Chu kỳ kinh doanh trên phần giao dịch chứng khoán VÀ

Chúng ta đã biết khái niệm bùng nổ và phá sản trong thị trường tài chính. Nó phần lớn liên quan đến các chu kỳ (chu kỳ kinh doanh, giai đoạn thị trường) xảy ra trên chúng. Chúng có thể được mạnh dạn so sánh với các mùa, trong đó mỗi mùa được đặc trưng bởi các tính năng cụ thể và đặc biệt. Điều này cũng đúng với chu kỳ kinh doanh. Chúng không chỉ giúp bạn dễ dàng đa dạng hóa danh mục đầu tư để có được những tài sản sinh lời cao nhất mà còn cung cấp những kiến ​​thức cơ bản mà mọi nhà đầu tư nên có. Trong bài báo, chúng tôi sẽ xem xét không chỉ các chu kỳ. Chúng ta sẽ thảo luận về mối liên hệ giữa chúng, những rủi ro có thể xảy ra và cách nhận biết chúng.

Chu kỳ kinh doanh là gì?

Chu kỳ kinh doanh, như đã đề cập ở trên, dựa trên một “giai đoạn” nhất định của thị trường. Chúng xảy ra trong khoảng thời gian vài năm (người ta cho rằng chúng thường kéo dài khoảng 5 năm). Tuy nhiên, giai đoạn này mang tính hợp đồng cao do có rất nhiều yếu tố ảnh hưởng đến nó. Những thay đổi hiện tại (bao gồm cả những thay đổi về công nghệ) đang diễn ra trong nền kinh tế được hiểu theo nghĩa rộng là mang tính cách mạng. Do đó, không có thời lượng cứng nhắc và chính xác cho mỗi người trong số họ.

Có bốn giai đoạn chính mà thị trường bước vào trong chu kỳ. Thuộc về họ suy thoái, suy thoái, phục hồi và mở rộng. Chúng khác nhau chủ yếu theo hướng thay đổi và giá trị của các chỉ số kinh tế chính. Nhờ chúng, chúng ta có thể dự báo và ước tính xác suất bước vào các giai đoạn cụ thể theo một cách nhất định. Các chỉ số kinh tế sẽ được chúng tôi quan tâm bao gồm, trong số những chỉ số khác GDP và mức độ lạm phát. Đôi khi, như một phần của dữ liệu "phụ trợ", tỷ lệ thất nghiệp cũng có thể được đề xuất. Tuy nhiên, nó hoạt động tốt hơn trên thị trường Mỹ so với thị trường châu Âu, điều đó không có nghĩa là dữ liệu việc làm cũng không thể được tính đến. Các ấn phẩm về sự giàu có của xã hội hoặc chi phí đầu tư cũng có thể hữu ích.

PHẢI ĐỌC: Phong vũ biểu thị trường, hoặc một vài từ về chỉ số

Trong một trong những văn bản được đăng trên cổng thông tin, chúng tôi đã thảo luận về các chỉ số chứng khoán phản ánh tình hình kinh tế của các công ty niêm yết trên sàn chứng khoán. Do đó, bạn có thể tự tin sử dụng dữ liệu này, đây là một loại phong vũ biểu. Dựa vào chúng, chúng ta có thể dễ dàng nắm bắt các xu hướng và xu hướng đảo ngược chúng mà không cần biết các quy tắc phân tích kỹ thuật chi tiết. Chúng ta có thể nhìn thấy chúng bằng mắt thường. Tuy nhiên, ở đây, điều quan trọng là phải dành một khoảng thời gian lớn hơn cho phân tích hơn là một vài tháng.

GDP và lạm phát

Không phải vô cớ mà các ngân hàng trung ương theo dõi chặt chẽ tỷ lệ lạm phát (trong số những tỷ lệ khác) và tự đặt ra các mục tiêu mà nó phải đạt được và các mức không được vượt quá. Tăng trưởng giá và kiểm tra động lực của nó là rất quan trọng vì trong trường hợp thay đổi quá cao (hàng năm hoặc hàng quý), các ngân hàng có thể can thiệp vào vấn đề, ví dụ: lãi suất. Yếu tố này rất quan trọng chủ yếu đối với thị trường trái phiếu. Bằng việc kiểm soát chính sách lãi suất, lượng cung tiền trong nền kinh tế được định hình ở mức độ lớn. Ví dụ, điều này liên quan đến việc giảm hoặc tăng lãi suất cho vay, ảnh hưởng đến kết quả tài chính và khả năng sinh lời của các công ty.

Nói chung, quan sát hành động của các ngân hàng trung ương (biết mối quan hệ giữa các giai đoạn với GDP và lạm phát, và tác động của lãi suất đối với cả hai chỉ số) có thể khá đơn giản để xác định chúng ta đang ở giai đoạn nào. Chúng tôi không phải phân tích dữ liệu kinh tế vĩ mô từ đầu. Các hoạt động, báo cáo, cuộc họp và nhận xét của các tổ chức này thường làm sáng tỏ chúng ta đang ở đâu trong chu kỳ. Do đó, việc quan sát chính sách tài khóa và tiền tệ của ngân hàng trung ương cho chúng ta rất nhiều thông tin về giai đoạn hiện tại mà thị trường vận hành.

