Báo giá cổ phiếu mọi nhà giao dịch cần biết. Nhưng chúng có hợp lý không?

Bắt đầu cuộc phiêu lưu của bạn với thị trường chứng khoán, nhiều người chắc chắn đã nghe nói về nó “sự thật thị trường”. Mặc dù thực tế là nhiều người đã được mô tả bởi các triệu phú và tỷ phú, người ta phải luôn thận trọng khi tiếp cận bản án. Rốt cuộc, rất khó để tóm tắt đầu tư trong một hoặc một vài câu. Cũng cần nhớ rằng mỗi nhà đầu tư có một thế giới quan và phong cách giao dịch khác nhau. Vì vậy, báo giá đầu tư giá trị không nhất thiết phải có nhiều ý nghĩa đối với một nhà giao dịch chứng khoán. Mặt khác, tương tự như vậy, các trích dẫn lấy từ các nhà đầu cơ có thể không phải lúc nào cũng thực tế đối với các nhà đầu tư cơ bản. Cũng cần lưu ý rằng các báo giá không thể thay thế cho một chiến lược đầu tư. Chúng có thể được coi như một biển chỉ dẫn đầu tư.

Những câu chợ nổi tiếng nhất

Dưới đây là một số báo giá cổ phiếu phổ biến nhất được chia thành nhiều loại khác nhau.

Bán trong tháng XNUMX và biến mất

Đây là một trong những cụm từ thị trường nổi tiếng nhất. Nó bị lạm dụng rất thường xuyên. Nó đề cập đến thực tế là vào thời cổ đại, có một niềm tin rằng thị trường từ tháng XNUMX đến tháng XNUMX hoạt động tồi tệ hơn nhiều so với thời gian còn lại của năm. Nhìn vào những năm gần đây, tháng 500 thường là thời điểm tốt để mua cổ phiếu. Đối với trường hợp của chỉ số S&P 2012, từ năm 2023 đến năm 2015, chỉ có một năm duy nhất tháng 0,3 kết thúc bằng sự sụt giảm. Đây là vào năm XNUMX (-XNUMX%).

Nhìn vào kết quả đạt được của chỉ số S&P 500 tháng năm, lấy câu chợ theo nghĩa đen là không đáng. Bạn nên tuân theo các chỉ dẫn của hệ thống của riêng mình, thay vì tìm kiếm lợi thế trong những tháng hoặc ngày "tốt hơn" hoặc "tệ hơn".

Xu hướng là bạn của bạn

Xu hướng là bạn của bạn. Đây là một trong những cái đầu tiên “câu nói”mà nhà đầu tư học được. Tuy nhiên, câu nói đó có thực sự đúng với mọi nhà đầu tư? Vâng, tất cả phụ thuộc vào chiến lược đầu tư của bạn.

Nếu ai đó đầu tư dựa trên xu hướng, thì câu này nên được tuân thủ nghiêm ngặt. Không có gì tệ hơn một thỏa thuận ngắn hạn trở thành một khoản đầu tư dài hạn. Điều này áp dụng cho tất cả những nhà giao dịch đã tham gia vào xu hướng đã thay đổi ngay sau đó. Thay vì đóng vị trí (xu hướng là bạn của bạn), thì một nhà đầu tư như vậy sẽ giữ nó vì cái tôi của anh ta không cho phép anh ta thừa nhận sai lầm của mình. Khoản lỗ từ một giao dịch thất bại như vậy càng lớn thì càng khó đóng vị thế. Kết quả là, nhà đầu tư không chỉ mất tiền mà còn bỏ lỡ các cơ hội thị trường khác, vì vốn của anh ta bị đóng băng trong các khoản đầu tư không thành công.

Nó trông hoàn toàn khác trong trường hợp một nhà đầu tư dài hạn đầu tư tiền dựa trên nền tảng của công ty. Sau đó, có thể xảy ra trường hợp thị trường đánh giá công ty dưới ảnh hưởng của cảm xúc chứ không phải giá trị nội tại của công ty. Điều này đặc biệt rõ ràng trong một thị trường gấu hoặc sụp đổ. Khi đó, ngay cả những công ty vĩ đại cũng có thể bị định giá thấp hơn giá trị nội tại của chúng. Trong tình huống như vậy, nhà đầu tư giá trị sẽ vào vị thế ngược với xu hướng hiện tại. Lý do cho quyết định này là niềm tin rằng thị trường đã sai về triển vọng của công ty trong vài năm tới.

