Năng lượng hạt nhân – lĩnh vực thị trường chứng khoán đáng theo dõi

Năng lượng hạt nhân rất được quan tâm như một giải pháp năng lượng thay thế trong bối cảnh nỗ lực toàn cầu nhằm đảm bảo nguồn cung cấp năng lượng thiết yếu, do một số quốc gia sẽ phải đối mặt với tình trạng thiếu hụt năng lượng vào cuối năm 2022 và 2023. Nhu cầu về điện hạt nhân đã tăng vọt vì đây là nguồn điện không carbon lớn thứ hai sau thủy điện. Các công ty từ ngành năng lượng sạch thay thế cũng tạo ra một số lợi nhuận cao nhất cho cổ đông trên thị trường toàn cầu vào năm 2022. Đó là lý do tại sao hôm nay chúng ta xem xét kỹ hơn lĩnh vực này và kiểm tra xem điều gì có thể xảy ra, quốc gia nào có thể dẫn đầu trong việc phát triển năng lượng hạt nhân. năng lượng và những công ty nào tham gia vào nó. Trước khi coi lĩnh vực này là một cơ hội đầu tư và/hoặc giao dịch, điều quan trọng là phải phân tích các nguyên tắc cơ bản của ngành và đưa ra quyết định dựa trên chúng.

Năng lượng hạt nhân hiện cung cấp 10% nhu cầu năng lượng của thế giới, nhưng người ta dự đoán rằng nó sẽ đóng một vai trò quan trọng trong việc cung cấp điện trong tương lai. Vì năng lượng hạt nhân không có lượng khí thải carbon, nên việc sản xuất năng lượng này có chi phí cạnh tranh và yêu cầu nguồn lực hạn chế. Điều này không làm thay đổi thực tế rằng thế giới đang ráo riết tìm kiếm một giải pháp thay thế để trả giá kỷ lục cho khí đốt, dầu mỏ và than đá hoặc chi phí cao hơn cho các dự án năng lượng tái tạo xanh. Dù kịch bản là gì, theo Hiệp hội Hạt nhân Thế giới, nguồn cung uranium sẽ phải tăng gấp đôi vào cuối năm 2040 để đáp ứng nhu cầu ngày càng tăng. Đây là tin tốt cho giá uranium và các công ty uranium.

Vậy tại sao năng lượng hạt nhân ngày càng phổ biến? 

1. Năng lượng hạt nhân là không phát thải. Nó tạo ra năng lượng thông qua một quá trình gọi là phân hạch, trong đó các nguyên tử uranium được phân tách để tạo ra năng lượng. Do nhiệt được giải phóng, hơi nước được tạo ra, làm quay một tuabin tạo ra điện. Tất cả điều này được thực hiện mà không sử dụng nhiên liệu hóa thạch, có nghĩa là nó không ảnh hưởng đến chất lượng không khí.
2. Năng lượng hạt nhân đòi hỏi ít tài nguyên hơn năng lượng gió hoặc mặt trời. Nhà máy điện hạt nhân 1 MW trung bình cần diện tích 000 m để vận hành²; trong trường hợp của các trang trại gió, con số này gấp 360 lần và cần khoảng 430 tua-bin gió để tạo ra cùng một lượng điện. Các tấm pin mặt trời cần không gian rộng gấp 75 lần và để tạo ra cùng một lượng năng lượng như một lò phản ứng hạt nhân thương mại trung bình, số lượng tấm pin phải vào khoảng 3 triệu tấm.
3. Nhiên liệu hạt nhân cực kỳ đậm đặc. Mật độ của nó lớn hơn khoảng một triệu lần so với mật độ của các nguồn năng lượng thông thường. Ví dụ, một viên nhiên liệu hạt nhân có đường kính chỉ 2,5 cm (1 inch) cung cấp lượng năng lượng tương đương với 2,8 thùng dầu (120 gallon), 1 tấn than và 481 mét khối (17 feet khối) khí đốt tự nhiên. Năng lượng hạt nhân cũng tạo ra chất thải tối thiểu, với một số lò phản ứng hạt nhân tiên tiến cho phép tái chế nhiên liệu đã qua sử dụng, khiến lượng chất thải bằng không. Tất cả nhiên liệu hạt nhân mà ngành công nghiệp điện hạt nhân Hoa Kỳ sử dụng trong 000 năm sẽ nằm gọn trên bề mặt của một sân bóng đá sâu 60 m.

