Các ngân hàng sẽ bảo vệ chúng ta khỏi lạm phát? [Bình luận thị trường]

Phát triển lãi suất và lợi suất trái phiếu làm tăng thu nhập của các ngân hàng. Theo NBP Các ngân hàng Ba Lan sẽ kiếm được nhiều tiền hơn trong năm nay so với trước đại dịch. Điều tương tự cũng có thể đúng ở Mỹ, với định giá ngân hàng vẫn thấp hơn so với định giá của các lĩnh vực khác. Đầu tư vào lĩnh vực này có thể là một sự bảo vệ tốt chống lại lạm phát.

Ngân hàng là “chứng khoán” đầu tư?

Các ngân hàng có những năm rất tốt phía trước họ. Và điều này là do triển vọng tăng lãi suất sắp xảy ra. Nó sẽ được đi trước bằng cách hạn chế mức độ mua lại trái phiếu (nới lỏng định lượng) bằng cách FEDnhững gì có thể xảy ra trong năm nay. Chúng ta càng tiến gần đến một kịch bản như vậy, thì sản lượng sẽ càng tăng Trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm. Và điều đó sẽ thúc đẩy lợi nhuận của ngân hàng.

Về tác giả

Pawel Majtkowski – nhà phân tích eToro trên thị trường Ba Lan, người chia sẻ bình luận hàng tuần của mình về tin tức thị trường chứng khoán mới nhất. Paweł là một chuyên gia được công nhận về thị trường tài chính với nhiều kinh nghiệm với tư cách là nhà phân tích trong các tổ chức tài chính. Ông cũng là một trong những chuyên gia được trích dẫn thường xuyên nhất trong lĩnh vực kinh tế và thị trường tài chính ở Ba Lan. Ông tốt nghiệp ngành luật tại Đại học Warsaw. Ông cũng là tác giả của nhiều ấn phẩm trong lĩnh vực đầu tư, tài chính cá nhân và kinh tế.

Các ngân hàng thuộc ngành công nghiệp theo chu kỳ, tức là những ngành có kết quả tương quan thuận với tăng trưởng kinh tế. Nói tóm lại, nền kinh tế càng phát triển, họ càng có nhiều lợi nhuận. Kể từ đầu năm đến nay, giá cổ phiếu ngân hàng Mỹ đã tăng 25%, trong khi toàn thị trường tăng 14%. Sau nhiều năm bị ngành công nghệ thống trị, được hỗ trợ bởi tăng trưởng kinh tế và lợi suất trái phiếu thấp, cũng như các quy định hạn chế sau cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008, các ngân hàng đã quay trở lại cuộc chơi. Ngành càng bị định giá thấp, tỷ lệ P/E của ngành cao hơn khoảng 35% so với năm trước. thấp hơn mức trung bình của toàn bộ thị trường Mỹ.

Kết quả tốt của các ngân hàng sẽ được hỗ trợ chủ yếu bởi lãi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm tăng, và ở Ba Lan do lãi suất thị trường tăng (WIBOR, EURIBOR). Trong một môi trường như vậy, các ngân hàng kiếm được nhiều tiền nhất nhờ biên lãi suất ngày càng tăng. Các ngân hàng đã tăng nhiều loại phí trong thời gian lãi suất thấp để bù đắp cho thu nhập giảm và không nên giảm. Ngoài ra, hoạt động tín dụng ngày càng tăng đang thúc đẩy sự tăng trưởng của ngành. Lãi suất cho vay tăng lên được quan sát thấy ở Mỹ và Ba Lan. Ở Ba Lan, chúng ta đang đối phó với sự bùng nổ trong lĩnh vực cho vay mua nhà và khi những lo ngại về đại dịch tiếp tục biến mất, điều tương tự có thể lại xảy ra trong lĩnh vực cho vay tiêu dùng. Điều đáng nhấn mạnh là ngành đã thoát khỏi thời kỳ lãi suất thấp được cơ cấu lại và kiểm soát được chi phí nên tăng trưởng lành mạnh.

Ở Ba Lan NBP dự báo lợi nhuận của các ngân hàng năm 2021 sẽ đạt tổng cộng 13,4 tỷ PLN, cao hơn 0,5 tỷ PLN so với năm 2019. Và chỉ sáu tháng trước, dự báo tương tự đã chỉ ra năm lỗ lũy kế đầu tiên sau 30 năm. Các khoản đầu tư vào các ngân hàng Ba Lan vẫn phải chịu rủi ro về vấn đề chưa được giải quyết của danh mục cho vay nhà ở bằng đồng franc Thụy Sĩ. Tòa án tối cao ở Warsaw đã hoãn một phán quyết quan trọng trong trường hợp này mà không ấn định ngày.

Khuyến nghị đa dạng hóa

Đầu tư vào ngân hàng là một chiến lược tốt trong thời kỳ lợi suất trái phiếu và lãi suất tăng, có thể bảo vệ chúng ta khỏi lạm phát gia tăng. Khi tạo danh mục đầu tư, cần ghi nhớ về đa dạng hóa cả ngành và địa lý. Đặc biệt là sự tăng trưởng kinh tế khiến ngân hàng trở thành một đối tượng đầu tư hấp dẫn, được quan sát thấy ở hầu hết các thị trường. Tiếp xúc với các ngân hàng ở Hoa Kỳ có thể đạt được thông qua các quỹ ETF, ví dụ: SPDR S&P Bank ETF (ngân hàng lớn nhất) hoặc SPDR S&P Ngân hàng khu vực ETF (ngân hàng khu vực). Chúng ta cũng có thể tiếp cận chủ đề một cách rộng rãi hơn bằng cách đầu tư vào các quỹ ETF tài chính, chẳng hạn như bao gồm một công ty Berkshire Hathaway thuộc về Warren Buffett hoặc trong các công ty quản lý tài sản, v.d. Blackrock. Nếu chúng tôi đang tìm kiếm sự đa dạng hóa toàn cầu, nó có thể khiến chúng tôi quan tâm Ví chủ đề eToro TheBigBanks, bao gồm 25 ngân hàng lớn nhất thế giới, bao gồm JP Morgan, ICBC và Societe Generale.