Các quỹ ETF phá kỷ lục mới, bất chấp sự sụt giảm trên các sàn giao dịch chứng khoán toàn cầu

Nhiều người liên quan đến thị trường vốn có thể thở phào nhẹ nhõm khi chúng ta tạm biệt năm 2022. Có một thị trường gấu, cuộc đấu tranh toàn cầu đang diễn ra của các ngân hàng trung ương với lạm phát, dẫn đến việc tăng lãi suất đáng kể, cũng như cuộc xâm lược Ukraine của Nga. Hóa ra, tuy nhiên, mặc dù điều kiện không thuận lợi, thị trường ETF tiếp tục phát triển, phá vỡ những kỷ lục mới. Ngay cả môi trường kinh tế vĩ mô tiêu cực cũng không ngăn được sự xuất hiện của một vài “viên ngọc trai” tự hào về kết quả tuyệt vời.

Thị trường ETF đang mở rộng

Năm 2021, giá trị quỹ tích lũy trong các quỹ ETF ở châu Âu lần đầu tiên vượt mức 1 nghìn tỷ euro (1.33 nghìn tỷ euro cuối năm). Trong nhiều năm, mức tăng trưởng này được thúc đẩy bởi dòng vốn chảy vào gia tăng, mà năm 2021 đã đạt mức kỷ lục 161 tỷ EUR. Dữ liệu cho thấy các nhà đầu tư đã không quay lưng lại với ETF ngay cả trong năm 2022 đầy khó khăn. Bất chấp tình hình kinh tế không thuận lợi trên thị trường vốn toàn cầu, giá trị tài sản vào cuối tháng 2022 năm XNUMX ở mức €1.24 nghìn tỷ.

Sự mở rộng của các quỹ ETF ở châu Âu có thể được nhìn thấy cả về số lượng công cụ được cung cấp và giá trị tài sản được quản lý. Dư địa để phát triển thêm mảng ETF là rất lớn. Đủ để đề cập rằng ở châu Âu, giá trị tài sản được quản lý liên quan đến vốn hóa của thị trường chứng khoán chỉ là 6.80% và liên quan đến thị trường nợ, tỷ lệ ETF chỉ là 1.50% (giá trị tương ứng cho Mỹ lần lượt là 12.00% và 2.30%).   

Xu hướng này cũng được xác nhận bởi xu hướng mới nhất Báo cáo BlackRock. Các quỹ ETF toàn cầu và các ETP khác đã chú ý Dòng tiền vào ròng 867 tỷ USD vào năm 2022. – đây là kết quả thứ hai sau năm kỷ lục 2021. Kết quả này được thúc đẩy bởi cả dòng tài sản đổ vào ETF cổ phiếu mạnh mẽ (598 tỷ USD, kết quả cao thứ hai trong lịch sử) và dòng tài sản đổ vào ETF trái phiếu (266 USD tỷ, số điểm cao thứ ba từ trước đến nay).

ETF phổ biến nhất

Bất chấp sự sụt giảm của các sàn giao dịch chứng khoán thế giới, dữ liệu từ hệ sinh thái hạt giống giàu có cho thấy doanh thu lớn nhất luôn luôn là trên các quỹ ETF vốn chủ sở hữu toàn cầu rộng lớn. Lần đầu tiên vào năm 2022 về mặt này là iShares Core MSCI World UCITS ETF. Hiện tại, có tới 72% số tiền của các nhà đầu tư châu Âu đầu tư vào ETF được tích lũy trong các giải pháp phản ánh báo giá của các chỉ số chứng khoán. Có tính đến các hướng địa lý, thị trường Mỹ theo truyền thống đã đạt được thành công lớn, trong đó các nhà đầu tư thân thiết đã được đầu tư 300 tỷ EUR. Vì năm 2022 là một năm cụ thể và chỉ một số loại tài sản mang lại kết quả tích cực, trong số những quỹ ETF tích lũy tài sản lớn nhất, chúng tôi sẽ không tìm ra giải pháp có tỷ suất sinh lợi cao nhất vào năm 2022. Mặt khác, nếu chúng ta xem xét số lượng giao dịch, các sản phẩm trao đổi lấy tiền điện tử cũng hoạt động, có khả năng chủ yếu là do tính biến động cao, cho phép tỷ lệ hoàn vốn trên trung bình trong thời gian ngắn. Ví dụ: sản phẩm ETF/ETP được giao dịch nhiều thứ hai trong năm trong hệ sinh thái WealthSeed là Bitcoin vật lý của CoinShares. Các đặc điểm của thị trường tiền điện tử có nghĩa là các công cụ này thường được mua trong thời gian ngắn với việc sử dụng số vốn nhỏ hơn nhiều.

