Tiếp xúc với sự sang trọng không chỉ là mua một chiếc đồng hồ đắt tiền

Có một số lĩnh vực cực kỳ hấp dẫn đối với các nhà đầu tư. Một trong số đó là "sang trọng". Nhưng liệu có đáng đầu tư vào những mặt hàng xa xỉ hay nó chỉ là thứ dành riêng cho một số ít người? Chúng ta hãy xem khu vực thị trường này đã hoạt động như thế nào, làm thế nào để tiếp cận nó và những yếu tố nào cần đặc biệt chú ý trước khi đầu tư vào hàng xa xỉ.

"sang trọng" là gì?

Cổ phiếu xa xỉ có thể được định nghĩa là cổ phiếu của các công ty bán hàng hóa và dịch vụ cao cấp được coi là có thể tiêu xài được nhưng đáng mong muốn. Một số ví dụ là đồng hồ, ô tô, kim cương, đồ da, thời trang, nước hoa và rượu vang. Có một số đặc điểm chính của cổ phiếu xa xỉ:

• Hiệp hội với sự độc quyền, chất lượng cao và uy tín. Các thương hiệu sang trọng toát lên vẻ độc đáo xung quanh sản phẩm của họ.
• Giá cao. Hàng hóa xa xỉ có giá cao hơn các lựa chọn thay thế không sang trọng. Thương hiệu cao cấp không cạnh tranh về giá.
• Tập trung vào di sản, nghề thủ công và truyền thống. Các thương hiệu xa xỉ nhấn mạnh vào lịch sử, nguồn gốc và phương pháp sản xuất truyền thống của họ.
• Tác động đến văn hóa và người tiêu dùng. Thương hiệu cao cấp định hình nguyện vọng và mong muốn của người tiêu dùng. Sở hữu hàng hiệu xa xỉ đẳng cấp.
• Đầu tư vào đổi mới để duy trì chất lượng sản phẩm. Các thương hiệu cao cấp không ngừng giới thiệu những giải pháp mới trong khi vẫn duy trì được di sản của thương hiệu.
• Sản xuất tại nơi xuất xứ. Việc sản xuất hàng xa xỉ thường tập trung ở địa điểm lịch sử hoặc văn hóa nơi thương hiệu ra đời.

Tóm lại, cổ phiếu xa xỉ là cổ phiếu của các công ty kinh doanh hàng hóa và dịch vụ dư thừa nhưng có uy tín và được ưa chuộng, chú trọng vào di sản, chất lượng và tính độc quyền. Bạn cũng nên tính đến thực tế rằng sự sang trọng chỉ là một khái niệm tương đối. Đối với nhiều người trên khắp thế giới, Nike có thể được coi là một thương hiệu xa xỉ, trong khi những người khác lại mô tả Nike là một công ty bình dân.

Làm thế nào để đạt được sự tiếp xúc với sự sang trọng?

Một trong những trụ cột của thành công trong đầu tư là đa dạng hóa. Điều này cũng áp dụng cho hàng xa xỉ và cách dễ nhất để tiếp cận hàng xa xỉ là đầu tư vào quỹ ETF hàng xa xỉ. Một quỹ ETF như vậy bao gồm một số cổ phiếu như vậy, giúp các nhà đầu tư dễ dàng tiếp cận những tài sản này. quỹ ETF có sẵn trên nền tảng Saxo là Amundi S&P Global Luxury UCITS ETF. Những người tìm hiểu sâu hơn về quỹ này sẽ tìm thấy những công ty có thể không đáp ứng được tiêu chí được gọi là "sang trọng". Dưới đây là 10 công ty lớn nhất trong quỹ Amundi S&P Global Luxury UCITS ETF.

Đây là một quỹ ETF phù hợp với những người cảm thấy thoải mái với danh sách 10 cổ phiếu nắm giữ hàng đầu này. Những người còn lại có thể xem xét việc tạo ra sự lựa chọn của riêng họ về các cổ phiếu xa xỉ. Tại sao? Bởi vì đa dạng hóa làm giảm rủi ro. Dưới đây chúng tôi liệt kê một số cổ phiếu (và một số thương hiệu phụ của chúng) có thể mang lại nguồn cảm hứng:

• Hermes
• LVMH Louis Vuitton, Moët & Chandon và Givenchy
• Tấm thảm Jimmy Choo, Versace và Michael Kors
• thương hiệu con Burberry Burberry
• Công ty tài chính Richemont Cartier, Montblanc và Piaget
• Đảo đá Moncler và Moncler
• Ferrari
• Prada, Miu Miu và Church's
• Porsche

Kết quả

Bất chấp hào quang của sự giàu có, thành công và chất lượng cao xung quanh các sản phẩm xa xỉ, nó không chuyển thành tất cả các khoản đầu tư được thực hiện vào lĩnh vực này. Nếu bạn nhìn vào kết quả XNUMX năm của các công ty được đề cập, chúng ta không chỉ bị bao quanh bởi sự hào nhoáng và hào nhoáng.