Cũng cần lưu ý rằng các xu hướng khác nhau tùy thuộc vào khung thời gian. Đôi khi, sự sụt giảm hàng tuần là sự điều chỉnh của xu hướng bậc cao hơn là tăng. Trong tình huống như vậy, điều quan trọng nhất là xu hướng mà nhà đầu tư giao dịch. Nếu anh ấy đang giao dịch ngắn hạn, anh ấy nên tập trung vào xu hướng mà anh ấy đang giao dịch và nhìn vào xu hướng của lệnh cao hơn (để kiểm tra tình hình thị trường). Đối với một nhà đầu tư như vậy, xu hướng 10 năm đối với một tài sản nhất định không có ý nghĩa gì.

đa dạng hóa

Đừng mò kim đáy bể. Chỉ cần mua cả một đống cỏ khô!

Đây là một trong những trích dẫn yêu thích của tôi khi đầu tư vào quỹ ETFtác giả của ai John Bogle. Điều này là do cơ hội tìm thấy Microsoft hoặc Amazona rất nhỏ. Thay vì lãng phí thời gian để cố gắng đánh bại thị trường, hãy mua một quỹ chỉ số hoặc ETF. Nhờ đó, nhà đầu tư sẽ có được cả những công ty tốt nhất có tiềm năng phát triển lớn, cũng như những công ty trung bình và yếu. Nhờ đó, nhà đầu tư sẽ kiếm được nhiều hơn hoặc ít hơn so với thị trường chung.

tuy nhiên nhược điểm của giải pháp như vậy là nhà đầu tư sẽ không đạt được mức tăng ngoạn mục trong dài hạn. Vì vậy, đó không phải là cách để làm giàu nhanh chóng. Đó là lời khuyên cho những người không có thời gian và kỹ năng để phân tích thị trường. Nó cũng nhằm vào những người có thời gian đầu tư rất dài. Các chỉ số chứng khoán có thể có tới một thập kỷ lợi nhuận yếu hơn. Do đó, đây là giải pháp dành cho những người có kỳ vọng thấp về tỷ suất sinh lợi thực tế (vài phần trăm mỗi năm) và có khả năng thực hiện chiến lược một cách nhất quán (bất kể tỷ suất sinh lợi ngắn hạn như thế nào).

Một nhược điểm khác của việc này là bạn sẽ mất tiền trong thị trường giá xuống. Nếu chỉ số đi xuống, ETF sẽ mất bao nhiêu. Không thể đạt được tỷ lệ hoàn vốn cao hơn nhờ cách tiếp cận tích cực. Đầu tư thụ động với ETF cũng có những ưu và nhược điểm.

Đa dạng hóa mở rộng chỉ cần thiết khi nhà đầu tư không biết mình đang làm gì

Warren Buffett

Cụm từ nổi tiếng phát ra từ miệng Warren Buffett. Đây là một trong những câu trích dẫn yêu thích của những người chỉ muốn có một vài mục trong danh mục đầu tư của họ. một mình “Nhà tiên tri xứ Omaha” nói rằng sự đa dạng hóa dành cho những người không biết họ đang làm gì. Tuy nhiên, sự thật đáng buồn là hầu hết các nhà đầu tư không thông minh hơn thị trường. Kết quả là, hầu hết các ý tưởng đầu tư của họ không an toàn và sinh lãi đến mức họ không cần đa dạng hóa. Điều này là do hầu hết các nhà đầu tư trên thị trường chứng khoán không có thời gian để tiếp cận các khoản đầu tư một cách chuyên nghiệp như Warren Buffett. Vì lý do này, đa dạng hóa là một “vũ khí” chống lại những sai lầm lớn. Đa dạng hóa có thể là một cách tuyệt vời để giảm thiểu rủi ro. Một sai lầm sẽ không làm cho chiếc ví mất giá nghiêm trọng. Tuy nhiên, điều quan trọng là đa dạng hóa áp dụng cho cả lĩnh vực và khu vực địa lý. Điều này sẽ tránh được sự đa dạng hóa rõ ràng (ví dụ: có danh mục đầu tư chỉ gồm 30 ngân hàng).

