Hệ sinh thái xung quanh ô tô điện đang phát triển như thế nào

Ngày càng có nhiều người chuyển từ xe động cơ đốt sang xe điện. Vì rất khó để dự đoán nhà sản xuất xe điện nào cuối cùng sẽ trở thành người dẫn đầu ngành, nên các nhà đầu tư đặt cược vào tương lai của xe điện nên cân nhắc việc tiếp xúc với hệ sinh thái đang phát triển của mạng lưới trạm sạc và tái chế pin. Trong phân tích này, chúng tôi thảo luận về các công ty niêm yết hoạt động trong hai ngành sẽ ghi nhận mức tăng trưởng năng động trong thập kỷ tới: phát triển mạng lưới trạm sạc xe điện và tái chế pin.

Sự phát triển nhanh chóng của ngành sạc xe điện đảm bảo lợi nhuận dương

Gần đây, chúng tôi đã đề cập rằng trong ngành xe điện (EV) toàn cầu, tổng số ô tô điện được giao đã vượt quá 10 triệu chiếc và kể từ Quý 2020 năm XNUMX, ngành này đang bùng nổ khi người tiêu dùng ở Mỹ, Châu Âu và Trung Quốc đón nhận công nghệ mới này. Mặc dù khó có thể dự đoán nhà sản xuất xe điện nào sẽ thống trị ngành trong thời gian dài – nhiều người hiện đang đặt cược vào Tesla – nhưng chắc chắn rằng số lượng người dùng sẽ tăng lên, kéo theo đó là nhu cầu về nguyên liệu thô cần thiết cho sản xuất xe điện. ô tô và các yếu tố của hệ sinh thái hỗ trợ chúng. Điều này có nghĩa là liên quan đến nguyên liệu thô, chúng tôi có quan điểm xây dựng về các kim loại công nghiệp như niken, lithium và đồng, và trong bối cảnh hệ sinh thái xe điện - mạng lưới các trạm sạc ô tô điện và tái chế pin.

Gần đây chúng ta đã thấy giá trị được cảm nhận của mạng lưới trạm sạc xe điện khi các nhà sản xuất ô tô như GM và Ford triển khai mô hình sạc do Tesla phát triển. Những quyết định này có thể bị coi là sai lầm khi coi đó là số phận của các mạng lưới trạm sạc dành cho xe điện khác, nhưng chúng tôi quan sát thấy một điều khác trên thị trường. Đúng hơn, có vẻ như trong khi ngành đang hướng tới một tiêu chuẩn duy nhất, sẽ có nhiều nhà cung cấp trong ngành mạng lưới trạm sạc xe điện. Chúng tôi tin rằng yêu cầu về vốn cho các trạm sạc ô tô điện khá hạn chế và với sự gia tăng cạnh tranh cũng như sự phát triển của mạng lưới trạm sạc khác Tesla sẽ giảm dần chi phí đầu tư vào các trạm này.

Lý do mạng lưới trạm sạc ô tô điện rất thú vị là trong tương lai chúng sẽ trở thành tương đương với "đường ống dẫn dầu" trong quá trình điện khí hóa và sẽ tạo ra lợi tức đầu tư hấp dẫn vì - giống như đường ống và đường sắt - sẽ không có trạm sạc ở gần nhau. Điều đó cũng có nghĩa là tính kinh tế theo quy mô sẽ tăng lên theo thời gian và chúng tôi dự đoán rằng trong tương lai xa, một số ít công ty sạc xe điện sẽ kiểm soát toàn bộ thị trường. Ngày nay, nhiều đơn vị trong ngành sạc ô tô điện đã có lãi hoặc gần có lãi. Đây là một tính năng thú vị khác của phân khúc này. Ngành công nghiệp này đang phát triển nhanh chóng, đảm bảo lợi nhuận tích cực.

Bảng dưới đây cho thấy các công ty tái chế và sạc pin xe điện được giao dịch công khai lớn nhất, nêu bật sự phát triển của hệ sinh thái xe điện.

Tái chế pin sẽ trở thành một thị trường khổng lồ trong tương lai

Bài viết ngày hôm qua trong FT đã được cống hiến tái chế pin và tại sao cần một cuộc cách mạng trong ngành nàynhưng hôm nay lúc tái chế pin cũng viết Wall Street Journal. Khi quá trình chuyển đổi sang xe điện sẽ tiếp tục với tốc độ chóng mặt và chất lượng quặng sẽ xuống cấp trong tương lai, việc tái chế pin cũ sẽ rất quan trọng để giữ giá pin ở mức thấp cũng như bảo vệ môi trường vì pin khá độc hại.

Triển vọng tương lai của việc tái chế pin rất tốt đến nỗi một trong những công ty lớn nhất thế giới trong ngành này, Umicore, đã xây dựng toàn bộ chiến lược của mình cho đến năm 2030, mang tên RISE, cho nhóm kinh doanh tái chế của mình - Giải pháp Tái chế Pin. Khoảng 75% chi tiêu vốn của Umicore trong giai đoạn 2022-2026 sẽ được phân bổ cho vật liệu pin, tái chế pin và pin nhiên liệu, trong đó tái chế pin là lĩnh vực tăng trưởng quan trọng nhất. Công ty đã công bố mở rộng quy mô đáng kể hoạt động kinh doanh tái chế pin của mình ở châu Âu với việc xây dựng cơ sở tái chế pin lớn nhất thế giới có khả năng xử lý 150 tấn vật liệu.

Sự tiếp xúc trực tiếp lớn nhất với thị trường tái chế pin được cung cấp bởi Li-Cycle do Hoa Kỳ niêm yết, nhưng ở đây nhà đầu tư phải cho rằng công nghệ chiến thắng lâu dài sẽ là pin lithium-ion, hoặc ít nhất là Li-Cycle có thể sửa đổi hoạt động kinh doanh tái chế của mình trong trường hợp chiến thắng của công nghệ khác. Trong mọi trường hợp, mục đích của bài phân tích hôm nay là mang lại nguồn cảm hứng cho hệ sinh thái xe điện đang phát triển.

Thông tin về các Tác giả

Peter Garry – Giám đốc chiến lược thị trường chứng khoán tại ngân hàng saxo. Ông phát triển các chiến lược đầu tư và phân tích thị trường chứng khoán, cũng như các công ty riêng lẻ, sử dụng các phương pháp và mô hình thống kê. Garnry tạo Lựa chọn Alpha cho Ngân hàng Saxo, một tạp chí hàng tháng trong đó các công ty hấp dẫn nhất ở Hoa Kỳ, Châu Âu và Châu Á được chọn. Nó cũng góp phần vào dự báo hàng quý và hàng năm của Ngân hàng Saxo "dự đoán gây sốc". Ông thường xuyên cung cấp bình luận trên truyền hình, bao gồm cả CNBC và Bloomberg TV.