ETF có lợi nhuận cao nhất

Trong số 10 quỹ ETF có lợi nhuận cao nhất vào năm 2022 trên nền tảng WealthSeed, nơi cung cấp hơn 550 sản phẩm như vậy, bao nhiêu 70% là các quỹ ETF tiếp xúc với cổ phiếu từ ngành năng lượng hoặc các công cụ tập trung vào đầu tư trực tiếp vào nguyên vật liệu. Cuộc xâm lược của Nga vào Ukraine, cũng như các sự kiện thị trường khác, đã khiến chủ đề giá dầu trở thành một trong những chủ đề chính của cuộc tranh luận sôi nổi. Giá cả biến động rất cao và biên lợi nhuận lọc dầu cao kỷ lục đồng nghĩa với việc những người hưởng lợi nhiều nhất từ ​​tình hình này vào năm 2022 hóa ra lại là các công ty thuộc lĩnh vực năng lượng, hay chính xác hơn là các công ty tham gia khai thác và chế biến dầu thô. Sự hỗn loạn trong những năm qua có nghĩa là các công ty trong lĩnh vực này phải thích nghi với các hoàn cảnh thị trường khác nhau. Các hoạt động được thực hiện đã góp phần nâng cao hiệu quả và lợi nhuận của hoạt động. Nhờ tính kỷ luật trong chi tiêu vốn, sau nhiều năm thiếu đầu tư, ngành này dự kiến ​​sẽ tạo ra dòng tiền tự do (FCF) kỷ lục trong năm nay.

Sự biến đổi diễn ra trong giai đoạn gần đây được minh chứng rõ nhất bằng việc trong 10 năm trước, ngành này được đặc trưng bởi dòng tiền âm tới 9 lần. Một tín hiệu tích cực cũng là kịch bản ngành có thể hết nợ vào năm 2024. Phản ánh tốt nhất về sức mạnh tương đối của ngành là hành vi của các chỉ số ngành. Vào năm 2022, chỉ số S&P Năng lượng (65.7%) lần thứ hai liên tiếp trở thành người chiến thắng rõ ràng, đạt được lợi thế vượt trội so với chỉ số tiếp theo trong bảng xếp hạng S&P Utilities (1.6%).

Tỷ suất lợi nhuận của các quỹ ETF được chọn liên quan đến lĩnh vực năng lượng và hàng hóa có sẵn trên nền tảng WealthSeed (tại ngày 31.12.2022 tháng XNUMX năm XNUMX). Nguồn: Nghiên cứu riêng

phép cộng

Trong lĩnh vực sản phẩm đầu tư, ETF là một trong những người chiến thắng lớn nhất trong thập kỷ qua. Như kinh nghiệm của năm 2022 cho thấy, ngay cả trong hoàn cảnh thị trường khó khăn, các quỹ ETF vẫn ghi nhận dòng vốn đầu tư. Tính đặc thù của ETF và việc sử dụng chúng chủ yếu cho các khoản đầu tư thụ động dài hạn có nghĩa là tài sản và doanh thu lớn nhất luôn được tích lũy bởi các công cụ phản ánh báo giá của các chỉ số chứng khoán toàn cầu và Mỹ (ví dụ: MSCI World, S & P 500). Đổi lại, sự đa dạng của ETF có nghĩa là các sản phẩm tiếp xúc với loại tài sản hoạt động tốt nhất trong một khoảng thời gian nhất định sẽ đứng đầu bảng với lợi nhuận cao nhất trong một năm nhất định. Vào năm 2022, các công cụ có tỷ lệ hoàn vốn dương nên được "tìm kiếm". Một trong số ít phân khúc ghi nhận mức tăng giá là lĩnh vực năng lượng và hàng hóa, và các quỹ ETF sinh lời cao nhất là các sản phẩm tiếp xúc với những tài sản này. Có tính đến các xu hướng phổ biến, vào năm 2023, chúng ta sẽ quan sát thấy sự phát triển hơn nữa của ETF với xác suất cao.

Tác giả: Piotr Langner – Cố vấn đầu tư WealthSeed