William O'Neil - người tạo ra CAN SLIM [NHÀ GIAO DỊCH TUYỆT VỜI]

William O'Neil là một trong những nhà đầu tư giỏi nhất trong lịch sử. Ông là người tạo ra một chiến lược lựa chọn cổ phiếu độc đáo gọi là CÓ THỂ CHẬM. Ông cũng được biết là đầu tư vào "công ty tăng trưởng" trước khi nó là thời trang.

W. O'Neil sinh ngày 25 tháng 1933 năm XNUMX tại Thành phố Oklahoma. Tuổi thơ của anh rơi vào thời kỳ Đại suy thoái, khiến nền kinh tế lớn nhất thế giới là Hoa Kỳ lao dốc. Cuộc Đại suy thoái đã không làm lung lay niềm tin của ông vào "Giấc mơ Mỹ". Năm 1951 ông tốt nghiệp  Woodrow Wilson High School ở Dallas, sau đó học tại Southern Methodist University.

William O'Neil: Bắt đầu sự nghiệp

William O'Neil bắt đầu sự nghiệp của mình trong thị trường tài chính vào những năm 1958. Năm XNUMX, ông bắt đầu làm môi giới chứng khoán tại Hayden Stone & Company. Trong nỗ lực giành được lợi thế trên thị trường, anh ấy bắt đầu nghiên cứu cách tạo ra một chiến lược cho phép anh ấy "đánh bại thị trường" một cách lâu dài. Ông bắt đầu nghiên cứu của mình bằng cách phân tích kết quả tài chính của các quỹ tốt nhất hoạt động trên thị trường Mỹ. Sự chú ý của ông đã được thu hút bởi Quỹ Dreyfus, quỹ này liên tục vượt qua mức chuẩn của thị trường. William O'Neil bắt đầu đọc các báo cáo hàng quý của quỹ và bắt đầu lập biểu đồ khi mua cổ phiếu mới. Nhờ đó, ông phát hiện ra rằng quỹ không tập trung vào việc mua các công ty trong xu hướng giảm mà chỉ mua khi giá cổ phiếu tăng. Phân tích kỹ lưỡng về hệ thống Quỹ Dreyfus đã giúp William khám phá ra tầm quan trọng của xu hướng hiện tại trên thị trường chứng khoán. Thời gian làm việc tại Hayden Stone & Company đã đặt nền móng cho hệ thống tương lai: CAN SLIM.

Đường lên đỉnh

Việc phân tích kết quả cạnh tranh và kết luận riêng cho phép định hình chiến lược đầu tư. Nghiên cứu đã được ứng dụng vào thực tế. Trong những năm 1962-1963, nhà đầu tư đã nhân số vốn của mình lên 40 lần. Kết quả này đạt được nhờ việc bán khống cổ phiếu Korvette, mua cổ phiếu của Chrysler và Syntex (nhà sản xuất thuốc tránh thai, trong số những công ty khác). Với số vốn tích lũy được, William đã có thể mua một vị trí trên Sàn giao dịch chứng khoán New York (NYSE). 

Hơn nữa, thương nhân thành lập một công ty phân tích và môi giới được gọi là William O'Neil & Co. Bằng cách tập trung vào chất lượng, dự án kinh doanh của anh ấy đã thành công. Nhờ sự siêng năng và lựa chọn nhân viên phù hợp, công ty nhanh chóng trở thành một trong những công ty phân tích quan trọng nhất trên thị trường Mỹ. Công việc kinh doanh tiếp theo của thương nhân là một tờ báo "Nhật báo của nhà đầu tư", đã hạ gục người dẫn đầu thị trường, tức là tờ báo Tạp chí Phố Wall.

Mặc dù điều hành hai doanh nghiệp, William O'Neil vẫn tiếp tục tạo ra lợi nhuận cao. Trong những năm 70 và 80, tỷ suất lợi nhuận trung bình hàng năm vượt quá 40%. Việc lựa chọn đúng các công ty đã giúp đạt được tỷ lệ hoàn vốn cao như vậy. Một nhà đầu tư đã mua cho tôi người Canada các công ty dầu trong những năm 70, được hỗ trợ bởi giá nguyên vật liệu tăng. Ông cũng là cổ đông của các công ty như Pic'n'Save và Price Co.

