Cân bằng đặc biệt Nasdaq 100. Nó có nghĩa là gì?

Apple i microsoft MSFT và phần còn lại của các công ty công nghệ lớn đã trở nên quá lớn đối với Nasdaq 100 - và nhà cung cấp chỉ số có giải pháp cho vấn đề đó. Thật không may, giải pháp này là một vấn đề đối với các công ty công nghệ lớn Big Seven.

Công nghệ lớn là quá lớn

Một trong những trở ngại đối với sự tăng trưởng của cổ phiếu công nghệ trong năm nay là vai trò to lớn của các công ty công nghệ có giá trị nhất trên thị trường tính theo vốn hóa thị trường. Điều này tạo ra một vấn đề đặc biệt đối với Chỉ số Nasdaq 100, chỉ số theo dõi 100 công ty niêm yết hàng đầu của Nasdaq.

Như một giải pháp, Nasdaq công bố kế hoạch cân bằng lại quy mô theo một cách đặc biệt Nasdaq 100 vào cuối tháng này để giải quyết tình trạng tập trung quá mức trong chỉ mục.

Đây không phải là một thay đổi nhỏ trên Nasdaq

Theo Nasdaq, vào cuối năm 2021, đã có hơn 300 tỷ USD trong các quỹ hoán đổi danh mục theo dõi chỉ số và hiện tại, số tiền này chắc chắn còn cao hơn nhiều. Tự tài trợ Quỹ ETF Invesco QQQ (QQQ), theo dõi Nasdaq 100, có tài sản hơn 200 tỷ USD. Do đó, những người lập chỉ mục sẽ phải bán một số cổ phần của họ trong các thành phần lớn nhất của chỉ mục và bổ sung vị thế của họ vào các cổ phiếu khác.

Nasdaq tái cân bằng đặc biệt vào ngày 24 tháng XNUMX

Cuối tuần trước, Sàn giao dịch Nasdaq đã thông báo rằng Chỉ số Nasdaq 100 sẽ trải qua quá trình tái cân bằng đặc biệt sẽ có hiệu lực trước khi thị trường mở cửa vào Thứ Hai, ngày 24 tháng 2023 năm XNUMX. Như được mô tả trong phương pháp đã công bố của chỉ mục, việc tái cân bằng đặc biệt có thể được thực hiện để giải quyết tình trạng tập trung quá mức vào chỉ mục bằng cách phân phối lại các trọng số. Sàn giao dịch cho biết trong một tuyên bố rằng việc tái cân bằng đặc biệt sẽ không loại bỏ hoặc thêm bất kỳ chứng khoán nào.

Nasdaq 100 bao gồm 100 công ty phi tài chính trong nước và quốc tế hàng đầu được niêm yết trên Nasdaq và đóng vai trò là chuẩn mực cho nhiều sản phẩm tài chính trên toàn thế giới, bao gồm quỹ ETF, quỹ tương hỗ, hợp đồng tương lai và quyền chọn. Chỉ số thường được tái cân bằng hàng năm vào tháng 3, với các cơ hội tái cân bằng bổ sung hàng quý. Việc tái cân bằng đặc biệt của chỉ số sẽ được thực hiện dựa trên chứng khoán và cổ phiếu của chỉ số đang lưu hành kể từ ngày 2023 tháng 14 năm 2023 và việc công bố cổ phiếu chỉ số cũng như công bố tệp pro-forma sẽ diễn ra vào ngày XNUMX tháng XNUMX năm XNUMX .

Câu chuyện tái cân bằng đặc biệt của Nasdaq

Nasdaq chỉ tổ chức tái cân bằng đặc biệt hai lần - vào tháng 1998 năm 2011 và tháng 4,5 năm 48. Các quy tắc của Nasdaq nêu rõ rằng nếu tất cả các cổ phiếu có tỷ trọng hơn 4,5% trong một chỉ số vượt quá 40%, thì Nasdaq sẽ cân bằng lại chỉ số. Theo quy tắc của Nasdaq, quy trình cân bằng đặt tổng trọng số của các cổ phiếu có trọng lượng từ XNUMX% trở lên ở mức XNUMX%.

Với sự gia tăng của sáu cổ phiếu bằng hoặc cao hơn 4,5% tại thời điểm tái cân bằng cuối cùng, có vẻ như tỷ trọng của cả sáu cổ phiếu sẽ được điều chỉnh.