Paul Tudor Jones - cách kiếm lợi nhuận từ vụ sụp đổ

Paul Tudor Jones là một trong những nhà đầu tư vĩ đại nhất trong lịch sử. Ông là người sáng lập của một trong những quỹ phòng hộ lớn nhất thế giới - Công ty Cổ phần Đầu tư Tudor. Nhờ tính kiên định và khả năng quản lý vốn xuất sắc, ông trở thành một trong số ít nhà đầu tư trở thành tỷ phú. Trong nhiều năm sự nghiệp của mình, anh ấy đã hành động như một người đi ngược lại với việc thực hiện các vị thế bán khi hầu hết mọi người mua và tìm kiếm một vị thế để mua trong thời kỳ thị trường hoảng loạn. Nó là một trong những "người bảo vệ cũ" giữa các nhà đầu tư. Ông là một trong những nhân vật trong cuốn sách Thuật sĩ thị trường. 

Hãy chắc chắn để đọc: Ed Seykota – Người tiên phong trong lĩnh vực kinh doanh ô tô

sự giáo dục

Paul Tudor Jones II sinh ngày 28 tháng 1954 năm 1976 tại Memphis, Tennessee. Sự khởi đầu của giáo dục bắt đầu trong một trường Presbyterian. Sau đó, anh đăng ký học tại Trường Đại học Memphis. Sau khi tốt nghiệp, anh đăng ký học tại Đại học Virginia, nơi anh giành chức vô địch quyền anh hạng cân hàn. Để trả học phí, anh ấy đã viết cho tờ báo gia đình (Tin tức hàng ngày) với bút danh Paul Eagle. Năm XNUMX ông lấy bằng cử nhân kinh tế. Điều đáng chú ý là vào những năm XNUMX, Jones vào Trường Kinh doanh Harvard (HBS). Tudor tin rằng trường kinh doanh sẽ không dạy ông những điều thực tế mà chỉ dạy lý thuyết. Kết quả là anh ấy đã không tham dự các cuộc họp của HBS.

Kariera

Sau khi tốt nghiệp năm 1976, Tudor Jones nhờ chú William Dunavant Jr. Để giới thiệu về thế giới giao dịch. Vào thời điểm đó, anh họ của anh ấy là Giám đốc điều hành của Dunavant Enterprises, một trong những công ty lớn nhất thế giới thị trường bông. William đề nghị Jones tham gia Eli Tullis, người đang hoạt động trong thị trường bông ở New Orleans. Tullis đã thuê Paul Tudor Jones và dạy anh ta cách giao dịch trên thị trường bông tại Sở giao dịch bông New York. Dưới thời Tullis, anh ấy làm việc với tư cách là "thư ký bán hoa", nhưng nhiệm vụ của anh ấy bao gồm công việc phân tích này. Nhờ công việc này, anh học cách ra quyết định và thực hiện các lệnh trên sàn giao dịch.

Sau khi nghỉ việc, Paul đã tìm được công việc môi giới nguyên liệu thô tại EF Hutton & Co. Sau bốn năm làm việc tại công ty, Tudor đã quyết định "tự mình đi". Năm 1980, Paul thành lập Tudor Investment Corporation, hoạt động như một công ty quản lý tài sản. Trụ sở chính của nó được thành lập tại Stamford, Connecticut. Khách hàng đầu tiên của Paul là chú Dunavant và Tullis. Anh ấy bắt đầu làm việc với tư cách là một nhà giao dịch trên Sàn giao dịch bông New York. Từ năm 1980 đến 1984, Tudor chỉ ghi nhận một tháng thua lỗ. Điều này cho phép anh ta có được những khách hàng mới, giúp tăng quy mô hoạt động của Tudor Investments. Căng thẳng liên quan đến công việc, sự mệt mỏi và chán nản nói chung khiến anh bắt đầu rời xa các hoạt động giao dịch thông thường để chuyển sang quản lý tài sản chuyên nghiệp. Tudor Investment đã đạt được tỷ lệ hoàn vốn trung bình hàng năm phi thường khoảng 19%. Tuy nhiên, danh tiếng lớn nhất của Tudor không phải do tỷ suất lợi nhuận trung bình hàng năm mang lại, mà là do giao dịch lớn năm 1987.