Đa dạng hóa khiến nhà đầu tư "pha loãng" lợi nhuận của mình. Rốt cuộc, không có khả năng 30 công ty tiếp theo trong danh mục đầu tư tốt hơn 29 công ty trước đó và sẽ làm tăng khả năng sinh lời của danh mục đầu tư. Nếu khoản đầu tư mới tốt hơn tất cả các mục trong danh mục đầu tư của bạn và bạn chắc chắn về điều đó, thì bạn nên bán khoản đầu tư ít hứa hẹn nhất trong danh mục đầu tư của mình và đổi lấy một vị thế mới hứa hẹn hơn. Bạn càng có nhiều công ty trong danh mục đầu tư của mình, bạn càng có ít cơ hội đánh bại thị trường rộng lớn.

Nếu bạn đa dạng hóa, kiểm soát rủi ro và chơi theo xu hướng, nó sẽ hoạt động

Lary Hite, tác giả của câu nói trên, là một người rất thú vị của thế giới đầu tư, và cũng là một trong những anh hùng của cuốn sách Wizards of the market. Chiến lược đầu tư của Larry được tóm tắt trong câu này. Anh cố gắng giảm thiểu rủi ro hết mức có thể. Theo quy định, anh ấy đã phân bổ tối đa 1% vốn của mình cho một giao dịch. Nhưng cách tiếp cận thận trọng đối với rủi ro của ông không có nghĩa là ông không chấp nhận rủi ro. Ông là một nhà đầu tư thích giao dịch theo xu hướng.

Từ trích dẫn này, bạn có thể rút ra kết luận về điều này tầm quan trọng của việc bảo toàn vốn. Cách tiếp cận sai đối với yếu tố này có thể chôn vùi ngay cả nhà đầu tư hoặc nhà đầu cơ giỏi nhất. Như bạn có thể thấy, đây là một cách tiếp cận hoàn toàn khác so với bạn “Nhà tiên tri xứ Omaha”. Xét cho cùng, Buffett tin rằng sự đa dạng hóa đến từ “không hiểu chuyện gì đang xảy ra”. Mặt khác, Lary Hite tin rằng sự đa dạng hóa cho phép bạn tự bảo vệ mình khỏi những tổn thất quá lớn nếu nhà đầu tư phạm sai lầm về những thay đổi giá trong tương lai.

Howard Marks (một trong những nhà đầu tư nổi bật nhất) đồng ý với ý kiến ​​của Hite. Theo Mác, đầu tư đối với hầu hết cái gọi là trò chơi thua cuộc (trò chơi lỏng lẻo). Điều này có nghĩa là họ phải hạn chế rủi ro phạm sai lầm. Điều này đòi hỏi sự đa dạng hóa và cách tiếp cận đầu tư hợp lý (tìm kiếm sự khác biệt giữa định giá thị trường và giá trị nội tại của công ty).

Rủi ro

Đầu tư thuận tiện hiếm khi có lãi

Câu này thuộc về Robert Arnott. Chỉ đầu tư vào các công cụ an toàn không đảm bảo lợi nhuận cao. Nó đủ để trả lời câu hỏi: bạn biết bao nhiêu người đã trở thành triệu phú nhờ lợi nhuận từ các khoản đầu tư. Tỷ lệ hoàn vốn cao hơn luôn đòi hỏi phải chấp nhận rủi ro cao hơn.

Chấp nhận rủi ro áp dụng cho việc đầu tư vào trái phiếu, cổ phiếu hoặc các công cụ tài chính khác. Ngay cả những công ty tốt nhất cũng có thể bị giảm định giá định kỳ tới vài chục phần trăm. Đầu tư vào cổ phiếu rất khó, không phải về mặt trí tuệ mà về mặt tâm lý. Rất khó để đầu tư vào cổ phiếu trong một thị trường giá xuống. Và đó là lúc có cơ hội tốt nhất để mua cổ phiếu.