Mặc dù nhà đầu tư chú ý đến tình hình thị trường, nhưng anh ta có thể suy nghĩ độc lập. Nhờ vậy, anh đã có thể "cảm nhận" được những thay đổi trong xu hướng của thị trường chứng khoán. Ví dụ rõ ràng nhất là mua hai trang quảng cáo trên tờ Wall Street Journal khuyến khích mọi người mua cổ phiếu. Những quảng cáo như vậy đã được mua vào tháng 1978 năm 1982 và tháng XNUMX năm XNUMX. Điều này trùng hợp với sự khởi đầu của một thị trường giá lên đối với chứng khoán Mỹ. 

CÓ THỂ MỎNG hệ thống

Trong nghiên cứu của mình về việc lựa chọn các công ty tốt nhất, William O'Neil đã thực hiện một loạt các nghiên cứu thống kê cho phép ông xây dựng một quy tắc gọi là CAN SLIM. Hệ thống này đã được thử nghiệm trên máy tính, đây là một giải pháp hiếm có vào thời điểm đó. Quy tắc CAN SLIM là từ viết tắt: 

• giường tầng C (hiện tại) đề cập đến các công ty có doanh thu trong quý tăng trưởng với tốc độ hàng năm từ 20% đến 50%. Theo nghiên cứu thống kê, những công ty như vậy có tiềm năng tăng trưởng lớn nhất. 
• giường tầng A (hàng năm) bức thư này đề cập đến thu nhập trên mỗi cổ phần (EPS). Đối với tác giả của quy tắc, mức tăng trung bình hàng năm của thu nhập trên mỗi cổ phiếu có tầm quan trọng then chốt. Điều quan trọng là động lực của EPS nhanh hơn so với các công ty hoạt động trong cùng ngành. Trong trường hợp này, công ty đang hoạt động tốt hơn so với đối thủ cạnh tranh, đó là một tiên lượng "cơ bản" tốt.
• giường tầng N (mới) dùng để chỉ những sản phẩm mới, thường mang tính đột phá. Đây có thể là cả ngành nghề kinh doanh mới và phiên bản mới của sản phẩm hiện có. Tuy nhiên, chữ N cũng là một dấu hiệu cho thấy giá cao mới cũng có thể là đầu mối cho các nhà giao dịch.
• giường tầng S (số lượt chia sẻ) yêu cầu bạn cố gắng tìm các lượt chia sẻ có càng ít lượt chia sẻ càng tốt. Điều này cho thấy rằng nhà đầu tư không chỉ nên tập trung vào các công ty lớn có vốn hóa lớn mà còn tìm kiếm cơ hội trong lĩnh vực các công ty vừa và nhỏ.
• giường tầng L Tác giả (nhà lãnh đạo) của CAN SLIM gợi ý rằng bạn nên tập trung sự chú ý của mình vào các giá trị dẫn đầu ngành. Yếu tố then chốt trong trường hợp này là chỉ số sức mạnh tương đối, chỉ số này quyết định tài sản của công ty như thế nào so với đối thủ cạnh tranh. 
• giường tầng I (tổ chức), tức là chia sẻ trong cơ cấu cổ phần của các tổ chức tài chính. Các công ty dẫn đầu trong ngành được các tổ chức háo hức mua lại. Tuy nhiên, tỷ lệ quá lớn của các tổ chức trong cơ cấu cổ phần cho thấy rằng nhu cầu của họ sẽ khá nhỏ. Công ty lý tưởng là công ty dẫn đầu ngành với một số ít tổ chức trong cơ cấu cổ phần. Việc thiếu các tổ chức tạo ra khả năng xảy ra "nhu cầu về tổ chức", điều này có thể khiến cổ phiếu của công ty tăng giá.
• giường tầng M (thị trường) có nghĩa là ngay cả công ty tốt nhất trong thị trường giá xuống cũng sẽ mất giá trị. Do đó, việc theo dõi liên tục tình hình thị trường là rất quan trọng để đạt được sự tăng trưởng dài hạn. Chữ M cũng rất quan trọng đối với việc quản lý vốn. William O'Neil luôn đặt lệnh dừng lỗ và khi một công ty thua lỗ 7%, nó sẽ tự động bị xóa khỏi danh mục đầu tư. Điều này cho phép bạn cắt lỗ và bảo vệ vốn của nhà đầu tư.

