Tăng giá khí đốt tự nhiên là yếu tố chính gây sức ép lên thị trường uranium

Toàn cầu thị trường gas và năng lượng vẫn cháy hàng, với nguồn cung hạn chế và lo ngại về nguồn cung trong mùa đông đẩy giá xăng ở châu Âu lên mức kỷ lục mới mỗi ngày. Ngược lại, sự tăng trưởng này đang thúc đẩy nhu cầu mạnh mẽ về than và khí thải để bù đắp cho việc sử dụng nhiên liệu gây ô nhiễm hơn. Kết quả cuối cùng là giá điện tăng trên mức trung bình ở lục địa châu Âu, ngày càng được người tiêu dùng và chính phủ chú ý, và các chính trị gia bắt đầu lo lắng về tác động tiềm ẩn của nó đối với việc hỗ trợ cho chuyển đổi màu xanh lá cây. 

Động lực năng động để khử cacbon cho thị trường năng lượng châu Âu đã bị đình trệ do năng lượng gió và mặt trời không thể cung cấp khối lượng tối thiểu cần thiết. Nếu chúng ta thêm vào triển vọng nguồn cung hạn chế này, với mức dự trữ thấp nhất trong nhiều năm vào đêm trước mùa đông, chúng ta sẽ có một cơn bão thực sự góp phần làm tăng giá. 

Thông tin về các Tác giả

Ole Hansen, Trưởng phòng Chiến lược Hàng hóa, Ngân hàng Saxo. Dtham gia nhóm Ngân hàng Saxo vào năm 2008. Tập trung vào việc cung cấp chiến lược và phân tích thị trường hàng hóa toàn cầu được xác định bởi các nguyên tắc cơ bản, tâm lý thị trường và phát triển kỹ thuật. Hansen là tác giả của bản cập nhật hàng tuần và cũng cung cấp phản hồi của khách hàng về giao dịch hàng hóa dưới thương hiệu #SaxoStrats. Ông thường xuyên đóng góp cho cả truyền hình và báo in, bao gồm CNBC, Bloomberg, Reuters, Wall Street Journal, Financial Times và Telegraph.

Câu ngạn ngữ xưa cho rằng cách chữa trị tốt nhất cho giá cao là giá cao có thể đúng ở một mức độ nào đó trong hoàn cảnh hiện tại. Không chỉ có nguy cơ một số ngành có thể buộc phải giảm tiêu thụ điện trong mùa đông năm nay, mà việc tăng giá kỷ lục gần đây tại châu Âu khiến giá khí đốt bắt kịp giá châu Á, có khả năng mở ra triển vọng cung cấp LNG cho châu Âu. 

Tuy nhiên, một mùa bão rất sôi động ở Hoa Kỳ cũng gây ra sự gián đoạn nguồn cung ở Mỹ và đẩy giá khí đốt tương lai của Henry Hub lên mức cao nhất trong 7,5 năm ở mức 5,24 USD/MMBtu. Tuy nhiên, từ góc độ nguồn cung ở Châu Âu, một mùa bão rất sôi động ở Hoa Kỳ, cơn bão cuối cùng, Bão Nicholas, đổ bộ vào Texas, có nguy cơ làm gián đoạn hoạt động của cơ sở khí đốt tự nhiên hóa lỏng ở Bờ biển vùng Vịnh. 

Đặt mức giá cao hiện tại ở châu Âu: giá hợp đồng khí đốt TTF của Hà Lan với kỳ hạn gần nhất đã tăng lên gần 66 EUR/MWh, gấp hơn bốn lần mức trung bình của 130 năm qua và tương đương hơn 2022 USD mỗi thùng dầu. Giá năng lượng tại Đức có thời hạn đến năm 102,25 tăng lên 2,7 EUR/MWh, cao gấp XNUMX lần mức trung bình XNUMX năm. Nguồn cung cấp khí đốt hạn chế buộc các nhà sản xuất năng lượng phải quay trở lại sử dụng than đá, điều này không chỉ đẩy giá than giao tại Rotterdam lên mức cao nhất trong nhiều năm mà còn tăng lên. yêu cầu cho phép phát thải CO₂ theo Chương trình mua bán khí thải của EU.

Sao Thiên Vương kích hoạt tùy chọn hạt nhân

Một nguồn năng lượng khác đang được chú ý do thúc đẩy quá trình chuyển đổi xanh là lĩnh vực khai thác uranium (URA:arcx). Tuy nhiên, sau giai đoạn tăng trưởng sôi động trong nửa đầu năm 2021, lĩnh vực này bắt đầu chững lại khi giá uranium U308 dừng ở mức khoảng 30 USD/lb. Tuy nhiên, thế bế tắc này đã thay đổi đáng kể trong tháng qua với sự xuất hiện của Sprott Physical Uranium Trust (U_UN:xtse). Nó nhằm mục đích đầu tư và nắm giữ phần lớn tài sản của mình bằng uranium, và trong tháng trước đã tích lũy được hàng triệu pound nguyên liệu thô vật chất được sử dụng để cung cấp năng lượng cho các lò phản ứng hạt nhân. 

Việc loại bỏ uranium vật chất U308 khỏi thị trường đã đẩy giá lên 44 USD/lb và trong khi Sprott Trust tăng 82% vào tháng trước, thì Cameco Corp (CCO:xtse), một trong những nhà sản xuất uranium lớn nhất thế giới, đã tăng 55%. Giống như các nhà đầu tư tiền điện tử, các nhà đầu tư uranium rất có tiếng nói và cam kết chắc chắn rằng giá sẽ còn tăng cao hơn nữa. Sprott Uranium Trust đã cung cấp cho họ một sản phẩm, do loại bỏ các kim loại vật chất, có thể đẩy giá lên cao bằng cách ngày càng hạn chế nguồn cung trên thị trường. 

Thành công lâu dài của uranium như một khoản đầu tư sẽ phụ thuộc vào các chính phủ trên khắp thế giới, đặc biệt là ở châu Âu, nhận ra rằng năng lượng hạt nhân là bước tiếp theo không thể tránh khỏi để giảm lượng khí thải carbon toàn cầu. Tuy nhiên, điều đáng ghi nhớ là sự gia tăng nhu cầu như vậy có thể chỉ diễn ra trong một vài năm, có tính đến thời gian xây dựng một nhà máy điện hạt nhân hiện đại. 

Do đó, cần lưu ý rằng mặc dù giá khí đốt và năng lượng tăng hiện nay có liên quan đến sự thay đổi các nguyên tắc cơ bản của cung và cầu, nhưng sự bùng nổ uranium chỉ được thúc đẩy bởi hành động của các nhà đầu tư đầu cơ; một số người trong số họ dựa vào lợi nhuận ngắn hạn, trong khi những người khác cho rằng lĩnh vực này có một tương lai tuyệt vời. Nếu không phát hiện ra các nguồn năng lượng mới hoặc phát triển năng lượng hạt nhân, sẽ không thể giảm mức phát thải COXNUMX toàn cầu₂. Trong bối cảnh đó, ngành hạt nhân có tương lai xán lạn phía trước, nhưng cần được hỗ trợ bởi nền tảng cung cầu ngày càng hạn chế, chứ không phải quỹ đầu cơ tích trữ kim loại có thể dễ dàng quay lại thị trường khi nhà đầu tư chuyển sang đầu tư khác .