Từ trích dẫn này, bạn cũng có thể kết luận rằng không có thị trường “bữa trưa miễn phí”. Đầu tư luôn gắn liền với sự không chắc chắn và chấp nhận một kịch bản trong đó ít nhất một phần vốn đầu tư bị mất.

Bạn biết bao nhiêu triệu phú giàu lên nhờ đầu tư vào tài khoản tiết kiệm? Tôi không có gì để thêm

Đây là một trích dẫn khác đề cập đến thực tế là bạn phải chấp nhận rủi ro gia tăng để đạt được lợi nhuận cao. tác giả là Robert G. Allen.

Bất kỳ khoản đầu tư nào có rủi ro tối thiểu và lợi nhuận được đảm bảo đều không mang lại tỷ suất lợi nhuận cao trong dài hạn. Đây là trường hợp với tài khoản tiết kiệm và tiền gửi có kỳ hạn. Do đó, đây là một mẹo khác nói rằng bạn không nên sợ mạo hiểm. Chỉ có hai cách để có được một khối tài sản lớn: thừa kế nó hoặc chớp lấy cơ hội khi thu được lợi nhuận tốt.

Tất nhiên, bạn phải luôn có một tấm đệm an toàn cho phép bạn duy trì ngân sách gia đình ở mức thanh khoản. Tuy nhiên, thật lãng phí nếu giữ tất cả tài sản của bạn trong các tài khoản tiết kiệm lãi suất thấp.

Một trong những rủi ro lớn nhất là không thực hiện bất kỳ

Đây là một trích dẫn của Mellody Hobson có thể liên quan đến phần trước. Nếu nhà đầu tư không sẵn sàng chấp nhận rủi ro, anh ta không thể mong đợi sự gia tăng đáng kể của cải. Chỉ đầu tư vào tín phiếu kho bạc hoặc tiền gửi sẽ không đảm bảo lợi nhuận cao. Đôi khi bạn phải chấp nhận rủi ro. Điều kiện là bạn chỉ nên chấp nhận rủi ro khi có cơ hội tạo ra lợi nhuận trên mức trung bình.

Nghịch lý thay, khi bạn không chấp nhận rủi ro đáng kể, cơ hội tạo dựng khối tài sản lớn trong cuộc đời làm việc và đầu tư của bạn sẽ giảm đi. Kết quả là, bạn sẽ không có phương tiện để sống một cuộc sống tử tế khi về già. Điều này sẽ khiến bạn gặp nhiều rủi ro vào cuối đời và bạn sẽ không thể giải quyết tình huống một cách hợp lý.

Đầu tư nên giống như xem sơn khô hoặc cỏ mọc. Nếu điều đó khiến bạn phấn khích, hãy lấy 800 đô la và đến Las Vegas.

Paul Samuelson không phải là một nhà đầu tư, mà là một nhà kinh tế học nổi tiếng với những cuốn sách được dạy cho sinh viên tại nhiều trường đại học. Đoạn trích nói trên, mà ông là tác giả, có thể coi như một cách tiếp cận “chống chính thống”. Hầu hết các phương tiện truyền thông cố gắng thuyết phục chúng ta rằng mỗi ngày trên thị trường đều quan trọng và mang tính đột phá.

Tuy nhiên, sự thật là đầu tư không nên hào hứng. Hầu hết các phiên giao dịch trên thị trường đều là “tiếng ồn” điển hình. Không có gì đột phá xảy ra sau đó. Một ví dụ điển hình là tình hình trong những tuần gần đây, khi nhiều phương tiện truyền thông nói về giới hạn nợ ở Hoa Kỳ. Hóa ra sau đó, đây là những "sự sợ hãi" điển hình. Luôn tiếp cận đầu tư một cách bình tĩnh.

