Tóm tắt tiền tệ trong tuần. Điều gì đang chờ đợi thị trường trong những phiên tới?

Một khởi đầu tốt đẹp của năm và tâm trạng tích cực chỉ được bảo tồn trong 2 ngày. Sự im lặng tương đối và thiếu cường điệu thị trường do các sự kiện địa chính trị gần đây gây ra, về những gì chúng tôi đã viết trong bài viết nàylàm xáo trộn sự bình yên của thị trường. Các sàn giao dịch chứng khoán vẫn chưa hoàn toàn thích nghi với thực tế địa chính trị mới. Trong phần tóm tắt của tuần hôm nay, chúng ta sẽ xem xét các cặp tiền tệ chính và kiểm tra những kịch bản tiềm năng mà thị trường có thể đưa ra cho chúng ta trong các phiên tới.

đợt giảm giá cuối cùng

Vào tháng 2019, vào cuối năm ngoái, chúng tôi đã quan sát thấy sự bán tháo rõ ràng trên thị trường (chủ yếu ở Mỹ). Xem xét môi trường thị trường nơi nguồn cung xảy ra, tôi ủng hộ phiên bản chốt lãi năm XNUMX hơn.  hơn là một cuộc chạy hoảng loạn. Tin tức từ mặt trận thương mại và thông báo nóng hổi về việc ký kết giai đoạn đầu của thỏa thuận (dự kiến ​​vào ngày 15 tháng XNUMX) đã làm sống lại tâm trạng, nhờ đó năm mới bắt đầu với các chỉ số báo giá cao.

Đô la châu Âu nín thở

Tháng 26.12 cực kỳ thành công đối với đồng tiền Eurozone. Do những bất ổn mạnh mẽ về đồng đô la, nó mất giá so với các loại tiền tệ chính khác. Điều này có lợi cho đồng EUR, hiện đang thử nghiệm mức hỗ trợ quan trọng, nằm ở khoảng 1,11544, sau khi tăng mạnh kéo dài từ ngày 4. Trong thời gian tới, chúng ta có thể sẽ chứng kiến ​​sự điều chỉnh ở mức giá nói trên. Gần đây, báo giá của cặp này ở mức cao nhất trong hơn XNUMX tháng. Đây có phải là sự khởi đầu của một xu hướng dài hơn? Không cần thiết. Từ quan điểm kỹ thuật thuần túy, chúng ta có thể suy luận rằng đây là trường hợp. Về cơ bản, rất nhiều điều sẽ phụ thuộc vào tình hình chính trị và kinh tế mà nền kinh tế Mỹ sẽ tìm thấy chính nó.

Biểu đồ EUR/USD, khoảng thời gian H4. Nguồn: xStation 5 XTB

Người ta không nên tin tưởng quá nhiều vào sự cải thiện đáng kể trong dữ liệu kinh tế vĩ mô từ nền kinh tế Đức. Các số liệu chỉ số gần nhất có thể tốt hơn, nhưng điều này sẽ là kết quả của hoạt động tiêu dùng lớn hơn vào cuối năm chứ không phải từ sự phục hồi kinh tế ngoạn mục. Việc tăng tỷ giá đô la thị trường đã góp phần mở rộng bảng cân đối kế toán của Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ. tình hình không chắc chắn  trên thị trường tiếp tục tăng giá rõ ràng của đồng đô la so với các loại tiền tệ khác. Sau khi bình thường hóa và tâm trạng nới lỏng hơn trên thị trường chứng khoán, các loại tiền tệ như đồng euro có cơ hội mạnh lên (do đó, những chuyển động gần đây trên EUR / USD).

Đồng đô la mạnh sắp suy yếu?

Dữ liệu kinh tế vĩ mô gần đây của Hoa Kỳ có thể được đánh giá là rất hỗn hợp, mặc dù có xu hướng tích cực. Một mặt, vào ngày 30 tháng 66,53, chúng tôi đã có những số liệu rất tốt về cán cân thương mại hàng hóa ở Hoa Kỳ. Hầu hết các nhà phân tích dự đoán mức thâm hụt sẽ tăng từ 67,5 tỷ USD lên 69,0-63,19. Trước sự ngạc nhiên của mọi người, mức thâm hụt giảm xuống còn XNUMX tỷ USD. Mặt khác, tồn kho của các nhà bán buôn không có nhiều thay đổi.

Sau Biên bản FOMC tuần trước, chúng tôi biết rằng Dự trữ Liên bang giữ nguyên lãi suất. Quyết định này phù hợp với kỳ vọng của thị trường và do đó không mang lại bất kỳ chuyển động đáng kể nào trong các cặp tiền tệ liên quan đến đồng đô la. Các thành viên của Fed đã hạ dự báo về tỷ lệ thất nghiệp, tăng dự báo GDP và giữ nguyên các mục tiêu lạm phát trong thời điểm hiện tại. Người đứng đầu khu bảo tồn nhấn mạnh rằng Hoa Kỳ sớm muộn sẽ phải đối mặt với sự suy giảm lớn hơn, điều này có thể nhìn thấy trong nền kinh tế toàn cầu.

Biểu đồ USD/PLN, khoảng thời gian D1. Nguồn: xStation 5 XTB

Tình hình của đồng đô la so với đồng zloty của Ba Lan có vẻ thú vị. Chúng tôi hiện đang ở mức giá tháng 3,8041, nơi một USD phải trả 4 PLN. Thực tế, 20 cây nến gần nhất (đặc biệt là cây nến từ phiên trước) không cho thấy đồng đô la sẽ tăng mạnh trở lại trên ngưỡng hỗ trợ thấp hơn trong những ngày tới. Chúng ta đang ở trong một xu hướng giảm khá mạnh. Từ đường trung bình EMAXNUMX, nhu cầu di chuyển đối với cặp này đã được rút ra một cách hiệu quả. Từ quan điểm phân tích kỹ thuật, chúng ta nên kiểm tra mức hiện tại trong thời gian tới và thận trọng tiếp cận vấn đề khả năng phục hồi trở lại (có tính đến động thái cầu mạnh từ đầu tháng XNUMX).

sức mạnh phương đông

Rất hiếm khi trong phần tóm tắt tiền tệ của tôi, tôi đề cập đến các loại tiền tệ nằm ngoài danh mục “chính”. Điều đáng nói là đồng hryvnia của Ucraina. Tại sao? Năm ngoái, UAH đã ghi nhận mức tăng giá 17% so với đồng đô la, đưa nó lên vị trí đầu tiên trên bảng xếp hạng tăng giá nhiều nhất (so với USD) vào năm 2019. Tôi nghĩ rằng đáng để quan tâm đến các loại tiền tệ thích hợp vào năm 2020 (chủ yếu là các loại tiền tệ kỳ lạ), nhờ lãi suất tương đối cao và sự mất giá mạnh so với đồng đô la hoặc sự mất giá, có cơ hội bùng phát.

phép cộng

Tuần mới chắc chắn sẽ là phép thử của các sự kiện từ vài ngày trước. Thị trường chứng khoán và tiền tệ sẽ định giá rủi ro và tình hình địa chính trị hiện tại theo cách riêng của chúng. Do đó, chúng ta nên khá cẩn thận về các xu hướng hiện tại trong các cặp tiền tệ, có tính đến việc tình hình Forex có thể thay đổi nhanh như thế nào.