Phấn khích thứ ba với lạm phát của Mỹ

Vào thứ Hai, khẩu vị rủi ro đã chiếm ưu thế trên thị trường tài chính. Các chỉ số Phố Wall chuyển sang màu xanh. SP500 tăng hơn 1,4%. Chỉ số Dow Jones tăng 1,58%. và Nasdaq đóng cửa ngày cao hơn 1,26%.

Hôm nay, con mắt của các nhà đầu tư tập trung vào việc công bố lạm phát CPI của Hoa Kỳ, điều này sẽ giúp xác định lộ trình lãi suất của Fed trong những tháng tới. EUR / USD nó vẫn còn ở một nơi quan trọng về mặt kỹ thuật. Việc phá vỡ mức 1,06 có thể xảy ra vào hôm nay. Tuy nhiên, một số điều kiện phải được đáp ứng.

Chờ quyết định của FED

Ngày mai Cục Dự trữ Liên bang sẽ đưa ra quyết định về lãi suất vào cuối cuộc họp cuối cùng trong năm nay. Tuy nhiên, sự biến động lớn hơn trên thị trường có thể xuất hiện vào hôm nay, khi thị trường sẽ nhận được dữ liệu về động lực tăng trưởng giá cả trong nền kinh tế Hoa Kỳ vào tháng XNUMX. Sau những cảm xúc từ thứ Ba đến thứ Tư, chúng ta vẫn có quyết định về chi phí tiền tệ do ECB và Ngân hàng Trung ương Anh đưa ra vào thứ Năm. Sau đó, sẽ có một tình trạng bất ổn trên thị trường khi thế giới chuẩn bị cho Giáng sinh sắp tới.

Nếu hôm nay chúng ta thấy lạm phát ở Mỹ giảm (sự đồng thuận của Bloomberg giả định mức 7,3 phần trăm., dữ liệu cho tháng 7,7 cho thấy 2 phần trăm.), Điều này sẽ cho phép tất cả những người cho đến gần đây kỳ vọng rằng lạm phát sẽ vượt khỏi tầm kiểm soát và ngân hàng trung ương Hoa Kỳ thực hiện các biện pháp đối phó tuyệt vọng. Tuy nhiên, hãy nhớ rằng mức hiện tại vẫn còn cách khá xa so với mục tiêu XNUMX%. Xu hướng giảm trong bài đọc Chỉ số giá tiêu dùng đã diễn ra từ tháng Sáu. Do đó, người ta cho rằng đỉnh lạm phát đã đạt được vào mùa hè ở mức 9%. và bây giờ chúng tôi chỉ đang trên một xu hướng giảm.

Thị trường cần một cái cớ

Như trong thời gian gần đây, Powell đã phải nhắc nhở thị trường rằng sẽ giảm tốc độ thắt chặt tiền tệ từ tháng XNUMX (dẫn đến một xung lực khác khiến đồng đô la suy yếu), vì vậy lần này thị trường đang chờ một xác nhận khác từ dữ liệu vĩ mô. Báo giá EUR/USD cho thấy các nhà đầu tư đang chờ đợi động lực tiếp theo. Tỷ giá hối đoái vẫn ở gần mức 1,06 và không muốn rời xa nó trong vài ngày.

Biểu đồ hiển thị mô hình "tam giác tăng dần", cho thấy cơ hội tiếp tục xu hướng tăng cao hơn. Để "phá vỡ" mức này, cần có một cái cớ và dữ liệu lạm phát ngày nay dường như là hoàn hảo. CPI giảm sẽ làm đồng USD suy yếu trở lại. Đọc giữa 7,7 và 7,3 phần trăm. sẽ khiến đồng đô la mất giá, nhưng động thái này sẽ nhỏ hơn những gì sẽ xảy ra nếu các con số cho thấy mức thấp hơn mức giả định của thị trường.

Có thể giả định rằng thị trường sẽ phản ứng hoàn toàn ngược lại nếu chỉ số CPI tăng cao hơn so với tháng 1,0350. Trong trường hợp như vậy, tôi cho rằng EURUSD thậm chí giảm xuống mức XNUMX.

Nguồn: Lukasz Zembik, Nhà môi giới OANDA TMS