Không được điều trị đầu tư như đánh bạc. Đầu tư nên được tiếp cận với một kế hoạch đầu tư. Điều này đòi hỏi sự kiên nhẫn và siêng năng. Nếu bạn tiếp cận đầu tư một cách chuyên nghiệp, đầu tư sẽ không còn thú vị nữa. Bạn sẽ chỉ bắt đầu tiếp cận các giao dịch mới từ quan điểm về rủi ro và lợi nhuận tiềm năng. Mọi sự sụp đổ và hưng phấn sau đó sẽ xảy ra "một ngày khác tại văn phòng". Tuy nhiên, để đầu tư "nhạt nhẽo"rủi ro cần được xử lý thích hợp.

Nó không quan trọng nếu bạn đúng hay không. Điều quan trọng nhất là biết bạn có thể kiếm được bao nhiêu tiền khi bạn đúng và bạn có thể mất bao nhiêu khi bạn sai.

George Soros

Đây là một trích dẫn rất thú vị thuộc về George Soros. Nhiều nhà đầu tư tập trung quá nhiều vào việc đúng. Các trích dẫn là phổ quát. Nó có thể áp dụng cho cả nhà đầu tư dài hạn và ngắn hạn.

Một trong những sai lầm lớn nhất mà một nhà giao dịch mắc phải là quá gắn bó với việc mình đúng. Bản ngã có thể rất hủy hoại lợi nhuận của bạn. Đối với các nhà đầu tư mới làm quen, điều quan trọng hơn là phải kiếm được nhiều tiền. Vì lý do này, họ cắt giảm lợi nhuận (nhanh chóng đóng các vị thế có lãi) và giữ các vị thế thua lỗ (cho phép lỗ tăng lên). Điều này khiến nhà đầu tư quản lý vốn kém. Nhà đầu tư nên tiếp cận đầu tư theo cách ngược lại. Cắt lỗ nhanh chóng nếu bạn sai và kiếm được số tiền đáng kể nếu bạn đúng.

Các giao dịch không nên được đánh giá chỉ từ quan điểm lợi nhuận. Điều quan trọng hơn nhiều là đánh giá xem giao dịch được thực hiện theo hệ thống (giao dịch tốt) hay dưới ảnh hưởng của cảm xúc (giao dịch tồi). Nhà giao dịch phải luôn đánh giá các giao dịch bằng cách họ mở và đóng các vị thế chứ không phải bằng mức độ sinh lời của họ. Điều này sẽ cho phép bạn giải phóng bản thân khỏi nhu cầu phải có mặt trên thị trường.

Nó cũng có thể được suy ra từ trích dẫn rằng  quản lý vốn hợp lý là rất quan trọng. Điều quan trọng là không mạo hiểm phần lớn vốn của bạn vào một vị thế và giao dịch ở những vị trí có tỷ lệ rủi ro trên lợi nhuận tiềm năng cao.

Đỉnh và đáy

Hãy tham lam khi người khác sợ hãi, hãy sợ hãi khi người khác tham lam

Đây là một câu nói của Buffett rất hay bị hiểu lầm. Bạn không nên luôn tiếp cận thị trường với thái độ ngược lại với đám đông. Xét cho cùng, về lâu dài, các chỉ số như S&P 500 và Nasdaq đang tăng. Điều này là do nền kinh tế đang phát triển và các công ty đang tạo ra nhiều doanh thu và lợi nhuận hơn.

Tuy nhiên, điều quan trọng là mua đúng thời điểm. Thời gian tốt nhất để mua sắm là trong thời gian sụt giảm. Đây là khi bạn có thể mua các công ty tuyệt vời với giá rất phải chăng. Đó là vào tháng ba  2009 hoặc 2020. Sau đó tâm trạng cực kỳ bi quan cho phép mua các công ty chất lượng tuyệt vời với giá rất phải chăng.

Tuy nhiên, trong thời kỳ hưng phấn của thị trường, điều đáng xem xét là liệu giá có sai lệch quá nhiều so với các nguyên tắc cơ bản của chúng hay không. Điều này sẽ giúp bạn tránh mua cổ phiếu được định giá quá cao. Ngay cả công ty chất lượng tốt nhất cũng có thể mất giá vài chục phần trăm nếu thị trường trước đó định giá nó quá lạc quan.. Mua cổ phiếu trong thời kỳ hưng phấn của thị trường không phải là một ý tưởng hay. Điều này là do sau đó các nhà đầu tư sẵn sàng trả bất kỳ giá nào cho cổ phiếu. Sự phấn khích như vậy được theo sau bởi một sự điều chỉnh sâu, làm cho việc định giá trở nên thực tế hơn.

