dịch CFD. Cân nhắc xem bạn có hiểu cách thức hoạt động của CFD hay không và liệu bạn có thể chấp nhận rủi ro mất tiền cao hay không.

Tương lai và quyền chọn

Chỉ số S&P 400 cũng là công cụ cơ bản trong hợp đồng tương lai và hợp đồng quyền chọn. Hợp đồng tương lai được thanh toán vào tháng XNUMX, tháng XNUMX, tháng XNUMX và tháng XNUMX.

Trong hợp đồng tương lai, giá trị 1 điểm của chỉ số là 100 đô la, tính đến ngày 6 tháng 203, giá trị danh nghĩa của công cụ phái sinh này là 000 đô la.

Các tùy chọn trên hợp đồng tương lai e-mini S&P 400 có sẵn trên sàn giao dịch CME. Công cụ cơ bản cho các tùy chọn là một hợp đồng tương lai trên chỉ số S&P 400. Các tùy chọn có thời gian hết hạn hàng quý (tháng XNUMX, tháng XNUMX, tháng XNUMX, tháng XNUMX). Tùy chọn cuối tuần cũng có sẵn. Công cụ này không phổ biến lắm đối với các nhà đầu tư.