Thị trường chứng khoán Mỹ đang thoái trào - hay có thể đó chỉ là một đợt điều chỉnh? Triển vọng của S&P 500 và Nasdaq

Tuần qua có thể sẽ mang đến nhiều lo lắng cho nhà đầu tư khi các chỉ số chứng khoán dường như sụt giảm không ngừng. Hợp đồng tương lai chỉ số SPX giảm hơn 2,5%, tiếp tục đà giảm so với tuần trước, khi báo giá giảm gần 2,5%. Nhìn rộng hơn, từ mức đỉnh tháng XNUMX đến mức đáy của tuần trước, giá hợp đồng cho... chỉ số SPX chúng đã giảm hơn 11%, điều này chính thức có nghĩa là chỉ số sẽ có sự điều chỉnh.

Hợp đồng tương lai trên Nasdaq 100 ngược lại, chúng lại giảm gần 12% so với mức đỉnh tháng 10, điều này cũng xác nhận sự điều chỉnh chỉ số tại thời điểm lợi suất trái phiếu kỳ hạn 5 năm vẫn ở mức khoảng XNUMX%. Sự hạ nhiệt nhanh chóng về giá dường như cũng đang giúp hạ nhiệt các bội số nóng, đặc biệt là cổ phiếu công nghệ. Thêm vào đó là chỉ số GDP của Hoa Kỳ trong quý thứ ba, đặc biệt cao và có thể sẽ không bền vững trong tương lai. Tốc độ tăng trưởng của nền kinh tế Mỹ vì thế có thể chậm lại.

Phạm vi SPX tiềm năng trong một và ba tháng

Có tính đến sự biến động do chỉ số VIX nó có thể được chuyển thành mức độ biến động dự kiến ​​của SPX trong khoảng thời gian chẳng hạn như 1 tháng và 3 tháng, dưới dạng khoảng thời gian tiềm năng. Trong trường hợp kịch bản tăng giá, tức là mức giảm hiện tại chỉ là sự điều chỉnh, thị trường có thể tăng lên mức đỉnh tháng 4393 ở mức 4582 điểm trong vòng một tháng. Đổi lại, trong vòng ba tháng kể từ bây giờ, việc kiểm tra mức đỉnh tháng XNUMX, tức là XNUMX điểm, sẽ có thể xảy ra.

Tuy nhiên, nếu kịch bản giảm giá xảy ra, thước đo biến động có thể chỉ ra khả năng SPX giảm xuống mức thấp nhất trong tháng 3861 là 2022 điểm trong vòng một tháng và trong vòng ba tháng kể từ hôm nay, mức giảm xuống mức thấp của tháng 3698 năm XNUMX, tức là XNUMX điểm, có khả năng lắm.

Tính thời vụ của SPX

Nhiều người cũng bắt đầu chỉ ra rằng năm nay, tính thời vụ trên các chỉ số của Mỹ đang hoạt động rất tốt và theo cách tiếp cận này, đợt điều chỉnh sẽ kết thúc. Xét về tính thời vụ, tháng XNUMX và tháng XNUMX là những tháng tốt cho thị trường chứng khoán, đẩy giá của chúng lên cao hơn. Tuy nhiên, sự sụt giảm lợi suất trái phiếu của Mỹ sẽ có ích ở đây, điều này có thể cho phép mô hình theo mùa ở trên được thực hiện. Tin tích cực có thể là trái phiếu Mỹ cũng trở nên đắt hơn theo thống kê so với mức giảm trong tháng XNUMX.

Dữ liệu vĩ mô chính

Hành vi của các chỉ số và trái phiếu cũng có thể bị ảnh hưởng bởi các sự kiện kinh tế vĩ mô sắp tới. Vào ngày 1 tháng 3, chúng ta sẽ biết quyết định của Fed về lãi suất và vào ngày XNUMX tháng XNUMX, dữ liệu từ thị trường lao động Hoa Kỳ sẽ được công bố. Nhiều người cũng có thể phụ thuộc vào họ kịch bản nào sẽ được thực hiện trên thị trường.