Đây là trường hợp vào những năm 70 khi bong bóng Nifty Fifty vỡ. Một ví dụ khác là vào đầu thế kỷ XNUMX và XNUMX, khi có một đỉnh cao bong bóng dotcom hay bong bóng đối với các công ty tăng trưởng trong năm 2021-2023.

4 từ đắt giá nhất mà nhà đầu tư có thể nói là: lần này sẽ khác

Câu này thốt ra từ miệng tôi Ngài John Templeton. Mỗi lần sẽ có một nhóm nhà đầu tư tin rằng mỗi đợt tăng giá tiếp theo trên thị trường sẽ khác với các đợt còn lại. Mỗi lần, sự gia tăng điên cuồng được cho là có cơ sở cơ bản. Trong thời kỳ bong bóng dotcom, những người bảo vệ định giá “tham vọng” giải thích rằng Internet sẽ cho phép những công ty như vậy kiếm bộn tiền rất nhanh. Kết quả là họ đồng ý trả giá cao hơn. Họ giải thích điều này bằng cách nói rằng doanh thu tăng nhanh khiến cho việc định giá hiện tại không còn phù hợp. Vì lý do này, trả gấp 20 hoặc 40 lần doanh thu tạo ra có vẻ "hợp lý". Tuy nhiên, khi dòng vốn ngừng chảy vào thị trường, một vấn đề đã nảy sinh. Nhu cầu giảm khiến các nhà đầu tư nhận ra rằng không có gì có thể tăng trưởng mãi mãi. Cả công ty công nghệ tốt và xấu đều thua lỗ.

Tương tự như vậy, trong một thị trường giá xuống, sự bi quan khiến các nhà đầu tư tin rằng việc định giá rất thấp là hoàn toàn hợp lý. Điều này được giải thích là do môi trường kinh tế vĩ mô hiện tại khiến cho việc định giá doanh nghiệp ở mức thấp. Tuy nhiên, chỉ cần ngẫm nghĩ một chút cũng đủ để nhận ra rằng sau mỗi cuộc khủng hoảng đều kéo theo sự thịnh vượng trở lại ở các nền kinh tế phát triển. Những người nhìn vào các định giá với khoảng cách xa và tránh xa các tiêu đề trên báo, vốn đe dọa gây ra một cuộc khủng hoảng lớn, có thể mua các công ty chất lượng cao với giá rất hợp lý.

Nhà đầu tư phải luôn nhận thức được sự tồn tại của các chu kỳ trên thị trường chứng khoán và trong nền kinh tế. Có lẽ nhờ điều này mà việc chuẩn bị cho thời điểm thị trường giá xuống cũng như sự hưng phấn của thị trường sẽ tốt hơn. Tất nhiên, lịch sử không lặp lại, nhưng nó có vần điệu. Điều chắc chắn là những giai đoạn thị trường hoảng loạn và hưng phấn sẽ tạo cơ hội cho nhà đầu tư có ý thức chu kỳ.

Mua sắm khi có máu

Đây là một trong những câu nói nổi tiếng nhất về thị trường chứng khoán, thuộc về Nam tước Rothschild, người đã kiếm được khối tài sản khổng lồ trong thời kỳ thị trường hoảng loạn. Một trong những giao dịch có lợi nhất đã diễn ra trong Trận chiến Waterloo. Nhờ tiếp cận thông tin nhanh hơn, anh ta biết về kết quả của trận chiến nhanh hơn những người khác. Ông đã sử dụng thời điểm hoảng loạn của các nhà đầu tư để mua những tài sản được định giá quá cao thấp hơn nhiều so với giá trị nội tại của chúng.