Nhiên liệu hạt nhân - nguồn năng lượng đậm đặc nhất. Nguồn: Cơ quan Thông tin Năng lượng của Bộ Năng lượng Hoa Kỳ (EIA). saxo.

Điều gì sẽ là yếu tố tiếp theo cho sự phát triển của lĩnh vực hạt nhân?

Đầu tiên, Hoa Kỳ, Canada và Nhật Bản là những nước dẫn đầu thế giới trong nỗ lực sử dụng năng lượng hạt nhân làm nguồn năng lượng sạch chính. Là một phần của một dự án lớn Bộ trưởng năng lượng sạch (CEM) các quốc gia này tập trung vào việc sử dụng năng lượng hạt nhân để phát điện toàn diện. Các đề xuất sử dụng năng lượng hạt nhân sẽ được Hoa Kỳ đệ trình lên CEM vào mùa đông tới, vì vậy bạn có thể mong đợi nhiều tin tức hơn về năng lượng hạt nhân và sự quan tâm ngày càng tăng trong lĩnh vực này.

Các quốc gia khác tham gia CEM bao gồm Vương quốc Anh, Romania, Ba Lan và Argentina, cũng như Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất và Nga. Trước hạn chót, nhiều quốc gia đã thực hiện các bước sâu rộng đối với việc sử dụng năng lượng hạt nhân hoặc lập kế hoạch phát triển năng lượng này. Trước tình trạng giá năng lượng tăng vọt, Ba Lan muốn mua năng lượng hạt nhân "đáng kể" hơn từ Ukraine. Đồng thời, Bộ Năng lượng Mỹ (DoE) đề xuất 80% nhà máy điện than đang vận hành và ngừng hoạt động được chuyển đổi sang lò phản ứng hạt nhân, sẽ tiết kiệm 35% vốn so với xây dựng lò phản ứng mới.

Thứ hai, Hoa Kỳ, như một phần của Đạo luật giảm lạm phát do Tổng thống Biden ký ngày 16 tháng XNUMX, đang đẩy nhanh các sáng kiến ​​​​của riêng mình trong lĩnh vực năng lượng hạt nhân. Đạo luật mở ra cơ hội cho các nhà máy điện hạt nhân và lợi nhuận cho các công ty trong ngành công nghiệp hydro, vì các nhà máy điện hạt nhân sẽ nhận được một gói giải pháp thuế thuận lợi, bao gồm giảm thuế, bằng cách cung cấp điện cho các nhà sản xuất hydro. Các nhà sản xuất điện hạt nhân cũng sẽ nhận được tín dụng thuế cho sản xuất.

Như vậy, Constellation Energy (CEG) có thể là một công ty đáng để theo dõi. Constellation sẽ bắt đầu sản xuất hydro trong năm nay, được cung cấp bởi Nhà máy điện hạt nhân Constellation ở New York. Trước đây, cô đã nhận được một khoản trợ cấp từ Bộ Năng lượng Hoa Kỳ. Sử dụng tiềm năng hạt nhân để sản xuất hydro sạch có thể làm tăng lợi nhuận của Constellation Energy. Theo Morgan Stanley, điều này có thể làm tăng 10% lợi nhuận của Constellation Energy. Do lợi nhuận dự kiến ​​cao hơn và tin tức về trợ cấp, tính đến thời điểm viết bài này (ngày 15 tháng 100), cổ phiếu của Constellation Energy đã tăng hơn XNUMX% so với cùng kỳ năm ngoái (YTD), đặt nó ở vị trí thứ hai trong bảng so sánh kết quả chỉ số S&P 500 trên cơ sở hàng năm.

Thứ ba, bên cạnh những xung lực tích cực đối với năng lượng hạt nhân, cần phải tính đến những rủi ro có thể gây biến động. Cố vấn Carbon thấp của Chính phủ Úc và cựu Nhà khoa học trưởng của Úc đã báo cáo rằng Úc không cần đưa năng lượng hạt nhân vào hỗn hợp năng lượng trong tương lai. Đồng thời, Liên minh châu Âu muốn nhận được 140 tỷ đô la từ việc giảm lợi nhuận của các nhà cung cấp điện từ các nguồn năng lượng tái tạo và hạt nhân, cũng như từ việc đánh thuế lợi nhuận bất ngờ của các công ty dầu khí để giúp người tiêu dùng thanh toán hóa đơn năng lượng của họ.

