Các hạn chế khác đối với các nhà môi giới ở Đức - vì sự an toàn của khách hàng bán lẻ

Các công ty đầu tư sẽ không thể tính phí khách hàng bán lẻ cao hơn tài sản họ đầu tư. Khách hàng sẽ chỉ có thể giao dịch hợp đồng tương lai với các vị thế phòng ngừa rủi ro và các hợp đồng tương lai sẽ chỉ được giao dịch để giải quyết hoặc đóng các vị thế hợp đồng tương lai hiện có đã được mua trước khi luật mới có hiệu lực.

Sự ra mắt của nó được lên kế hoạch vào ngày 1 tháng 2023 năm XNUMX. Trên thực tế, điều này có nghĩa là hạn chế đáng kể đối với việc tiếp thị, phân phối và bán hợp đồng tương lai cho các khách hàng cá nhân. Nhưng bản thân các nhà môi giới là để đổ lỗi.

Khi kết thúc giao dịch hợp đồng tương lai, chúng ta nên có tài sản thế chấp cho phép chúng ta đóng vị thế vào ngày giao dịch tiếp theo và mọi tổn thất phát sinh sẽ được chi trả bằng tài sản thế chấp đã ký gửi. Rủi ro hoặc tính biến động của tài sản cơ bản trong hợp đồng tương lai càng cao thì mức ký quỹ càng cao. Và đây là cổng, bởi vì khách hàng cá nhân có thể sử dụng dịch vụ của một trung gian.

Người trung gian - tội ác duy nhất trên thị trường kỳ hạn?

Tranh cãi lớn nhất trên thị trường này liên quan đến hoạt động của các trung gian. Với một số người trong số họ, chỉ cần trả một phần tiền ký quỹ để duy trì vị thế là đủ. Các nhà môi giới coi đó là giới hạn dưới của số tiền thế chấp. Tuy nhiên, khi số dư tài khoản ký quỹ giảm xuống dưới mức ký quỹ, khách hàng bán lẻ thường nhận được lệnh gọi ký quỹ. Nếu anh ta không có thời gian - nhà môi giới sẽ đóng vị thế bằng cách thanh lý hợp đồng. Và, trái ngược với vẻ bề ngoài, nó xảy ra khá thường xuyên.

Không phải trung gian nào cũng thông báo trước cho khách hàng. Hơn nữa, một số người trong số họ chỉ coi những thông tin đó như một tùy chọn và là một tùy chọn phải trả phí. Khách hàng (thường không có nhiều kinh nghiệm) phát hiện ra việc phải trả thêm tiền quá muộn và mất hết vốn.

Đôi khi các nhà môi giới tính toán tài sản thế chấp cần thiết từ toàn bộ danh mục đầu tư. Điều này có nghĩa là trong trường hợp, ví dụ, không đủ phạm vi bảo hiểm trong hợp đồng tương lai, nhà môi giới không chỉ có thể buộc đóng các vị thế tương lai mà còn cả các vị thế khác, ví dụ: trên thị trường ngoại hối, trên cùng một tài khoản khách hàng, cho đến khi thực hiện nghĩa vụ thanh toán bổ sung Được hoàn thành. Đặc biệt là với những biến động lớn của thị trường, mà không phải là hiếm trong những tháng gần đây, đó là một cách đơn giản để mất một phần lớn hoặc thậm chí toàn bộ số vốn của bạn.

Hơn một nửa số khách hàng bị thua lỗ

Do đó, những thay đổi đã được tư vấn với ngành công nghiệp. Cơ quan Giám sát Tài chính Liên bang (BaFin) đã thực hiện một nghiên cứu thị trường về giao dịch tương lai ở Đức giữa các nhà môi giới lớn nhất từ ​​tháng 2019 năm 2020 đến tháng XNUMX năm XNUMX.

Nghiên cứu thị trường cho thấy khối lượng giao dịch hợp đồng tương lai của các khách hàng bán lẻ với các trung gian được chọn có giá trị trung bình khoảng 20 tỷ EUR mỗi quý. Trung bình, hơn một nửa số khách hàng cá nhân bị thua lỗ trong giao dịch tương lai. Một số thiệt hại vượt quá 75% của khách hàng.

Số lượng khách hàng cá nhân giao dịch hợp đồng tương lai cao hơn nhiều so với số lượng khách hàng chuyên nghiệp. Và nó đang phát triển mọi lúc. Nó gần như tăng gấp ba lần từ năm 2018 đến năm 2021.

Các nhà môi giới tự bào chữa rằng các cam kết thanh toán bổ sung được yêu cầu từ một số ít nhà đầu tư. Tuy nhiên, họ đồng thời thừa nhận rằng một số yêu cầu thanh toán bổ sung liên quan đến số tiền sáu con số - được tính bằng euro ... Mức độ tận dụng. Trong một số trường hợp ở Đức nó có thể được thậm chí 1:1000.

Một số đã chiến đấu cho khách hàng

May mắn thay, đã có những nhà môi giới trên thị trường không chờ đợi lỗi của khách hàng. Một nhà cung cấp loại trừ mọi nghĩa vụ thanh toán bổ sung cho khách hàng bán lẻ trong giao dịch tương lai. Những người khác tăng nghĩa vụ thanh toán bổ sung cho khách hàng, tạo ra một loại bộ đệm an toàn.

Các nhà môi giới cũng đã gửi một số ý kiến ​​​​cho các kế hoạch hạn chế mới. Họ muốn, trong số những người khác phân biệt khách hàng dựa trên kinh nghiệm của họ và liệu họ có phải là pháp nhân hay không. Họ cũng kêu gọi giáo dục tài chính tốt hơn, nhưng không chỉ rõ chính xác ai phải chịu trách nhiệm về việc này.