Nam tước là một người trái ngược. Ông luôn tin rằng trong thời kỳ thị trường hoảng loạn, sẽ có lúc mua những tài sản được định giá quá cao. Vì vậy, đó là một cách tiếp cận giống như Warren Buffett. Một số quan điểm về thị trường rất giống nhau. Bất kể bạn sống ở thế kỷ XNUMX hay XNUMX.

Có phải nó luôn đáng mua khi máu đang đổ? Không phải lúc nào cũng vậy. Các nhà đầu tư vào chứng khoán Hy Lạp trong cuộc khủng hoảng nợ đã phát hiện ra điều này. Về lâu dài, thị trường chứng khoán Athens không mang lại lợi nhuận cao cho các cổ đông Hy Lạp.

Vì vậy, đây chỉ là một gợi ý rằng giai đoạn hoảng loạn thị trường có thể hoặc không thể là một cơ hội mua tốt. Bạn không nên mua mọi công ty giảm giá mạnh. Các cổ đông của Credit Suisse đã học được rằng các giai đoạn sụt giảm lớn không phải lúc nào cũng có nghĩa là cơ hội đầu tư. Điều quan trọng là các nguyên tắc cơ bản vững chắc và việc mua lại các tài sản dưới giá trị nội tại của chúng.

Nhiều nhà giao dịch mắc sai lầm khi mua mức cao và bán mức thấp khi chiến lược hoàn toàn ngược lại là đúng để giành chiến thắng trong dài hạn.

Tác giả của trích dẫn là John Paulson. Nhiều nhà đầu tư thiếu kinh nghiệm gặp vấn đề với việc lọc thông tin phù hợp mà họ có được từ phương tiện truyền thông xã hội, truyền hình hoặc Internet. Thay vì tập trung phát triển chiến lược đầu tư, họ tìm kiếm ý tưởng đầu tư từ những người khác.

Các nhà đầu tư mới bắt đầu thường chạy theo đám đông hoặc “quân sư” khi đưa ra quyết định đầu tư.

Nếu một nhà đầu tư quá coi trọng các tiêu đề, anh ta sẽ không có khả năng đầu tư vào thị trường trong thời kỳ bi quan. Và đó là khi cổ phiếu được định giá dưới giá trị nội tại của chúng. Anh ta bị ngăn cản mua hàng bởi “tin xấu từ nền kinh tế” hoặc nỗi sợ hãi về “cuộc khủng hoảng lớn nhất trong lịch sử”. Đổi lại, trong thời kỳ hưng phấn, nhà đầu tư bị tấn công dồn dập với thông tin về "những triển vọng tuyệt vời" cho cả nền kinh tế và bản thân các công ty. Điều này có thể khiến nhà đầu tư thiếu kinh nghiệm mua cổ phiếu cao hơn giá trị cơ bản của chúng. Điều này làm giảm lợi nhuận đầu tư trung hạn của họ.

Thị trường và xây dựng sự giàu có

Thị trường không bao giờ sai, nhưng quan điểm thì thường

Jesse Livermore là một trong những nhà đầu tư nổi tiếng nhất trong lịch sử thị trường vốn. Trong câu này, Livermore tin rằng thị trường hiệu quả và giảm giá tất cả các thông tin có sẵn.

Jessie Livermore

Đồng thời, ý kiến ​​​​của các nhà đầu tư về thị trường thường sai. Điều này là do thực tế là nhà đầu tư luôn nhìn thị trường từ quan điểm của vị trí và niềm tin của chính mình trên thị trường.

Trích dẫn này có thể được hiểu là sự cần thiết phải thích ứng với thị trường, không phải để tranh luận với nó. Điều này đặc biệt quan trọng đối với các nhà đầu tư ngắn hạn. Sau đó, cảm xúc thị trường sẽ quyết định và bạn không thể tranh luận với họ.

Các nhà đầu tư cơ bản có thể nghĩ khác. Thay vì nghĩ rằng thị trường luôn đúng, những nhà đầu tư như vậy cố gắng tận dụng tâm lý thị trường “mua thấp bán cao”. Tuy nhiên, chân trời đầu tư cho các nhà đầu tư dài hạn khác với các nhà đầu cơ. Vì lý do này, họ có thể “giữ” khoản đầu tư trong vài quý hoặc thậm chí vài năm.