Mức GDP ở một quốc gia nhất định cho chúng ta thấy tốc độ phát triển kinh tế. Nhờ chỉ số này, chúng tôi có thể xác định tình hình kinh tế chung của một quốc gia cụ thể, so sánh nó với kết quả của những năm trước. Cả hai biện pháp (GDP và lạm phát) đều là những chỉ báo tốt về những thay đổi xảy ra trong tình hình thị trường. Dưới đây, trong mỗi giai đoạn chúng tôi mô tả, bạn sẽ tìm thấy thông tin về cách chúng hoạt động và những xu hướng (động lực thay đổi) mà chúng ta nên mong đợi từ quá trình chuyển đổi từ giai đoạn này sang giai đoạn khác.

chậm lại

Nó xảy ra ngay sau giai đoạn mở rộng. Nền kinh tế của đất nước đang làm việc rất mạnh mẽ. Do đó, tốc độ tăng trưởng kinh tế sẽ ở mức rất cao và theo lẽ tự nhiên, các số liệu trước đó của nó sẽ cho thấy động lực và xu hướng đi lên. Do tình hình kinh tế ấm áp và mạnh mẽ, tỷ lệ thất nghiệp thấp. thấp nghĩa là gì? Nó dao động quanh một vài phần trăm, mà trong nhiều sách giáo khoa kinh tế được gọi là thất nghiệp tự nhiên. Trên thực tế, điều đó có nghĩa là mọi người có khả năng hoạt động chuyên nghiệp đều có thể kiếm được việc làm.

ĐỌC C: NG: Chu kỳ của nền kinh tế - về bản chất chu kỳ của nền kinh tế

Vào cuối giai đoạn mở rộng, năng lực sản xuất của nền kinh tế ở mức rất cao. Năng lực sản xuất đầy đủ và việc làm cao góp phần làm tăng giá, và do đó dẫn đến lạm phát. Tất nhiên, tình trạng này liên tục được giám sát bởi ngân hàng trung ương. Tất nhiên, tất cả những thay đổi của anh ấy trong các vấn đề thị trường đều có tác dụng với một độ trễ nhất định. Ở đỉnh cao của mở rộng kinh tế, khi lạm phát bắt đầu tăng, ngân hàng từ từ tăng lãi suất. Tại sao nó làm như vậy? Điều này nhằm hạn chế dòng tiền chảy vào nền kinh tế. Tất nhiên, lãi suất cao hơn có nghĩa là tín dụng đắt hơn. Khó tiếp cận hơn và nguồn tài chính bên ngoài đắt đỏ hơn có nghĩa là người tiêu dùng không muốn trả góp, ví dụ như đối với hàng hóa xa xỉ (ô tô, bất động sản, v.v.).

Chỉ thanh toán tiền mặt?

Cho rằng nền kinh tế phản ứng với việc tăng lãi suất một cách chậm trễ, đỉnh cao của hoạt động kinh tế xảy ra với tốc độ tăng trưởng kinh tế cao và lãi suất cao. Vì vậy, câu hỏi đặt ra, điều gì xảy ra với tỷ lệ lạm phát? Trên thực tế, nó sẽ tiếp tục phát triển trong một thời gian, nhưng động lực của nó sẽ ngày càng thấp hơn, cho đến khi xu hướng hoàn toàn đảo ngược. Lãi suất cao sẽ khuyến khích một số công dân giảm tiêu dùng và tiết kiệm tiền. Giai đoạn suy thoái không phải là thời điểm tốt nhất để đầu tư vào cổ phiếu.

Nếu chúng ta là một nhà đầu tư theo phong cách Warren Buffett, tất nhiên, chúng tôi giữ chúng trong suốt thời kỳ suy thoái và suy thoái, đồng thời có thể tích lũy chúng với giá tốt. Mặt khác, nếu chiến lược của chúng ta chỉ tập trung vào việc thu lợi nhuận từ các cổ phiếu đang trong giai đoạn phục hồi và mở rộng, thì tốt nhất là phân bổ tiền cho các khoản tiền gửi. Lãi suất cao sẽ có lợi cho người tiết kiệm và người nắm giữ tiền mặt. Một cách khác để bảo vệ tiền của bạn là gửi tiền vào trái phiếu có lãi suất thả nổi.

Không nghi ngờ gì kinh tế nào cũng có quy luật của nó. Do đó, độ dài của giai đoạn suy giảm và diễn biến của nó có thể khác với các giả định lý thuyết. Đôi khi chính sách của các ngân hàng trung ương không dữ dội như những ngân hàng khác và kéo dài theo thời gian. Do đó, nền kinh tế không chỉ cảm nhận mọi thay đổi một cách chậm trễ, mà chính sách bổ sung, chậm trễ của các ngân hàng về lãi suất sẽ “kéo dài” đáng kể tình trạng suy thoái. Do đó, cần theo dõi không chỉ hoạt động của các ngân hàng trung ương mà còn cả tác động trực tiếp của họ đối với các chỉ số kinh tế vĩ mô chính trong ít nhất một vài quý.

Trong phần tiếp theo của bài viết, chúng ta sẽ thảo luận về các giai đoạn - suy thoái, phục hồi và mở rộng. Mời các bạn đọc tiếp.