Để biết một số bối cảnh về diễn biến giá trong 5 năm qua (giá tính đến ngày 14 tháng 2023 năm XNUMX):

• Nasdaq 100 (QQQ)+ 127%
• Amundi S&P Global Luxury UCITS ETF+ 69%
• Chỉ số S&P 500 (SPY)+ 61%
• Những người chiến thắng rõ ràng trong lĩnh vực xa xỉ trong 5 năm qua là:
• Hermes+ 282%
• Ferrari+ 231%
• LVMH+ 161%
• Mặt khác, kết quả XNUMX năm lại âm tính đối với:
• Tấm thảm – 30%
• Porsche - 22%
• Burberry – 5%

Tóm lại là chủ đề sang trọng (ETF) hoạt động tốt hơn chỉ số S&P 500 trong 5 năm qua nhưng hoạt động kém hiệu quả so với chỉ số công nghệ Nasdaq 100. Hiệu suất của từng cổ phiếu xa xỉ dao động từ -30% đến +277%, cho thấy tầm quan trọng của việc lựa chọn đúng tài sản.

Định giá hiện tại

Bảng dưới đây chứa các chỉ số liên quan đến việc định giá hiện tại. Điều đáng chú ý là những người chiến thắng trong 5 năm qua - nếu chúng tôi tin vào sự đồng thuận của các nhà phân tích - có tiềm năng tăng trưởng nhỏ nhất (cột cuối cùng). Cũng từ góc độ P/E (tức là so sánh giá cổ phiếu với lợi nhuận mà nó tạo ra)

chúng có vẻ đắt tiền (P/E gần 50). Và do đó, câu hỏi trị giá hàng triệu đô la được đặt ra: Liệu các công ty này có thể duy trì hoạt động của mình trong XNUMX năm qua không? Nhìn vào bản chất của hàng xa xỉ - hiếm có và chất lượng rất cao - tưởng chừng như chúng đã đặt đúng chỗ nhưng định giá của hai thương hiệu này có vẻ rất eo hẹp.

Trong thực tế

Khi cân nhắc đầu tư vào cổ phiếu xa xỉ, bạn nên nhớ một số mẹo:

• Cần đảm bảo đa dạng hóa hợp lý; thông qua ETF hoặc bằng cách chọn một vài công ty xa xỉ
• Bạn nên đầu tư vào những thương hiệu xa xỉ có truyền thống và lịch sử lâu đời;
• Điều quan trọng là đầu tư vào những thương hiệu quan tâm đến sự đổi mới để luôn phù hợp nhưng đồng thời vẫn duy trì được tính độc quyền;
• Các thương hiệu xa xỉ có thể đưa ra mức giá cao, điều này có thể dẫn đến tỷ suất lợi nhuận cao hơn. Tuy nhiên, hãy cảnh giác với những thương hiệu phát triển quá nhanh hoặc làm giảm tính độc quyền của họ;
• Tác động văn hóa của thương hiệu và lượng khách hàng trung thành có thể cho thấy sức mạnh về giá và nhu cầu ổn định;
• Điều quan trọng là phải tính đến thực tế là thị trường hàng xa xỉ có khả năng chống chọi tốt hơn với suy thoái kinh tế vì cơ sở khách hàng giàu có ít bị ảnh hưởng hơn.

phần kết luận

Tóm lại, đầu tư vào các thương hiệu xa xỉ đã có uy tín với di sản, sự đổi mới và ảnh hưởng văn hóa có thể làm tăng sự đa dạng hóa danh mục đầu tư về lâu dài. Tuy nhiên, đầu tư vào phân khúc này đòi hỏi phải phân tích cẩn thận sức mạnh và định giá thương hiệu. Rủi ro giúp giảm bớt sự lựa chọn của một vài công ty (hoặc quỹ ETF) trong phân khúc này.

tác giả: Peter Siks, nhà giáo dục đầu tư, Ngân hàng Saxo