Đối với các nhà đầu cơ ngắn hạn cách tiếp cận đầu tư này đi ngược lại với cách quản lý vốn của họ. Vì lý do này, họ luôn phải “lắng nghe” thị trường. Ngay cả khi nó không hợp lý. Vì lý do này, cái này Câu nói của Livermore rất quan trọng.

Thị trường chứng khoán đầy rẫy những người biết giá của mọi thứ nhưng không biết giá trị của thứ gì

Một câu của Philip Fisher đề cập đến thực tế là rất ít nhà đầu tư tiếp cận đầu tư một cách chuyên nghiệp. Điều này có thể thấy từ thực tế là hầu hết các nhà đầu tư đều thua lỗ trên thị trường NGOẠI HỐI và CFD. Những tổn thất như vậy là do hầu hết các nhà đầu tư không thực hiện nghiên cứu thích hợp trước khi thực hiện giao dịch. Điều này áp dụng cho cả nhà đầu tư “cơ bản” và những người sử dụng phân tích kỹ thuật, hành động giá hoặc chiến lược động lượng.

Từ trích dẫn của Fisher, người ta có thể kết luận rằng nó nhắm đến các nhà đầu tư dựa trên phân tích cơ bản. Đối với loại nhà đầu tư này, điều quan trọng là xác định giá trị nội tại của tài sản. Chỉ kiểm tra giá của nó và đưa ra quyết định mua hoặc bán nó. Nó cũng có thể được hiểu là một sự khác biệt so với việc theo dõi liên tục các trích dẫn. Rốt cuộc, giá trị cơ bản của các công ty như Amazon hay Microsoft không thay đổi 40% trong một vài tháng. Tuy nhiên, thị trường, do cảm xúc, có thể khiến giá cổ phiếu của các công ty này tăng vài chục phần trăm mỗi năm. Chủ đầu tư có thể sử dụng nó cho chính mình.

Vấn đề không phải là bạn có thể kiếm được bao nhiêu tiền, mà là bạn có thể giữ được bao nhiêu tiền, họ đã làm việc chăm chỉ cho bạn như thế nào và bao nhiêu thế hệ sẽ giữ được số tiền đó.

Đây là một câu thú vị của một nhân vật gây tranh cãi - Robert Kiyosaki. Nó áp dụng cho cả đầu tư và xây dựng sự giàu có của bạn trong nhiều thế hệ. Nó không phải là trở thành một triệu phú. Rốt cuộc, nhiều người trúng xổ số là họ. Vấn đề là phát triển các cơ chế đảm bảo rằng của cải có được sẽ không bị lãng phí vào các khoản đầu tư không thành công hoặc tiêu dùng không cần thiết.

Đầu tư vào thị trường vốn tự nó không phải là mục đích. Đây là một cách để nhân số vốn của bạn. Điều quan trọng là vốn có được không chỉ được sử dụng để tiêu dùng mà còn để xây dựng sự giàu có trong nhiều thế hệ. Đối với con, cháu và cả chắt.

phép cộng

Trên Internet, bạn có thể đọc rất nhiều câu liên quan đến đầu tư vào thị trường chứng khoán. Họ thường mâu thuẫn với nhau. Do đó, đáng để tiếp cận họ với sự hoài nghi. Điều thường được lặp đi lặp lại và đáng ghi nhớ là:

• tiếp cận đầu tư một cách chuyên nghiệp,
• kiểm soát rủi ro,
• không khuất phục trước cảm xúc của đám đông.

Mỗi trích dẫn nên được tiếp cận một cách thận trọng. Điều này là do mỗi tác giả của các trích dẫn có một cách tiếp cận thị trường khác nhau. Một số trong số họ tập trung vào các giao dịch ngắn hạn, những người khác thích cách tiếp cận cơ bản để đầu tư. Vì vậy, các trích dẫn thường mâu thuẫn với nhau. Do đó, đáng để coi chúng là biển chỉ dẫn, không phải là sự thật được tiết lộ.