Trữ lượng uranium lớn nhất thế giới ở đâu? 

Trữ lượng uranium lớn nhất thế giới nằm ở Úc. Tuy nhiên, sản lượng uranium lớn nhất thế giới là ở Kazakhstan, tiếp theo là Namibia, Canada và Uzbekistan, với năm quốc gia này chiếm phần lớn sản lượng uranium của thế giới (Hiệp hội Năng lượng Nguyên tử Thế giới). Vậy điều gì đang ngăn Úc trở thành nhà sản xuất uranium lớn nhất thế giới? Chính phủ Tây Úc đã phần nào trì hoãn việc phê duyệt các dự án khai thác uranium mới. Australia không sử dụng năng lượng hạt nhân và phụ thuộc chủ yếu vào than đá để đáp ứng 60% nhu cầu năng lượng. Như vậy, 100% sản lượng uranium của Australia được xuất khẩu, chiếm XNUMX/XNUMX tổng năng lượng xuất khẩu.

Hầu hết uranium của Úc đến từ viên ngọc quý uranium Olympic Dam, mỏ uranium đơn lẻ lớn nhất thế giới được biết đến. Nó thuộc sở hữu của BHP, công ty khai thác mỏ lớn nhất thế giới.

BHP điều hành một trong năm mỏ uranium của Australia. Nhiều mỏ khác của Úc đã đóng cửa do những lo ngại về môi trường và mỏ Rio Tinto, thuộc sở hữu một phần của công ty, đã đóng cửa vào tháng 2015 năm ngoái với kế hoạch khôi phục lại tình trạng ban đầu. Đồng thời, Boss Energy đã mua một mỏ uranium của Úc đã đóng cửa vào năm 2022 và chỉ gần đây - vào năm 86 - mới được phép mở mỏ. Giếng đầu tiên trong số 2022 giếng theo kế hoạch cho dự án uranium Tuần trăng mật đã được khoan bởi Boss Energy ở Nam Úc vào tháng XNUMX năm XNUMX.

Các công ty liên quan đến năng lượng hạt nhân có thể hưởng lợi từ xu hướng này

Để có thêm nguồn cảm hứng liên quan đến năng lượng hạt nhân, chúng tôi đã tổng hợp danh sách các công ty năng lượng hạt nhân thực hiện một phần đáng kể các hoạt động liên quan đến hạt nhân hoặc uranium của họ - từ khai thác và tinh chế uranium, thông qua các nhà sản xuất năng lượng và vận hành nhà máy điện hạt nhân, đến truyền tải. các công ty năng lượng, cũng như các nhà cung cấp linh kiện và nhiên liệu hạt nhân. Danh sách này là dưới đây. 

Ngoài ra, các quỹ uranium được liệt kê cũng có thể được xem xét, ví dụ: Uranium ETF (URA).

Tuy nhiên, những người thích chọn cổ phiếu riêng lẻ, có lẽ dựa trên nghiên cứu của riêng họ hoặc danh sách nguồn cảm hứng của chúng tôi, tuy nhiên, nên nhớ rằng hiệu suất giá cổ phiếu của công ty nói chung dựa trên tăng trưởng thu nhập và kỳ vọng về thu nhập trong tương lai và tăng trưởng dòng tiền. Ví dụ: tính đến kết quả tốt nhất trên NYSE và ASX vào năm 2022, chúng tôi thấy rằng các công ty từ ngành nhiên liệu hóa thạch và các công ty năng lượng khác đã kiếm được nhiều tiền nhất. Trong bối cảnh lạm phát cao hơn và lãi suất cao hơn, cũng cần xem xét ngành và công ty (cổ phiếu) nào có thể lặp lại thành công này và mang lại mức tăng lợi nhuận và doanh thu lớn nhất. Chúng tôi tin rằng ngành năng lượng sẽ tiếp tục hoạt động tốt nhất, do đó, đáng để cân nhắc mức độ tiếp xúc với ngành năng lượng khi xem xét danh mục đầu tư trong quý này.

Bởi Jessica Amir, chiến lược gia thị trường, Ngân hàng Saxo