Bây giờ đến lượt Powell và dữ liệu từ thị trường lao động Hoa Kỳ

Hôm qua, một kỷ lục lịch sử đã bị phá vỡ trên thị trường vàng. Một ounce đạt 2141 USD. Nhu cầu cao về kim loại này đã được nhìn thấy kể từ giữa tháng XNUMX, nhưng mức tăng lớn nhất đã xảy ra vàng ghi chú vào đầu tháng ba. Mức tăng giá tương ứng với phiên giảm điểm trên Phố Wall. Việc rút lui khỏi các tài sản được hỗ trợ rủi ro được coi là an toàn. Mặt hàng này cũng đang tăng giá do triển vọng cắt giảm lãi suất của các ngân hàng trung ương lớn. Môi trường lạm phát gia tăng cũng có tác động tích cực đến việc định giá.

Hôm nay, Hội đồng Chính sách tiền tệ sẽ quyết định mức lãi suất - dự kiến ​​sẽ không có thay đổi nào và mức 5,75% sẽ được duy trì. Đổi lại, sự chú ý của các nhà đầu tư toàn cầu sẽ tập trung vào Bài phát biểu của Powell trước Quốc hội. Các ấn phẩm vĩ mô về thị trường lao động (ADP, JOLTS) cũng sẽ rất quan trọng.

Nguy cơ tăng áp lực giá

Hội đồng Chính sách tiền tệ không nên ngạc nhiên và có thể sẽ duy trì tỷ lệ tham chiếu ở mức 5,75%. Chúng ta sẽ tìm ra vào tháng XNUMX một dự báo mới về con đường lạm phát và GDP. Tuy nhiên, những dự báo mới này sẽ không ảnh hưởng đáng kể đến thái độ của những người đại diện cho “cơ quan ra quyết định”. Nguy cơ áp lực giá lại gia tăng cũng như lạm phát cơ bản vẫn tăng cao có lẽ sẽ là cơ sở cho một thái độ vẫn hạn chế. Lý do duy trì tỷ giá là do lương tăng liên tục và giá năng lượng có thể giảm dần trong nửa cuối năm 2024.

Chính phủ đang trấn an chúng tôi và nói rằng chúng tôi không bị đe dọa bởi mức tăng quá lớn và những công dân nghèo nhất vẫn sẽ được bảo vệ. Chúng tôi chưa biết chi tiết ở đây và có lẽ chúng tôi sẽ phải đợi đến tháng Tư. Riêng thuế suất VAT đối với thực phẩm có thể quay về mức 5%. từ tháng sau. Yếu tố này cũng sẽ đẩy lạm phát lên cao trong các quý tiếp theo.

Phố Wall sụt giảm

Từ Hoa Kỳ, chúng tôi sẽ nhận được hai báo cáo về tình hình thị trường lao động Hoa Kỳ. ADP (14:15) dự kiến ​​sẽ tăng lên 150. (trước đây là 107 nghìn) và số lượng vị trí tuyển dụng theo khảo sát của JOLST sẽ giảm xuống còn 8850 nghìn. từ 9026 nghìn Những dữ liệu này sẽ là sự báo trước về những gì chúng tôi sẽ nhận được vào thứ Sáu (NFP). Dữ liệu tồi tệ hơn cho thấy sự làm mát nên hỗ trợ câu chuyện về việc cắt giảm lãi suất nhanh hơn bởi Fed, điều này sẽ làm giảm giá USD và cũng hỗ trợ khẩu vị rủi ro và gây ra sự sụt giảm lợi suất trái phiếu Mỹ.

Cuộc bầu cử sơ bộ hôm qua xác nhận các ứng cử viên tổng thống nhiệm kỳ mới ở Mỹ nhiều khả năng sẽ là Trump (Đảng Cộng hòa) và Biden (Đảng Dân chủ).

Hôm qua, sự yếu kém của đồng đô la Mỹ đã được thể hiện rõ do dữ liệu ISM dành cho ngành. Chỉ số giảm từ 53,4 xuống 52,6 điểm. Chỉ số phụ giá thanh toán giảm mạnh xuống 58,6 điểm. và việc làm lên tới 48 điểm. Tuy nhiên, chỉ số hoạt động kinh doanh tăng lên (57,2 điểm), chúng ta cũng nhận được chỉ số PMI kém hơn một chút so với trước đó nhưng tốt hơn kỳ vọng (52,3 điểm).

Sàn giao dịch chứng khoán Mỹ phản ứng bằng sự sụt giảm dữ liệu. Anh ấy đã mất nhiều nhất Nasdaq Composite (-1,7%), SP500 và Dow Jones kết thúc ngày với -1%. Tỷ giá EUR/USD đã tăng lên 1,0875, hôm nay mức này đang được kiểm tra lại. Zloty vẫn mạnh, tỷ giá hối đoái EUR/PLN đang dao động quanh mức 4,31 và USD/PLN hiện ở mức 3,9645.

Nguồn: Łukasz Zembik, OANDA TMS Brokers