Điều đáng chú ý là không có từ nào trong chiến lược CAN SLIM đa dạng hóa hoặc cổ tức. Đối với người tạo ra hệ thống, cổ tức có tầm quan trọng không đáng kể. Điều này là do thực tế là lợi nhuận cao nhất được tạo ra khi thay đổi giá cổ phiếu. Cổ tức chỉ là một tiện ích bổ sung. Ngoài ra, nếu công ty đang phát triển nhanh chóng, việc tái đầu tư tiền mặt vào hoạt động kinh doanh sẽ khôn ngoan hơn là trả cổ tức cho các nhà đầu tư. Theo William O'Neil, đa dạng hóa danh mục đầu tư là cái cớ cho sự thiếu hiểu biết. Càng nhiều công ty, nguy cơ mắc lỗi càng thấp. Tuy nhiên, cái giá phải trả là "pha loãng lợi nhuận". Theo người tạo ra CAN SLIM, điều quan trọng đối với nhà đầu tư là phải có tối đa 6-7 công ty trong danh mục đầu tư, bởi vì nó không làm phân mảnh vốn một cách không cần thiết. 

Theo William, bạn cũng nên cẩn thận với những sai lầm phổ biến nhất của các nhà đầu tư. Bao gồm các:

• Mua trong xu hướng giảm khi không có dấu hiệu đảo ngược xu hướng. Điều này gây ra tình trạng “đóng băng vốn” và mang tính hủy hoại tâm lý đối với nhiều nhà đầu tư.
• Mua rẻ, các công ty hạng ba không dẫn đầu trong ngành của họ. Việc mua những công ty như thế này không phải là một giải pháp tốt vì một công ty hạng ba không phải là người dẫn đầu vì những lý do khách quan. Nó có thể là một sản phẩm hoặc dịch vụ tồi tệ hơn, hoặc quản lý yếu hơn.
• Giá trung bình xuống.
• Mua cổ phiếu giá rẻ trên danh nghĩa vì chúng "rẻ".
• Mong muốn làm giàu nhanh chóng, gây lãng phí thời gian và vốn liếng. Mong muốn kiếm được lợi nhuận nhanh chóng có thể thúc đẩy bạn đầu tư vào các công ty phổ biến và mua trên đồi. Ngoài xu hướng tăng, nó cũng đáng để sử dụng các "bộ lọc" khác.
• Mua trên xung, tin đồn, chỉ số.
• Mua các công ty cấp ba với tỷ lệ P/E hấp dẫn hoặc tỷ suất cổ tức cao. Đây là một cách hiểu sai về "đầu tư giá trị". Thông thường, một công ty có một chỉ số hấp dẫn vì những lý do cụ thể (ví dụ: lợi nhuận và doanh thu giảm vì ngành đang "hấp hối").
• Mua cổ phiếu của các công ty chỉ vì mọi người đều biết chúng. Một công ty nổi tiếng không có nghĩa là một khoản đầu tư tốt. Những người đầu tư vào Lehman Brothers hay General Electric năm 2007 đã phát hiện ra điều đó.
• Sợ mua cổ phiếu đạt mức giá cao mới. Đây là một trong những sai lầm cơ bản. Mức cao mới không phải lúc nào cũng là dấu hiệu của sự "quá nóng", mà là sự cải thiện kết quả tài chính.
• Cắt giảm lợi nhuận và giữ lỗ.
• Đầu cơ vào các quyền chọn giá rẻ vì đó là con đường làm giàu nhanh chóng. Kết quả là chủ đầu tư phải chịu hiện tượng “thời gian suy tàn”.
• Thiếu khách quan khi phân tích công ty và môi trường thị trường. Điều này dẫn đến một cái nhìn quá lạc quan hoặc quá bi quan về các sản phẩm và dịch vụ của công ty. Sự lạc quan đặc biệt quá mạnh áp dụng cho các nhà đầu tư đã mua cổ phiếu của một công ty. Do đó, một số người trong số họ "lọc" các thông điệp để chúng "phù hợp với câu chuyện". Một nhà đầu tư phải luôn công bằng và phân tích các công ty một cách khách quan (cả về phân tích kỹ thuật và cơ bản).

O'Neil chắc chắn là một trong những nhà giao dịch vĩ đại nhất trong lịch sử. Quy tắc lựa chọn cổ phiếu chính xác của ông đã truyền cảm hứng cho nhiều nhà đầu tư khác. Chiến lược đầu tư của ông là sự kết hợp giữa phân tích kỹ thuật và cơ bản. Điều đáng nói là William O'Neil đã viết một cuốn sách rất nổi tiếng: Làm thế nào để kiếm tiền trong chứng khoán.