Động lực tiêu cực của lợi nhuận của các công ty Mỹ

Một mùa thu nhập doanh nghiệp khác của Hoa Kỳ đang đến rất nhanh. Các nhà đầu tư đang chờ đợi với sự không chắc chắn về việc công bố báo cáo của các công ty được đưa vào các chỉ số giao dịch chứng khoán quan trọng nhất. Kỳ vọng của các nhà phân tích đã giảm bớt và quý đầu tiên của năm nay có thể trở thành quý yếu nhất trong gần ba năm.

Dự báo lợi nhuận giảm

Những lo ngại liên quan đến sự lan rộng của cuộc khủng hoảng ngân hàng cũng như rủi ro ngày càng tăng suy thoái trong nền kinh tế Mỹ được chuyển thành các bản sửa đổi ước tính lợi nhuận của các công ty bao gồm chỉ số S&P 500. Trong quý đầu tiên, dự báo lợi nhuận trung bình đã giảm tới 6.30%. Giá trị này chắc chắn cao hơn mức trung bình từ những năm gần đây. Sự thay đổi trong kỳ vọng về kết quả của quý đầu tiên cũng được phản ánh trong các dự báo cho cả năm 2023. Việc sửa đổi ước tính thu nhập trên mỗi cổ phiếu trong giai đoạn này lên tới 1%.

Thái độ bi quan cũng có thể nhìn thấy trong động thái của kết quả. Các nhà phân tích cho rằng lợi nhuận ước tính cho quý đầu tiên giảm 6.60%, điều đó có nghĩa là 3 tháng qua rất có thể sẽ là khoảng thời gian tồi tệ nhất kể từ sự sụp đổ do đại dịch coronavirus bùng phát (lợi nhuận quý 2020 năm 31.80 giảm 2.30%). . Hơn nữa, việc thực hiện kịch bản cơ sở sẽ khiến quý thứ hai liên tiếp có kết quả tiêu cực. Hiện tại, dự kiến ​​tình hình sẽ được cải thiện trong những tháng tới và các công ty sẽ đạt được mức tăng lợi nhuận trong quý 9.30 năm nay. (XNUMX%). Việc tăng tốc sẽ diễn ra vào cuối năm, khi động lực lợi nhuận ước tính lên tới XNUMX%.

Một số loại phân đôi được mong đợi giữa các công ty từ các ngành cụ thể. Các nhà phân tích dự đoán rằng 11 trong số 33.80 lĩnh vực sẽ chứng kiến ​​sự gia tăng lợi nhuận hàng năm. Đứng đầu bảng xếp hạng này là các công ty thuộc lĩnh vực hàng xa xỉ (12.90%) và công nghiệp (XNUMX%). Họ sẽ ở một thái cực khác trong quý cuối cùng công ty ngành nguyên liệu (-35.90%), y tế (-20.50%), công nghệ thông tin (-15.00%) hay dịch vụ viễn thông (-14.80%).

Biến động lợi nhuận ước tính trong các ngành được chọn trong Q2023 XNUMX. Nguồn: nghiên cứu riêng dựa trên dữ liệu Factset

Đồng thời, dự báo về doanh thu của các công ty Mỹ đã bị hạ xuống. Các động lực rất có thể sẽ vẫn tích cực, nhưng quy mô tăng trưởng sẽ bị hạn chế (1.90%), đây là giá trị thấp nhất kể từ Quý 2020 năm 1.10 (-XNUMX%). Các ước tính cho rằng bảy lĩnh vực sẽ kết thúc quý một cách tích cực, dẫn đầu là ngành tài chính. Mặt khác, khối các công ty nguyên vật liệu yếu nhất trong bảng xếp hạng.

phép cộng

Mùa thu nhập của các công ty Mỹ bắt đầu có thể có tác động đáng kể đến tâm trạng trên các sàn giao dịch chứng khoán toàn cầu. Nếu kỳ vọng của thị trường thành hiện thực, đó sẽ là một tín hiệu khác cho các nhà đầu tư rằng tình hình kinh tế tại các công ty đang xấu đi. Có tính đến sự gia tăng bất ổn của thị trường cũng như nguy cơ diễn biến tiêu cực của tình hình kinh tế vĩ mô, cách tiếp cận được khuyến nghị trong những tuần tới sẽ là thận trọng và liên tục theo dõi các sự kiện trên các sàn giao dịch chứng khoán.

Tác giả: Piotr Langner, Cố vấn đầu tư, WealthSeed

Tuyên bố từ chối trách nhiệm

Tài liệu này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin cho người nhận sử dụng. Nó không nên được hiểu là một tài liệu tư vấn hoặc là cơ sở để đưa ra quyết định đầu tư. Nó cũng không nên được hiểu là một khuyến nghị đầu tư. Tất cả các ý kiến ​​và dự báo được trình bày trong ấn phẩm này chỉ là ý kiến ​​của tác giả vào ngày xuất bản và có thể thay đổi mà không cần thông báo trước. Tác giả không chịu trách nhiệm về bất kỳ quyết định đầu tư nào được thực hiện trên cơ sở nghiên cứu này. Kết quả đầu tư lịch sử không đảm bảo kết quả tương tự trong tương lai.