Thứ Hai đen tối, Biểu đồ Dow Jones, 1987

Ngày 19 tháng 1987 năm XNUMX được gọi là "Thứ hai đen tối". Cái tên này là do sự sụp đổ của thị trường chứng khoán toàn cầu khiến Chỉ số công nghiệp trung bình Dow Jones giảm khoảng 20%. Đó là mức giảm lớn nhất trong một ngày về giá trị của chỉ số trong thế kỷ XNUMX. Tuy nhiên, khoản lỗ không áp dụng cho Tudor Investment. Paul Tudor Jones cùng với chiến lược gia Peter Borish đã "tiên đoán" vụ tai nạn. Điều này cho phép anh ta tăng gấp ba lần tài sản của mình từ các vị thế bán khống. Năm 1987 kết thúc với lợi nhuận trên 125% trên toàn bộ vốn. Nhờ những dự đoán chính xác của mình, Paul đã nổi tiếng. Anh cũng trở thành một trong những anh hùng của bộ phim tài liệu nổi tiếng "thương nhân". Bộ phim nói trên đã trở thành một loại "quạ trắng" vì Jones bắt đầu yêu cầu rút nó ra khỏi lưu thông công cộng. Tuy nhiên, nó vẫn có thể được nhìn thấy trên Internet trên các trang web khác nhau.

Năm 1987 không phải là ngẫu nhiên. Tudor Investment đã kiếm được khoảng 90% vị thế bán trên thị trường chứng khoán nhật bản. Nhờ vào thời điểm hoàn hảo, quỹ đã xoay sở để tận dụng lợi thế của một trong những vụ sụp đổ thị trường chứng khoán lớn nhất trong lịch sử. Điều đáng ghi nhớ là vào năm 1991, Jones đã đóng cửa một trong những Quỹ Tudor Select, chuyên xử lý giao dịch trên thị trường tương lai. Vốn đã được trả lại cho các nhà đầu tư.

Paul Tudor Jones, được quay từ bộ phim "Trader".

Tudor Jones giao dịch trong nhiều năm "Nhà đầu tư vĩ mô toàn cầu", tập trung vào việc đưa ra quyết định dựa trên các tiền đề kinh tế vĩ mô liên quan đến thị trường toàn cầu cũng như các tình huống kinh tế cụ thể ở các quốc gia cụ thể. Một trong những công cụ yêu thích của thương nhân này là hợp đồng tương lai. Từ bộ phim Trader, bạn có thể biết rằng một trong những công cụ được Paul Tudor sử dụng là Sóng Elliot. 

Tudor Jones quản lý vốn của mình rất tốt, bằng chứng là lợi nhuận phi thường của quỹ. Điều này là do nhà đầu tư xuất sắc này biết khi nào nên mạo hiểm hơn (tỷ lệ phần thưởng trên rủi ro tốt) và khi nào nên hành xử thận trọng hơn.

Sự giàu có và từ thiện

Vào tháng 2019 năm XNUMX, tạp chí Forbes ước tính giá trị tài sản ròng của một trong những nhà đầu tư nổi tiếng nhất thế giới này vào khoảng 5,3 tỷ USD. Nhờ vậy, ông lọt vào top 400 người giàu nhất thế giới và nằm trong top 2019 nhà quản lý quỹ phòng hộ. Jones quyên góp một phần tài sản của mình cho tổ chức từ thiện. Năm 2010, anh tham gia Giving Pldege cùng vợ. Đó là một chiến dịch nhằm thuyết phục những người giàu nhất quyên góp phần lớn tài sản của họ cho hoạt động từ thiện. Chiến dịch Giving Pledge được Bill Gates và Warren Buffett khởi xướng vào năm XNUMX. 

