Thị trường tài chính trong đại dịch – trao quyền cho các nhà đầu tư bán lẻ

Khi nhìn lại các tin tức tài chính xung quanh đại dịch, chúng ta có thể thấy sự gia tăng của các nhà đầu tư bán lẻ trong một trong những thời điểm thị trường chứng khoán biến động và hỗn loạn nhất trong lịch sử gần đây. Về cơ bản, chúng ta đã chứng kiến ​​một cơn địa chấn góp phần làm tăng đáng kể hoạt động trên thị trường tài chính. Việc trao quyền như vậy cho các nhà đầu tư bán lẻ cho phép  tận dụng sự tăng trưởng tích lũy dài hạn mà chỉ các khoản đầu tư trong khoảng thời gian lãi suất bằng XNUMX hoặc thậm chí âm mới có thể mang lại. Đó cũng là một trong những cách hiệu quả nhất để tác động đến thế giới của chúng ta.

San bằng sân chơi

Kim Fournais, Chủ tịch và Người sáng lập ngân hàng saxo

Gần mười năm nới lỏng chính sách tiền tệ, vô số chương trình nới lỏng định lượng và lãi suất âm đã có tác động rất lớn đến cơ cấu xã hội và sự bất bình đẳng trong xã hội. Bất động sản, vốn cổ phần tư nhân và thị trường chứng khoán được hưởng lợi từ sự hỗ trợ của chính sách tiền tệ nới lỏng, chính sách này mang lại lợi ích cho chủ sở hữu tài sản nhưng lại loại trừ đại đa số công chúng khỏi việc hưởng lợi từ thị trường giá lên. Nhiều người cảm thấy thất vọng vì chỉ có một tầng lớp ưu tú được hưởng lợi từ sự tiến bộ của thế giới; họ cũng cảm thấy rằng lá phiếu của họ trong các cuộc bầu cử không có tác động toàn cầu như họ mong đợi.

Câu trả lời cho những câu hỏi này rất phức tạp và nhiều mặt, nhưng một phần trong số đó là sự tham gia rộng rãi hơn vào thị trường vốn. Xu hướng tiếp tục là công dân kiểm soát các khoản đầu tư của họ là một bước quan trọng hướng tới dân chủ hóa thực sự thị trường tài chính, nơi mọi người không chỉ kiểm soát nhiều hơn đối với tương lai tài chính của họ mà còn tham gia vào các công ty tạo ra sự khác biệt thực sự cho thế giới của chúng ta. 

Tăng đáng ngạc nhiên

Sự gia tăng hoạt động của các nhà đầu tư bán lẻ là đáng ngạc nhiên. Theo dữ liệu mới nhất, chúng cùng nhau chiếm gần XNUMX/XNUMX tổng doanh thu trên các sàn giao dịch chứng khoán Hoa Kỳ và vào những ngày bất ổn nhất thậm chí chỉ chiếm một phần tư. Mặc dù đại dịch có thể đã góp phần làm tăng số lượng nhà đầu tư coi sự bùng nổ của thị trường chứng khoán là cơ hội kiếm tiền nhanh chóng, nhưng đại đa số các nhà đầu tư bán lẻ vẫn đang dần kiểm soát các khoản đầu tư của họ. 

Mặc dù các thị trường biến động mang lại nhiều cơ hội cho các nhà đầu tư cao cấp hơn, nhưng không thể phủ nhận rằng chúng đã thu hút một nhóm lớn hơn nhiều các nhà đầu tư dài hạn, những người trước đây đã quản lý tiền của họ thông qua ngân hàng - nhiều ngân hàng tính phí cao và không rõ ràng với lợi nhuận tầm thường - hoặc các nhà đầu tư mới làm quen trước đây giữ tiền tiết kiệm của họ bằng tiền mặt. 

Một số khá kiêu ngạo gộp tất cả các nhà đầu tư bán lẻ lại với nhau thành "những kẻ ngốc vì tiền" đang theo đuổi bong bóng thị trường chứng khoán. Tuy nhiên, điều ngược lại mới đúng – chính các nhà đầu tư bán lẻ đã bình tĩnh và đầu tư trong đợt điều chỉnh thị trường nhanh chóng vào tháng Ba. Ở phía ngược lại, có nhiều nhà quản lý quỹ chuyên nghiệp đã nhanh chóng từ bỏ vị trí của mình chỉ để rồi buộc phải bắt kịp khi thị trường nhanh chóng phục hồi trở lại mức cao kỷ lục. 

Tôi đã có cơ hội trực tiếp quan sát nhu cầu đầu tư bán lẻ khổng lồ trên toàn cầu khi chúng tôi chào đón hơn 2020 khách hàng mới trong nửa đầu năm 80. Đối với hầu hết trong số họ, thời gian trên thị trường là quan trọng - không nhất thiết phải dự đoán thời điểm thực hiện hành động trên đó.

Sự gia tăng tỷ trọng của các nhà đầu tư bán lẻ trên thị trường vốn có liên quan đến vai trò quan trọng của các nhà cung cấp dịch vụ đầu tư. Khi tình trạng hỗn loạn của thị trường chứng khoán hiện tại lắng xuống, những người sẽ thành công sẽ nhận ra rằng hoạt động gia tăng của các nhà đầu tư bán lẻ sẽ tiếp tục như vậy – và không chỉ việc tiếp cận thị trường toàn cầu là rất quan trọng để duy trì sự tham gia của nhà đầu tư trong dài hạn, mà còn là các công cụ, nội dung, phân tích và dịch vụ phù hợp cần thiết để đưa ra các quyết định sáng suốt.

Đầu tư bán lẻ - hơn cả giao dịch miễn phí hoa hồng

Theo quan điểm của chúng tôi, việc giải thích tăng trưởng đầu tư bán lẻ là không có hoa hồng, đặc biệt là ở Hoa Kỳ, là một sự đơn giản hóa quá mức. Đầu tiên, sự tăng trưởng của phân khúc nhà đầu tư bán lẻ là một hiện tượng toàn cầu, không chỉ của Mỹ. Thứ hai, nó gợi ý rằng chất xúc tác ở đây không phải trả tiền cho việc đầu tư. Phí và hoa hồng thấp hơn không có gì mới - chúng là một phần của xu hướng đã diễn ra trong hơn ba mươi năm, làm tăng khả năng đầu tư.

Ba thập kỷ trước, ngành này bị chi phối bởi giá cả không minh bạch và các dịch vụ hạn chế, với các ngân hàng truyền thống thường tính phí hoa hồng 100 đô la cho khách hàng đối với các giao dịch chứng khoán đơn giản, ít minh bạch và thực hiện không hiệu quả. hành động ngân hàng saxo và những người khác đã thay đổi hiện trạng trên thị trường, do đó đã đưa hoa hồng đến mức mà bất kỳ ai cũng có thể đầu tư và giao dịch. 

Theo ý kiến ​​của một số nhà bình luận, đầu tư bán lẻ sẽ giảm mạnh khi thị trường chứng khoán rơi vào tình trạng giá xuống. Điều này có thể chỉ đúng với một số ít nhà đầu tư bán lẻ, những người bị thu hút bởi cơ hội kiếm tiền nhanh chóng. Đối với hầu hết mọi người, quyền tự do và cơ hội đầu tư chỉ là bước khởi đầu trên con đường giành quyền kiểm soát và ảnh hưởng nhiều hơn đối với tương lai tài chính của chính họ – và tương lai của chính xã hội.