Tudor Jones cũng là người sáng lập Robin Hood Foundationđược thành lập vào năm 1988. Mục đích của nó là giảm bớt các vấn đề do nghèo đói gây ra ở Thành phố New York. Tổ chức này cũng quản lý Quỹ Cứu trợ Thảm họa Khu vực Thành phố New York. Tổ chức được thành lập cùng với những người bạn của ông là Peter Borish và Glenn Dubin. Quỹ được hỗ trợ bởi nhiều nhà đầu tư nổi tiếng, trong đó có George Soros, người đã đóng góp 2009 triệu USD vào quỹ vào năm 50. 

Paul Tudor Jones: Triết lý đầu tư

Paul Tudor Jones chia sẻ trong những trang sách Thuật sĩ thị trường và trong tài liệu thương gia phong cách giao dịch của mình, có thể được mô tả như sau:

1. Anh ấy thích chơi với thị trường – điều này không có nghĩa là anh ấy luôn tìm kiếm mức thấp hay mức cao, nhưng anh ấy nhận ra rằng tại những thời điểm thị trường nhất định (mua điên cuồng hoặc hoảng loạn bán tháo), đáng để có quan điểm khác với hầu hết những người tham gia thị trường.
2. Không tổn thất trung bình – nếu anh ta sai về hướng của thị trường, anh ta chấp nhận thua lỗ. Không kim tự tháp mất vị trí vì nó rất có hại cho tỷ lệ hoàn vốn. Nó luôn luôn có "điểm dừng tinh thần", được kích hoạt khi giá của một công cụ nhất định vượt quá một mức nhất định.
3. Chủ động quản lý kích thước vị trí – trong trường hợp thua lỗ trong một khoảng thời gian, anh ta giảm quy mô của vị thế để không tìm kiếm quá nhiều cơ hội “lấy lại”. Điều này cho phép bạn tránh chơi dưới ảnh hưởng của cảm xúc, điều này có thể ảnh hưởng đáng kể đến kết quả lâu dài của bạn.
4. Uyển chuyển - không tuân thủ các kế hoạch thông thường. Một ví dụ tuyệt vời là tin tức gần đây về việc muốn sở hữu 5% tài sản cá nhân của bạn trong Bitcoinie. Dù đã ngoài 60 nhưng Paul vẫn bắt kịp xu hướng thị trường và không cố gắng trở thành một "nhà đầu tư chính thống".
5. Quản lý rủi ro “Paul đã liên tục quản lý rủi ro của quỹ trong suốt sự nghiệp của mình vì anh ấy không muốn bị thị trường bắt làm con tin. Nhận thức về số tiền có thể bị mất trong trường hợp xảy ra một kịch bản tiêu cực mang lại sự thoải mái đầu tư trong cả thời kỳ tốt và xấu.
6. Đặt câu hỏi về vị trí của bạn - nhà đầu tư này tin rằng bạn không nên trở thành anh hùng trên thị trường. Trong thị trường chứng khoán, bạn cần bảo vệ tiền của mình chứ không phải cái tôi của bạn. Do đó, cần phải chấp nhận rằng có hàng loạt thiệt hại trên thị trường. Khi đảm nhận từng vị trí, bạn cần xem xét các ưu điểm và nhược điểm tiềm ẩn của nó.
7. Giá cả là quan trọng nhất - tin rằng giá chiết khấu mọi thứ hoặc hầu hết mọi thứ, do đó nó luôn "đi trước những thay đổi cơ bản". 

Paul Tudor Jones – một huyền thoại sống

Tudor Jones là một ví dụ về một nhà đầu tư có thể đạt được lợi nhuận hai con số trong dài hạn. Điều này là do cách tiếp cận chuyên nghiệp của ông đối với các khoản đầu tư và kiểm soát rủi ro tỉ mỉ. Chấp nhận rủi ro không có nghĩa là ông là một nhà đầu tư "bảo thủ". Anh ấy chỉ biết khi nào nên mạo hiểm hơn và khi nào nên buông tay. Paul tiếp tục theo dõi các sự kiện thị trường bằng chứng là tuyên bố tích cực gần đây của anh ấy về Bitcoin.